相互運用可能な決済基盤: 政策立案者が収束する決済エコシステムについてどのように考えるべきか

過去10年間、政策立案者と規制当局は、2つの持続的な原則に基づいて、決済イノベーションの各波に順次対応してきました。第一に、エコシステムに参加するすべての関係者（既存事業者か新規参入者かを問わず）にとって、公平な競争条件が確保されることです。次に、同じレベルのリスクを持つ活動は、同じ規制結果につながるべきであり、したがって同等の監督体制によって管理されるべきであるという考えがあります。これらの原則は、依然として正しい出発点です。規制は、基盤となるテクノロジーに関わらず、決済手段の機能およびそれに関連するリスクに焦点を当てるべきです。現在の課題は、それらの原則をシステム内だけでなく、相互作用するシステム全体に適用する方法です。

デジタル資産とステーブルコインは、テクノロジー主導の新たな決済イノベーションを適切に規制する方法に関する、示唆に富む最近の事例研究となっています。十分な審議の結果、当局は規制裁定取引を減らし、消費者保護を確実にするため、デジタル資産を規制の枠内に入れることを決定しました。実質的に、規制当局は既存の規制原則と慣行を新たな決済システム参加者に適用することになりました。

新しいテクノロジーが決済機能を果たす場合、それらは、ユーザーを保護し、より広範なエコシステムへの信頼を維持するという同じ期待に沿うべきです。同様のロジックが、確立された決済構造に挑戦し、進化させる新しい決済仲介業者、オーケストレーション層、AI対応アクターがトランザクションフローにbecome embeddedれるにつれて、台頭する決済スタック全体に適用されるべきです。

したがって、決済イノベーションの次の段階は、より統合された政策アプローチを求めています。政策立案者は努めるべきです：

ステーブルコイン、AIを活用した決済、リアルタイム決済システムなどの新しいモデルは、コスト、スピード、効率性を向上させる可能性がありますが、それらが連携して普及するためには、消費者、企業、金融機関、政策立案者が、これらのシステムが安全で、回復力があり、明確なルールによって管理されていると確信している場合に限られます。つまり、大規模な導入は、技術力だけでなく、エコシステム全体の信頼によっても決定されます。

Mastercardにとって、その課題は抽象的なものではありません。私たちは毎日、安全なグローバルネットワークを通じて、消費者、企業、金融機関、政府を結びつけています。融合しつつある決済環境における当社の役割は、セキュリティ、標準、不正防止、ID機能、および取引がレールやテクノロジーを越えて安全に移動できるようにするネットワークガバナンスを通じて、信頼を大規模に具体化することです。

新しい決済モデルが出現するにつれて、私たちの焦点は、より多くの支払い方法を可能にすることだけでなく、すべての参加者から信頼を得るために必要な保護、説明責任、相互運用性によって、それらの体験がサポートされるようにすることです。私たちの見解では、信頼はイノベーションを制限するものではなく、イノベーションを規模拡大させる条件です。

政策立案者にとって、今後求められるのは、特定のレール、プロバイダー、テクノロジーを他よりも優遇することで勝者を決めることではありません。複数のシステムが共存し、競争し、責任を持ってつながることができる決済環境を整えることです。そのため、規制は過度に詳細なガイダンス、価格要件、または国内のプレーヤーを海外のプレーヤーよりも優遇することによって、競争を歪めることを避けるべきです。

Mastercardは、最強の決済エコシステムとは、イノベーションと信頼、オープンネスと保護、そして大規模な広範なユーザビリティを兼ね備えたものであると確信しています。決済スタックは、より多様で、インテリジェントで、相互接続されたものになりつつあります。政策もそれに応じて進化すべきです。