Ο Richard Teng έχει περάσει περισσότερες από τρεις δεκαετίες στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, εργαζόμενος κατά διαστήματα ως επικεφαλής ρυθμιστικός αξιωματούχος του Χρηματιστηρίου της Σιγκαπούρης και ως διευθύνων σύμβουλος της Ρυθμιστικής Αρχής Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών στην Παγκόσμια Αγορά του Άμπου Ντάμπι.

Στην πορεία, τον ενθουσίαζε όλο και περισσότερο η υπόσχεση των κρυπτονομισμάτων και των σταθερών νομισμάτων να επιφέρουν τις πολυπόθητες αλλαγές στα χρηματοοικονομικά, συμπεριλαμβανομένης της προώθησης της χρηματοπιστωτικής ένταξης και της μείωσης των τελών εμβασμάτων για τους καταναλωτές.

Τελικά εντάχθηκε στην Binance, το μεγαλύτερο ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης στον κόσμο, το 2021, ανέβηκε στις τάξεις της εταιρείας και διορίστηκε διευθύνων σύμβουλος στα τέλη του 2023. Σήμερα, η εταιρεία του συνεργάζεται με τη Mastercard για να συνδυάσει τις καινοτομίες της κρυπτογράφησης με την εμπειρία των πελατών και την προστασία που έχει αποκτήσει η Mastercard επί δεκαετίες, ώστε να εισάγει νέες ιδέες τόσο στην κρυπτογράφηση όσο και στην παραδοσιακή χρηματοδότηση.

Φορώντας ένα μαύρο μπλουζάκι της Binance, ο Teng στις αρχές Ιουνίου έδωσε μια συνέντευξη μέσω βίντεο στην αίθουσα σύνταξης της Mastercard, ενώ βρισκόταν στο Ντουμπάι. Μίλησε για το τι πρέπει να συμβεί για να αυξηθεί η μαζική υιοθέτηση της κρυπτογράφησης, για τους τομείς στους οποίους εστιάζει ως νέος ηγέτης της Binance και για το πώς ασχολήθηκε με την κρυπτογράφηση.

Ακολουθεί το Q&A, το οποίο επεξεργάστηκε για λόγους έκτασης και σαφήνειας.

Teng : Το όραμα της Binance από την πρώτη μέρα είναι να υποστηρίξει την ελευθερία του χρήματος σε παγκόσμιο επίπεδο. Αυτό είναι κάτι για το οποίο είμαστε πολύ παθιασμένοι. Οι άνθρωποι θα πρέπει να έχουν τη δυνατότητα να χρησιμοποιούν τα χρήματά τους με τον τρόπο που επιθυμούν, όπου και αν επιθυμούν.

Αλλά δεν είναι αυτή η πραγματικότητα που αντιμετωπίζουμε. Σε πολλά μέρη του κόσμου, η οικονομική ένταξη εξακολουθεί να αποτελεί μεγάλο πρόβλημα. Οι άνθρωποι δεν έχουν πρόσβαση σε τοπικά συστήματα πληρωμών, σε υπηρεσίες εμβασμάτων, σε τραπεζικά συστήματα. Έχω ταξιδέψει εκτενώς σε όλο τον κόσμο, σε πολλές παραμεθόριες αγορές με 10 έως 20% οικονομική ένταξη.

Σήμερα, η χρηματοπιστωτική ένταξη αποτελεί μεγάλο πρόβλημα - 1,4 δισεκατομμύρια άνθρωποι δεν έχουν πρόσβαση στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Η κρυπτογράφηση υπάρχει για να λύσει πολλά από αυτά τα προβλήματα.

Teng: Η πραγματικότητα είναι ότι η κρυπτογράφηση είναι η πιο εύκολη μορφή. Υπάρχει 24 ώρες το 24ωρο. Είναι αποκεντρωμένο. Δεν κάνει διακρίσεις. Δεν υπόκειται σε εμπορικούς πολέμους. Είναι πολύ ουδέτερο.

Έχω δει πώς η κρυπτογράφηση άλλαξε τη ζωή τόσων ανθρώπων. Στην πραγματικότητα, όταν ταξιδεύω σε πολλά μέρη αυτού του κόσμου, με ευχαριστούν πολύ συχνά άνθρωποι που έρχονται και μου λένε ότι η κρυπτογράφηση και το Binance ήταν σωτήρια γι' αυτούς, επειδή αυτός είναι ο μόνος τρόπος για να λαμβάνουν εμβάσματα από τους αγαπημένους τους. Εάν εξετάσετε τις παραδοσιακές μεθόδους εμβασμάτων, πολλές από αυτές τις εταιρείες χρεώνουν πάνω από 10%. Αλλά αν χρησιμοποιείτε κρυπτογράφηση, αντί να περιμένετε δύο έως τρεις ημέρες για να φτάσουν τα χρήματα στους αγαπημένους σας, φτάνουν αμέσως και με ελάχιστο έως καθόλου κόστος.

Φανταστείτε ότι, αν θέλετε να στείλετε 500 δολάρια, τα 75 δολάρια πηγαίνουν σε τέλη, κάτι που είναι πολύ συνηθισμένο. Τα αγαπημένα πρόσωπα έλαβαν μόνο 425 δολάρια και αυτό σημαίνει πολλά χρήματα για τους μη προνομιούχους ανθρώπους.

Τα τελευταία χρόνια, ειδικά όταν πολλές χώρες περνούν ένα υπερπληθωριστικό σενάριο, κρατώντας σταθερά νομίσματα, είναι πολύ καλύτερα ως αποθήκη πλούτου και κρατώντας το bitcoin, αυτό έχει ξεπεράσει κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων τα τελευταία χρόνια.

Teng: Ασχολήθηκα με την κρυπτογράφηση το 2017. Σε εκείνο το σημείο, η υιοθέτηση κρυπτογράφησης ήταν μικρότερη από 1%. Και για μένα, ήμουν πολύ σαφής. Έχω δύο υποθέσεις για να γίνει η κρυπτογράφηση mainstream και να υπάρξει μαζική υιοθέτηση. Χρειάζεται να μπουν στο παιχνίδι δύο στοιχεία. Ο πρώτος είναι ότι χρειάζεστε σαφείς κανονισμούς. Αν σας γυρίσω πίσω στο 2017, καμία από τις ρυθμιστικές αρχές δεν θέλει να ρυθμίσει την κρυπτογράφηση, επειδή, γι' αυτούς, είναι ένας πολύ μικρός τομέας. Δεν έχουν πόρους να αφιερώσουν για να κατανοήσουν αυτόν τον νέο τομέα. Επομένως, υπάρχει έλλειψη κανόνων και σαφήνειας.

Και το δεύτερο στοιχείο που έχει εμφανιστεί είναι η θεσμική υιοθέτηση. Αν σκεφτείτε το συναλλάγμα, τα εμπορεύματα, τις μετοχές και τα ομόλογα, είναι πάντα το επίπεδο υιοθέτησης των ιδρυμάτων που περνάει πρώτο, στη συνέχεια κατεβαίνει στις επιχειρήσεις, στους ιδιώτες υψηλού πλούτου και, τέλος, η λιανική αποκτά πρόσβαση. Η κρυπτογράφηση είναι η μόνη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων στην οποία το λιανικό εμπόριο πίστεψε ακράδαντα, την αγκάλιασε για περισσότερα από 16 χρόνια και, για μεγάλο χρονικό διάστημα, οι θεσμικοί φορείς έλεγαν ότι αυτή η περαστική μόδα θα εξαφανιστεί. Αλλά είδαμε αυτή την αλλαγή πέρυσι, πρώτα με την έγκριση των ETF στις ΗΠΑ και στη συνέχεια σε όλο τον κόσμο. Τελικά έδωσε στην κρυπτογράφηση την αξιοπιστία που της άξιζε και είδαμε απότομη αύξηση της υιοθέτησης. Η Fidelity, η BlackRock, η Charles Schwab και ακόμη και η JPMorgan από τεράστιοι σκεπτικιστές της κρυπτογράφησης έγιναν τώρα πιστοί και προσφέρουν προϊόντα κρυπτογράφησης. Έτσι, αυτό το θεσμικό κύμα περνάει.

Επομένως, μπορείτε να ισχυριστείτε ότι βρισκόμαστε ακόμη σε πρώιμο στάδιο, αλλά σήμερα είμαστε κοντά στο 7 με 8% υιοθέτηση κρυπτογράφησης. Όταν φτάσουμε σε αυτό το στάδιο, τα επόμενα 10% θα έρθουν γρήγορα.

Μπορώ να σας δώσω μερικούς αριθμούς για να το υποστηρίξω. Η Binance ξεκίνησε το 2024 με 170 εκατομμύρια χρήστες. Σήμερα, είμαστε 275 εκατομμύρια χρήστες, άρα έχουμε προσθέσει πάνω από 100 εκατομμύρια χρήστες σε λιγότερο από ενάμιση χρόνο. Και πολλά από αυτά δεν είναι μόνο λιανικής, αλλά και πολλά θεσμικά, οικογενειακά γραφεία, ακόμη και κράτη που επιθυμούν να δημιουργήσουν στρατηγικά αποθέματα κρυπτογράφησης. Έτσι, αν δείτε πού βρισκόμαστε, τα νούμερά μας είναι πολύ κοντά στο Netflix. Από το 2024 και μετά, εγγράφουμε στην πλατφόρμα μας, κατά μέσο όρο, περισσότερους από 150.000 νέους χρήστες την ημέρα, οπότε αυτή η τεράστια δυναμική έρχεται.

Teng: Είμαι στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών για περισσότερα από 31 χρόνια. Πάντα ασχολούμουν με τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες, τα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά και τη ρυθμιστική πλευρά των πραγμάτων. Έτσι, το 2017 γνώρισα την κρυπτογράφηση, στην πραγματικότητα, στις Ηνωμένες Πολιτείες. Παρακολουθώ μια ετήσια εκδήλωση που ονομάζεται Futures Industry Association. Πρόκειται για μια μεγάλη συνάντηση των παγκόσμιων ρυθμιστικών αρχών και των πλατφορμών ανταλλαγής. Στη συγκεκριμένη έκδοση που παρακολούθησα, είδα πολλά παιδιά της κρυπτογραφίας να έρχονται και αυτό με έκανε να ενδιαφερθώ να κατανοήσω αυτόν τον τομέα. Και όσο πιο βαθιά βυθιζόμουν σε αυτόν τον τομέα, ανακάλυπτα ότι μπορεί να λύσει στην πραγματικότητα πολλά από τα προβλήματα που εμείς στα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά προσπαθούμε να λύσουμε εδώ και πολύ καιρό, αλλά δεν έχουμε σημειώσει μεγάλη πρόοδο, συμπεριλαμβανομένου του ζητήματος της οικονομικής ένταξης που ανέφερα.

Έτσι, όταν ήμουν διευθύνων σύμβουλος της Ρυθμιστικής Αρχής Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών στην Παγκόσμια Αγορά του Άμπου Ντάμπι, το 2017-2018 γίναμε από τους πρώτους στον κόσμο που ανέπτυξαν ένα ολοκληρωμένο πλαίσιο για να αρχίσουν να ρυθμίζουν την κρυπτογράφηση. Γίναμε από τους πρώτους στον κόσμο που το αγκάλιασαν αυτό, και χαίρομαι που η προσπάθειά μου παίζει ένα μικρό ρόλο στην πραγματική υποστήριξη της ατζέντας και της ανάπτυξης της κρυπτογράφησης.

Teng: Όταν έγινα διευθύνων σύμβουλος στα τέλη του 2023, είχα τρεις βασικές προτεραιότητες. Η πρώτη είναι να διασφαλίσουμε ότι η Binance θα συνεχίσει να είναι η καλύτερη πλατφόρμα για τους χρήστες κρυπτογράφησης και να προσφέρει το καλύτερο προϊόν, την καλύτερη ασφάλεια και την καλύτερη συμμόρφωση για τους χρήστες. Η δεύτερη προτεραιότητα είναι η συνεργασία με τις παγκόσμιες ρυθμιστικές αρχές για την τήρηση των προτύπων. Και πλέον, είμαστε το πιο ρυθμιζόμενο χρηματιστήριο. Και το τρίτο πράγμα στο οποίο θέλω να εστιάσω είναι η εταιρική σχέση, επειδή βρισκόμαστε ακόμη σε πολύ πρώιμο στάδιο υιοθέτησης. Όσο περισσότερο μπορούμε να συνεργαστούμε με εταίρους για να υποστηρίξουμε την υιοθέτηση και την ανάπτυξη της κρυπτογράφησης σε παγκόσμιο επίπεδο, όσο περισσότερο μπορούμε να το κάνουμε ένα ζωντανό οικοσύστημα, όσο περισσότερη χρησιμότητα μπορούμε να δώσουμε στο οικοσύστημα και στον κλάδο, τόσο καλύτερα θα είμαστε. Έτσι, υπάρχουν πολλές ισχυρές περιπτώσεις χρήσης. Τα Stablecoins είναι ένα από αυτά. Η πληρωμή είναι προφανώς μια άλλη. Έτσι, ανυπομονούμε να συνεργαστούμε με τη Mastercard ως συνεργάτης πληρωμών.

Παρουσιάσαμε το Binance Pay πριν από περίπου δύο χρόνια. Μέχρι τώρα, έχουν περάσει περισσότερα από 27 δισεκατομμύρια δολάρια μέσω του Binance Pay [από την έναρξη λειτουργίας], και με βάση το τι χρεώνουν τα εμβάσματα, έχουμε εξοικονομήσει στους χρήστες μας περισσότερα από 1,75 δισεκατομμύρια δολάρια από πλευράς τελών. Εισαγάγαμε πρόσφατα το Βασίλειο του Μπουτάν. Τώρα οι άνθρωποι μπορούν να χρησιμοποιήσουν το Binance Pay για οτιδήποτε, από αιτήσεις για βίζα, διαμονή, γεύματα μέχρι την αγορά πραγμάτων από τοπικούς πωλητές.

Η Triple-A, ο πάροχος υπηρεσιών πληρωμών, πραγματοποίησε έρευνα για να δείξει ότι οι κάτοχοι κρυπτογράφησης είναι άνθρωποι που πραγματικά θέλουν διαφορετικές εμπειρίες. Έτσι, αν κοιτάξετε το μοτίβο των δαπανών τους, τείνουν να ξοδεύουν πολύ περισσότερα. Έχουν την τάση να ταξιδεύουν πολύ περισσότερο από εκείνους των μη κατόχων κρυπτογράφησης. Φανταστείτε λοιπόν όλους αυτούς τους ανθρώπους να ταξιδεύουν στον κόσμο με μια συνεργασία μεταξύ μας. Μπορούμε πραγματικά να υποστηρίξουμε πολλούς από αυτούς όσον αφορά τις εμπειρίες τους σε διεθνές επίπεδο και τις διαφορετικές εμπειρίες πληρωμών και την υποστήριξη αυτής της υιοθεσίας.

Teng: Όπως και με κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, θα υποβληθούμε σε αλλαγές στις μακροοικονομικές συνθήκες, στο περιβάλλον των επιτοκίων - καμία από τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων δεν είναι άτρωτη σε όλο αυτό το παγκόσμιο περιβάλλον. Αλλά αν συγκρίνετε με το παρελθόν, βρισκόμαστε σε ένα πολύ διαφορετικό στάδιο ανάπτυξης. Ανέφερα ότι η κρυπτογράφηση είναι η μόνη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που έχει αγκαλιαστεί από τη λιανική αγορά, αλλά για μεγάλο χρονικό διάστημα όλες οι άλλες κατηγορίες επενδυτών δεν έβρισκαν ανταπόκριση. Υπήρχε μόνο μια κατηγορία επενδυτών ή εμπόρων. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς ήταν πολύ μικρότερη στο παρελθόν. Τα περιουσιακά στοιχεία με μικρότερη κεφαλαιοποίηση τείνουν να είναι πολύ πιο ευμετάβλητα.  

Σήμερα, με τη θεσμική υιοθέτηση, έχετε κατόχους και εμπόρους που κυμαίνονται από χώρες, ιδρύματα, καταπιστεύματα, ιδρύματα, εταιρικά θησαυροφυλάκια, οικογενειακά γραφεία, ιδιώτες υψηλού πλούτου, και όλα αυτά σε διαφορετικές κατηγορίες επενδυτών που έχουν διαφορετική διάθεση ανάληψης κινδύνου. Έχουν διαφορετικές στρατηγικές διαπραγμάτευσης, έχουν διαφορετικές στρατηγικές διακράτησης.

Και αυτό δημιουργεί μια πολύ πιο ποικιλόμορφη και διασκορπισμένη δομή εκμετάλλευσης. Και σήμερα, αν κοιτάξετε τον χώρο της κρυπτογράφησης, η κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι πολύ μεγαλύτερη σε σύγκριση με το παρελθόν. Έτσι, όλα αυτά μαζί - και δεδομένου ότι βρισκόμαστε ακόμη σε πολύ πρώιμο στάδιο υιοθέτησης, πολλά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, family offices, εταιρικά θησαυροφυλάκια κάνουν ακόμη τη δική τους due diligence για να αποφασίσουν πόσο θα διαθέσουν - οι παράγοντες είναι πολύ ισχυροί. Όταν βλέπουμε το είδος της μεταβλητότητας που βλέπουμε στο παρελθόν, η άποψή μου είναι ότι [είναι] απίθανο [να επαναληφθεί], αλλά όλα εξαρτώνται από τις μακροοικονομικές αλλαγές και συνθήκες, όπως συμβαίνει με κάθε άλλη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Νομίζω ότι με την έγκαιρη θεσμική υιοθέτηση, η πορεία είναι πολύ λαμπρή.