2023年8月17日
中央銀行は長年にわたり、独自のデジタル通貨を発行する方法を模索してきた。しかし、彼らの取り組みは、暗号通貨のように世間の注目を集めることはなかった。良くも悪くも、最近では悪い意味でも。しかし、中央銀行デジタル通貨（CBDC）――基本的に政府によって裏付けられた法定通貨のデジタル版であり、したがって仮想通貨よりも投機性がはるかに低い――は勢いを増しており、私たちの日常生活にさらに大きな影響を与える可能性を秘めている。
世界各国の中央銀行は、財布に入っている物理的な通貨と銀行アプリで利用するオンライン通貨の両方を含む、従来の決済手段を補完するために、これらのデジタル通貨の発行を試みている。実際、国際決済銀行によると、中央銀行の93％が何らかの形で中央銀行デジタル通貨（CBDC）に関する取り組みを行っており、4つの個人向けCBDCが既に本格的に流通している。
しかし、中央銀行が検討すべき問題は数多くあると、マスターカードでグローバル規制擁護活動を率いるジェシー・マクウォーターズ氏は述べている。これには、CBDCの発行における民間部門の役割、セキュリティ、プライバシー、相互運用性などが含まれます。例えば、CBDCが他の一般的に使用されている決済メカニズムとどのように連携するのか、CBDCがどのような具体的な課題を解決するのか、そしてそもそもCBDCがその目的に適したツールなのかどうかといった点です。
CBDC（中央銀行デジタル通貨）の利点と限界、そして安全かつ円滑で有用な方法でCBDCを導入する方法について、より深い理解を促進するため、Mastercardは主要なブロックチェーン技術および決済サービスプロバイダーを集め、新たなCBDCパートナープログラムへの参加を呼びかけています。マスターカードのデジタル資産およびブロックチェーン部門責任者であるラージ・ダモダラン氏は、「これは、この分野の主要プレーヤーとの協力を促進し、イノベーションと効率性を推進できるように設計されている」と述べている。
最初のパートナーには、CBDCプラットフォームのRipple 、ブロックチェーンおよびWeb3ソフトウェア企業のConsenSys 、マルチCBDCおよびトークン化資産ソリューションプロバイダーのFluency 、デジタルアイデンティティ技術プロバイダーのIdemia 、デジタルアイデンティティコンサルタントのConsult Hyperion 、セキュリティ技術グループのGiesecke+Devrient 、デジタル資産運用プラットフォームのFireblocksが含まれます。
彼らの取り組みには、Fluencyによる様々なCBDC間の相互運用性の構築、Consult Hyperionによる中央銀行や決済処理業者との連携によるCBDC要件の定義、Rippleによるパラオ共和国との協力による初の政府発行国家ステーブルコインの発行、そして4つのCBDCパイロットプロジェクトへの取り組みなどが含まれる。
「私たちは決済方法の選択肢を重視しており、様々な決済方法間の相互運用性は、経済の繁栄に不可欠な要素だと考えています」とダモダラン氏は述べています。「デジタル化が進む未来を見据える上で、中央銀行デジタル通貨（CBDC）の価値が、他の形態の通貨と同様に使いやすいものであることが不可欠となるでしょう。」
CBDCプログラムのパートナーであるドイツに拠点を置くGiesecke+Devrient社は、170年前に初めて紙幣を印刷し始めた頃から、公共通貨の分野で長い歴史を持っている。現在、同社は物理的資産とデジタル資産の両方の保護を専門としている。同社は中央銀行と協力してデジタル通貨の普及に取り組んでおり、安全なオフライン決済を可能にするCBDCソリューション「G+D Filia」を提供している。この機能は、できるだけ多くの人がCBDCを利用できるようにすることと、接続障害や停電が発生した場合でも資金にアクセスできるようにすることの両方において重要です。Filiaは、様々な種類のウォレットやIoTデバイスを使用して、オンラインおよびオフライン決済に利用できます。
「私たちが目にしてきたのは、現金は依然として存在し、それは変わらないだろうということだが、公共のデジタル通貨に対する需要が高まっているということだ」と、G+DのCBDC戦略的パートナーシップ担当マネージャー、セバスチャン・バイエルレ氏は述べている。「そして、その意図は国によって異なる。」
バイエルレ氏によると、 G+Dと提携してCBDCのパイロットプロジェクトを進めているガーナ中央銀行は、CBDCを活用してより多くの国民を正式な金融経済に取り込みたいと考えているという。対照的に、スウェーデン中央銀行は、同国における現金離れの急速な流れが、中央銀行が直接裏付けした通貨への消費者のAccessを減少させていることをより懸念している可能性があるとマクウォーターズ氏は述べている。中央銀行は、こうした通貨の維持に尽力している。
技術が成熟し続けるにつれて、このパートナーシップが研究し検討すべきことはまだまだたくさんある。まず第一に、中央銀行デジタル通貨（CBDC）はまだ広く受け入れられていない。国際決済銀行（BIS）は、今世紀末までに最大24種類の中央銀行デジタル通貨が流通すると予測しているが、中央銀行の3分の2以上は、近い将来、人々が日常的な買い物に使えるデジタル通貨を発行する可能性は低いと述べている。
これは、複雑な問題が絡んでいることが一因だと、イングランド銀行のフィンテックハブの責任者を最近まで務め、現在はFireblocksでCBDCと市場インフラを統括しているヴァルン・ポール氏は述べている。
例えば、中央銀行は、個人のプライバシー権を保護しつつ違法行為を防止するために、プライバシーと透明性の適切なバランスをどのように取るかを判断しなければならない。
「プライバシーはユーザーにとって非常に重要です。」「これはまさに最重要課題だ」と、イデミアでデジタル通貨事業を率いるジェローム・アジェンバウム氏は述べ、欧州中央銀行が最近実施したデジタルユーロに関する調査を引用した。ユーザーのプライバシーが保護されていることを実際に示すことが重要であり、「単にそう約束するだけでは不十分だ」と彼は付け加えた。
Idemiaは、オフライン決済のための暗号化技術を開発し、個人のプライバシーを確保しつつ、不正行為を防止するための十分な監視体制を維持しています。同社はまさにこの問題に関してイングランド銀行と提携し、CBDCプロジェクトにおける適切なプライバシーレベルを理解するために協力している。
もう一つの難題は、人々が新しいデジタル通貨を使うように促すことだ。ファイアブロックスのポール氏によると、CBDCを正式に導入した少数の国々では、馴染みのない通貨形態の導入に抵抗を感じる人もいるという。
昨年の「仮想通貨の冬」以降、デジタルエコシステムが進化・発展するために必要な信頼を脅かすスキャンダルが相次ぎ、躊躇が高まった可能性がある。ポール氏によれば、最近発生した注目度の高い破綻は、中央銀行と政府によって完全に裏付けられている（通常の通貨や国債と同様）CBDC（中央銀行デジタル通貨）の正当性をさらに高めるものだという。
今後、中央銀行デジタル通貨（CBDC）が成功するためには、中央銀行がコミュニケーションの改善を通じて信頼を築くことも必要となるだろう。「この装置が何なのか、なぜ使用すべきなのか、いつ使用すべきなのかを一般の人々に説明するために、やるべきことは山ほどあると私は主張したい」とポールは言う。
マクウォーターズ氏によると、CBDCは孤立した状態で導入されるべきではなく、マスターカードCBDCパートナープログラムの取り組みは、中央銀行が経済に新たな価値をもたらすCBDCを開発する方法を理解するのに役立つだろうという。
「これらのパートナーの強み、深い専門知識、そして多様な能力を結集することで、中央銀行業界全体、そしてCBDCのバリューチェーン全体において、進化を続ける中でイノベーションを推進できる」とダモダラン氏は述べている。
適切に実施されない場合、中央銀行デジタル通貨（CBDC）は既存の決済システムに混乱をもたらし、民間セクターの投資を阻害する可能性がある。マクウォーターズ氏は、米連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長がデジタルドルの可能性について述べたことを引用し、「一番乗りすることよりも、正しく実現することの方が重要だ」と付け加えた。
