Die Stimme des Fintechs

Im Jahr 2014 tauchte ein Nischen-Finanzbegriff häufiger in Online-Suchen auf: Fintech. Seinen Höhepunkt erreichte er 2022, im selben Jahr, in dem er ins Oxford English Dictionary aufgenommen wurde.

Der Begriff ist inzwischen so populär, dass er als Kurzform für die Unternehmen verwendet wird, die er beschreibt: ein "Fintech" ist oft ein Fintech-Unternehmen.

Ungefähr ein Jahrzehnt ist vergangen, seit der Begriff erstmals an Mainstream-Währung gewann. Ein Check-in zum Fortschritt scheint passend zu sein. Deshalb haben wir zwischen Dezember 2023 und Januar 2024 Interviews mit leitenden Führungskräften von acht Fintech-Unternehmen und zwei fintech-orientierten Venture-Capital-Firmen im Vereinigten Königreich und in ganz Amerika in Auftrag gegeben.

Der Begriff ist inzwischen so populär, dass er als Abkürzung für die Unternehmen verwendet wird, die er beschreibt

Ihre Kommentare werfen eine Vielzahl von Überlegungen für Unternehmen in diesem Bereich auf. Wir sprechen sie aus der Perspektive von vier Wörtern an, die oft im Zusammenhang mit Fintech angesprochen werden.

transformativ wäre vielleicht ein passenderes Wort. Trotz der anfänglichen Verbindung mit innovativen Startups hat die Fintech-Branche auch das etablierte Establishment gestärkt.

Fintech-Unternehmen sprechen heute davon, Bankwesen zu nutzen, anstatt es zu verändern

Verbraucherorientierte Transformationen erregten früh Aufmerksamkeit, als Neobanken Nutzer- und Kundenerlebnisse neu erfanden. Aber wie ein Investor heute sagt: "Etablierte Banken waren mit dem Fast-Follower-Modell und dem Schliessen der Lücken bei diesen mutmasslichen Erfahrungsvorteilen sehr effektiv."

Die Lücke schliesst sich nicht nur von der Amtsinhaberseite aus. Viele Fintech-Unternehmen sprechen heute davon, Bankwesen zu umarmen statt zu revolutionieren: "Dieses Fintech-Refrain 'Wir müssen keine Bank sein, um das Bankwesen zu stören' ... Das stimmt natürlich teilweise, aber es stimmt auch, dass Kreditvergabe schon immer der profitabelste Teil des Bankgeschäfts mit einem weltweiten Einnahmepool von Billionen Dollar war."

Die Rede von "dem Aufbau eines vollständigen Produktpakets, weitgehend vergleichbar mit einer Universalbank über Einlagen, Kredite, Versicherungen und Vermögensverwaltung" erkennt die Annäherung ausdrücklich an. Access zu einer Banklizenz kann entscheidend sein. Es "gibt dir eine Million verschiedene Möglichkeiten, Geld zu verdienen. Und wenn man das mit digitalem Massstab kombiniert, kann man das noch weiter vervielfachen."

Fintech-Startups begannen in der Regel damit, unerschlossene Bedürfnisse anzusprechen. Mehrwertversprechen mit einem einzigen Zweck für bestimmte Zielgruppen zogen die Aufmerksamkeit von unterversorgten und unbedienten Kunden auf sich.

Personalisierung ist paradoxerweise zu einem Massenmarktangebot geworden.

In gewisser Hinsicht hat sich diese Nischenattraktivität mit dem Fortschritt der Fintech-Branche sogar noch verstärkt: „Der BaaS-Markt hat sich nicht zu einer kleinen Gruppe von Anbietern ganzer Banken als Dienstleistung entwickelt, sondern zu einer Vielzahl von Anbietern, die sich auf immer kleinere Teile des Bank-as-a-Service-Bereichs spezialisieren.“

Die Ironie ist, dass BaaS auch eine Welt erschafft, in der "jeder ein Fintech ist". Und die Personalisierung hat sich gewissermassen paradoxerweise zu einem Massenmarktangebot entwickelt, das am besten von Unternehmen mit Zugang zu riesigen Datenmengen bewältigt wird. Nische kann attraktiv sein, aber ebenso einschränkend: "Sicher, es gibt wahrscheinlich eine Marktlücke; Ich glaube nicht, dass es einen Markt in der Lücke gibt."

Wenn grössere Anbieter mit Nischenanbietern aufschliessen, entscheiden sich Kunden möglicherweise für die Anbieter, die mehr bieten. Einige Anbieter bewegen sich inzwischen zwischen B2C und B2B: "Es ist eine natürliche Entwicklung, etwas 'direkt an den Verbraucher' als 'Proof of Concept' anzubieten. Und wenn das funktioniert, strebe echte Monetarisierung mit B2B an." Die Grösse hilft auch bei der Bilanz auf weniger offensichtliche Weise: "Wir haben alle unsere Lieferantenbeziehungen neu verhandelt, da wir eine viel grössere und wertvollere Einnahmequelle für Lieferantenpartner sind als noch vor ein paar Jahren."

In den frühen Jahren der Fintech-Branche ging es vor allem darum, einen ausreichend grossen Kundenstamm aufzubauen. Dieser Ansatz hat nach wie vor teilweise Gültigkeit: „Ein zentrales Kostenthema für jeden neuen Marktteilnehmer ist die Kundengewinnung und die Suche nach kostengünstigeren Wegen, neue Kunden zu gewinnen… Wir experimentieren ständig mit verschiedenen Variablen, und Influencer-Marketing hat sich für uns als sehr effektiv erwiesen.“

Einige Fintech-Unternehmen geniessen immer noch einen gewissen Luxus: "Unsere Einheitsökonomie ist derzeit gut genug, um profitabel zu sein, aber das ist nicht unser Fokus. Wir entscheiden uns dafür, wahrscheinlich noch ein paar Jahre schneller zu wachsen, anstatt die Rentabilität zu priorisieren." Doch trotz wachsender Fintech-Rentabilität und einiger bekannter Erfolge haben sich die Zeiten geändert. Gewinn und Verlust (P&L) sind heute ein häufiger Schwerpunkt.

"Wir sind definitiv auf einem anderen Markt. Früher hatten viele Investoren offen dafür, wie man ein bestimmtes Angebot monetarisieren kann. Und Unternehmen wurden ermutigt, die Quellen von Reibung und ungedecktem Bedarf anzugehen, sodass schliesslich zuversichtliche Einnahmen entstehen würden. Aber jetzt liegt der Fokus darauf, das Produkt, das den Service finanziert, von Tag eins an zu sichern." Mit anderen Worten: "Beweisen, dass das Produkt lebensfähig ist ... bevor wir zu neuen Produkten übergehen."

Trotz wachsender Fintech-Rentabilität haben sich die Zeiten geändert

Anstatt sich ausschliesslich auf Expansion zu konzentrieren, hat sich der Fokus auf zwei Schlüsselbereiche verlagert. Eine davon besteht darin, den Umsatz zu maximieren, indem man "die profitabelsten Kundenbeziehungen" herausfindet und diese dann "im Rahmen neuer Geschäftsaktivitäten repliziert". Das andere ist die Kostenkontrolle, indem man unterdurchschnittliche Produkte sowie "jede neue Produktentwicklung, die in weniger als 12 Monaten nicht auf dem Markt sein könnte" entfernt.

Eine stärkere Fokussierung auf Rentabilität hat das ungezügelte Wachstum weitgehend gebremst. „Wir expandierten sehr aggressiv und traten gleichzeitig in viele verschiedene Märkte ein, indem wir an der Spitze des Marktes Akquisitionen tätigten.“ Doch dann hatten wir uns übernommen und sind umgehend aus all diesen Märkten ausgestiegen… Das war ein massiver Rückzug.“

Andererseits bietet die Möglichkeit, Kunden ohne Banking und Unterbanken zu bedienen, eine andere Perspektive: "Unsere Investoren sehen die Fundamentaldaten klar – der Markt ist reif für finanzielle Inklusion."

Viele kleine Unternehmen eignen sich ebenfalls für eine Einbeziehung. Dennoch gibt es pauschale Aussagen, die den gesamten Kontinent betreffen, wie zum Beispiel: „Die nächste grosse Chance für uns liegt in Afrika.“ Viele Menschen sehen und verstehen das, und wir beschäftigen uns mit Mikrofinanzierung“, gehen aber in der Regel mit Einschränkungen einher: „Es gibt viele lokale Marktbesonderheiten, die wir erst verstehen müssen.“

Lokales Wissen hilft Fintech-Unternehmen, sich zu erweitern, "indem sie gezielt in lokalen Märkten zusammenarbeiten", um "schneller zu skalieren". Auch neue Technologien helfen dabei, da "KI es günstiger und schneller machen kann, Produkte an lokale Märkte anzupassen."

Die Antworten darauf, ob Fintech disruptiv, nischig, profitabel oder global ist, erscheinen möglicherweise nicht eindeutig. Doch es hängt vom Kontext ab.

Fintech ist so vielfältig wie die Anbieter und wird zunehmend untrennbar mit ihnen verbunden. Trotz der Aufnahme des Begriffs im Oxford English Dictionary könnte eine Folge-Fintech-Umfrage im Jahr 2034 wenig Nutzen bringen, wenn der Begriff so tief in den Finanzdienstleistungen verwurzelt ist, dass er jeglicher eigenständige Bedeutung verloren hat.

Der Einfluss von Fintech hat auch eine Vielzahl verwandter Begriffe hervorgebracht. Einige, wie Paytech und Insurtech für Zahlungen und Versicherungen, sind eng damit verbunden. Andere, wie Regtech und Martech für Regulierung und Marketing, gehen darüber hinaus. Wie viele von ihnen ihre eigenen offiziellen Wörterbucheinträge sichern, bleibt abzuwarten.