Bahkan di saat-saat terbaik, pengusaha dapat mengalami kesulitan mengakses modal yang mereka butuhkan untuk membangun bisnis mereka. Ketika Magtanongs dan rekan mereka, Jelynn Malone dan Mike Arquines, membuka toko ritel pertama mereka pada Januari 2018, mereka telah menghabiskan semua tabungan dan pinjaman dari keluarga dan teman. Mereka beralih ke Lendio dan Finicity, dua perusahaan yang menggunakan perbankan terbuka, layanan yang memungkinkan orang lebih mudah berbagi data perbankan mereka dengan bank lain, pemberi pinjaman, dan perusahaan fintech.
Dalam skenario seperti ini, informasi perbankan terbuka membantu pemberi pinjaman memahami kelayakan kredit seseorang atau bisnis kecil hingga menengah jauh lebih baik daripada skor kredit sederhana, sehingga mereka dapat dengan lebih cepat dan mudah menyetujui pinjaman untuk orang-orang. Secara lebih luas, perbankan terbuka telah membantu jutaan orang - termasuk mereka yang memiliki riwayat kredit yang tipis atau tidak memiliki riwayat kredit - untuk mendapatkan pinjaman rumah, pinjaman pelajar dan pinjaman mobil.
Lendio bekerja dengan Finicity, bisnis Mastercard yang platform perbankan terbuka terhubung ke lebih dari 10.000 lembaga keuangan. Sam Magtanong mengisi aplikasi 15 menit dan menautkan rekening bank Mostra melalui Finicity untuk memungkinkan Lendio segera mengakses riwayat keuangannya. Dengan informasi tersebut, Lendio dapat mencarikan pinjaman yang dibutuhkannya pada masa-masa awal berdirinya roastery di tahun 2018.
"Pinjaman tersebut memberi kami waktu dan memberikan kami bantalan yang kami butuhkan untuk menjaga bisnis tetap maju dan berkembang," katanya.
Ketika pandemi melanda, Mostra membutuhkan akses ke pinjaman lain, dan pemiliknya membutuhkannya dengan cepat. Magtanong khawatir bisnisnya tidak akan diprioritaskan ketika ia mencoba mengajukan pinjaman Pinjaman Program Perlindungan Gaji AS melalui bank-bank yang lebih besar, jadi dia beralih ke Lendio lagi. Lendio menghubungkan mereka dengan pinjaman PPP sebesar $80.000 sehingga Mostra dapat menyelesaikan pekerjaan di lokasi kedua di San Diego dan menawarkan pekerjaan kembali kepada staf yang telah mereka PHK pada awal pandemi. Toko kedua dibuka pada tanggal 30 Juni 2020.
"Usaha-usaha terkecil, terutama usaha milik minoritas dan usaha milik perempuan, tertinggal di belakang," ujar Brock Blake, salah satu pendiri dan CEO Lendio. "Dibutuhkan lebih banyak pekerjaan untuk menjamin dan jumlah pinjaman yang kecil, sehingga bisnis yang lebih besar dengan kebutuhan yang lebih besar telah mendapatkan keuntungan dari pinjaman tradisional. Namun dengan teknologi, kami mengatasi rintangan itu."
Pinjaman tersebut tidak hanya memenuhi kebutuhan tetapi juga urgensi situasi Mostra, kata Sam Magtanong. "Saya beralih dari perasaan putus asa menjadi perasaan lega."
