Бачення генерального директора Binance щодо фінансового майбутнього, що базується на криптовалютах

Річард Тенг провів понад три десятиліття у сфері фінансових послуг, працюючи в різний час головним директором з регулювання Сінгапурської біржі та генеральним директором Управління з регулювання фінансових послуг на Abu Dhabi Global Market.

З часом його дедалі більше цікавила перспектива криптовалют та стейблкоїнів призвести до давно очікуваних змін у фінансах, зокрема до сприяння фінансовій інклюзії та зниження комісій за грошові перекази для споживачів.

Зрештою, у 2021 році він приєднався до Binance, найбільшої у світі криптовалютної біржі, піднявся в лавах компанії та був призначений генеральним директором наприкінці 2023 року. Сьогодні його компанія співпрацює з Mastercard, щоб поєднати інновації криптовалюти з досвідом клієнтів та захистом, які Mastercard створювала протягом десятиліть, щоб впровадити нові концепції як у криптовалюту, так і в традиційні фінанси.

На початку червня, перебуваючи в Дубаї, Тенг, одягнений у чорну футболку з принтом на Binance, дав відеоінтерв'ю редакції Mastercard. Він розповів про те, що потрібно зробити для масового впровадження криптовалют, про свої пріоритетні напрямки як нового лідера Binance та про те, як він взагалі почав займатися криптовалютою.

Ось наші запитання та відповіді, які було відредаговано для довжини та ясності.

Тенг: З першого дня Binance прагне підтримувати свободу грошей у всьому світі. Це те, чим ми дуже захоплені. Люди повинні мати можливість використовувати свої гроші так, як вони хочуть, і де вони хочуть.

Але це не та реальність, з якою ми стикаємося. У багатьох частинах світу фінансова інклюзія все ще залишається великою проблемою. Люди не мають доступу до місцевих платіжних систем, до послуг грошових переказів, до банківських систем. Я багато подорожував світом, відвідав багато передових ринків з фінансовою інклюзією від 10 до 20%.

Сьогодні фінансова інклюзія є великою проблемою – 1,4 мільярда людей не охоплені фінансовою системою. Криптовалюта існує для вирішення багатьох із цих больових точок.

Тенг: Реальність така, що криптовалюта — це найпростіша форма. Він існує цілодобово. Це децентралізовано. Воно не дискримінує. Це не є предметом торговельних війн. Це дуже нейтрально.

Я бачив, як криптовалюта змінила життя багатьох людей. Насправді, коли я подорожую до багатьох куточків світу, мені дуже часто дякують люди, які підходять до мене і кажуть, що криптовалюта та Binance стали для них порятунком, бо це єдиний спосіб отримувати грошові перекази від своїх близьких. Якщо розглянути традиційні методи грошових переказів, багато з цих фірм стягують понад 10%. Але якщо ви використовуєте криптовалюту, то замість того, щоб чекати два-три дні, поки гроші дійдуть до ваших близьких, вони досягнуть їх миттєво та щонайменше безкоштовно.

Уявіть, що якщо ви хочете переказати 500 доларів, 75 доларів йде на комісії, що дуже поширене явище. Близькі отримали лише 425 доларів, а це багато грошей для малозабезпечених людей.

За останні кілька років, особливо в умовах гіперінфляції в багатьох країнах, стейблкоїни значно покращили своє становище як сховища багатства, а біткоїни перевершили всі інші класи активів за останні кілька років.

Тенг: Я почав займатися криптовалютою у 2017 році. На той момент рівень впровадження криптовалют становив менше 1%. І для мене це було дуже чітко висловлено. У мене є дві гіпотези щодо того, чи стане криптовалюта мейнстрімом, чи відбудеться її масове впровадження. Вам потрібні два елементи, щоб вони вступили в гру. По-перше, вам потрібні чіткі правила. Якщо повернути вас у 2017 рік, то жоден з регуляторів не хоче регулювати криптовалюту, бо для них це дуже маленький сектор. У них немає ресурсів, які можна було б виділити на розуміння цього нового сектору. Отже, бракує правил та ясності.

І другий елемент, який починає грати роль, — це інституційне впровадження. Якщо подумати про валютний ринок, сировинні товари, акції та облігації, то завжди першим проходить рівень інституційного впровадження, потім корпорації, заможні фізичні особи, і, нарешті, роздрібний сектор отримує доступ. Криптовалюта — єдиний клас активів, у який роздрібна торгівля твердо вірила, підтримувала його понад 16 років, і протягом тривалого часу інституції говорили, що ця швидкоплинна примха зникне. Але ми побачили ці кардинальні зміни минулого року, спочатку зі схваленням ETF у США , а потім і в усьому світі. Зрештою, це дало криптовалюті довіру, на яку вона заслуговувала, і ми побачили різке зростання її популярності. Fidelity, BlackRock, Charles Schwab і навіть JPMorgan пройшли шлях від великих криптоскептиків до віруючих, які пропонують криптопродукти. Отже, ця інституційна хвиля наближається.

Тож можна стверджувати, що ми все ще перебуваємо на ранній стадії, але сьогодні ми близькі до 7-8% впровадження криптовалют. Коли ми досягнемо цього етапу, наступні 10% з'являться швидко.

Я можу навести вам деякі цифри, щоб підтвердити це. Binance розпочала 2024 рік зі 170 мільйонами користувачів. Сьогодні у нас 275 мільйонів користувачів, тобто ми додали понад 100 мільйонів користувачів менш ніж за півтора року. І багато з них – це не лише роздрібні торговці, а й багато інституційних, сімейних офісів, навіть суверенні компанії, які бажають створити стратегічні криптовалютні резерви. Тож, якщо подивитися на наш поточний стан, наші показники досить близькі до показників Netflix. З 2024 року ми щодня реєструємо на нашій платформі в середньому понад 150 000 нових користувачів, тож цей величезний імпульс набирає обертів.

Тенг: Я працюю у секторі фінансових послуг понад 31 рік. Я завжди працював у сфері фінансових послуг, традиційних фінансів та регуляторної сторони справи. Отже, у 2017 році я познайомився з криптовалютою, власне, у Сполучених Штатах. Я відвідую щорічний захід під назвою Асоціація ф'ючерсної індустрії. Це велика зустріч світових регуляторів та біржових платформ. На тому конкретному заході, який я відвідав, я бачив багато крипто-хлопців, і це зацікавило мене зрозуміти цей сектор. І чим глибше я занурювався в цей сектор, тим більше виявив, що він насправді може вирішити багато проблем, які ми у традиційних фінансах намагалися вирішити протягом тривалого часу, але не досягли значного прогресу, включаючи проблему фінансової інклюзії, про яку я згадував.

Тож, коли я був генеральним директором Управління з регулювання фінансових послуг на Abu Dhabi Global Market, ми у 2017-2018 роках стали одними з перших у світі, хто розробив комплексну систему для початку регулювання криптовалют. Ми стали одними з перших у світі, хто це прийняв, і я радий, що мої зусилля відіграють невелику роль у реальній підтримці порядку денного та розвитку криптовалют.

Тенг: Коли я став генеральним директором наприкінці 2023 року, у мене було три ключові напрямки діяльності. Перше — переконатися, що Binance продовжує бути найкращою платформою для користувачів криптовалют та пропонувати найкращий продукт, найкращу безпеку та найкращу відповідність вимогам для користувачів. Другим пріоритетом є співпраця з глобальними регуляторами для підтримки стандартів. І наразі ми є найбільш регульованою біржею. І третє, на чому я хочу зосередитися, це партнерство, оскільки ми все ще перебуваємо на дуже ранній стадії впровадження. Чим більше ми зможемо співпрацювати з партнерами для підтримки впровадження та розгортання криптовалют у всьому світі, тим більше ми зможемо зробити її динамічною екосистемою, чим більше корисності ми зможемо привнести в екосистему та галузь, тим краще ми будемо. Отже, існує багато переконливих випадків використання. Стейблкоїни – один із них. Оплата, очевидно, це ще одне. Тож ми з нетерпінням чекаємо на співпрацю з Mastercard як платіжним партнером.

Ми представили Binance Pay приблизно два роки тому. Наразі з моменту запуску через Binance Pay пройшло понад 27 мільярдів доларів, і, виходячи з того, які грошові перекази стягуються, ми заощадили нашим користувачам понад 1,75 мільярда доларів на комісіях. Нещодавно ми познайомилися з Королівством Бутан. Тепер люди можуть використовувати Binance Pay для будь-чого: від оформлення візи до проживання, харчування та покупок у місцевих продавців.

Triple-A, постачальники платіжних послуг, провели дослідження, яке показало, що власники криптовалют – це люди, які насправді хочуть іншого досвіду. Тож, якщо подивитися на їхні витрати, вони, як правило, витрачають набагато більше. Вони, як правило, подорожують набагато більше, ніж ті, хто не володіє криптовалютою. Тож уявіть собі, що всі ці люди подорожують світом у партнерстві між нами. Ми справді можемо підтримати багатьох із них у їхньому досвіді виходу на міжнародний ринок, отриманні різних способів оплати та підтримці цього впровадження.

Тенг: Як і з будь-яким класом активів, ми будемо піддаватися змінам макроекономічних умов, процентних ставок — жоден із класів активів не застрахований від усього цього глобального середовища. Але якщо порівняти з минулим, ми знаходимося на зовсім іншому етапі розвитку. Я згадував, що криптовалюта — єдиний клас активів, який був прийнятий роздрібною торгівлею, але протягом тривалого часу всі інші категорії інвесторів не знаходили підтримки. Була лише одна категорія інвесторів або трейдерів. Ринкова капіталізація в минулому була набагато меншою. Активи з меншою ринковою капіталізацією, як правило, набагато волатильніші.  

Сьогодні, завдяки інституційному прийняттю, у вас є власники та трейдери від країн до фондів, трастів, установ, корпоративних казначейств, сімейних офісів, заможних осіб, і все це в різних категоріях інвесторів, які мають різний апетит до ризику. У них різні торгові стратегії, у них різні стратегії утримання.

А це призводить до набагато більш різноманітної та розпорошеної структури холдингу. І сьогодні, якщо подивитися на криптовалютний простір, ринкова капіталізація набагато більша порівняно з минулим. Отже, всі ці речі разом узяті — і враховуючи той факт, що ми все ще перебуваємо на дуже ранній стадії впровадження, багато фінансових установ, сімейних офісів, корпоративних казначейств все ще проводять власну перевірку, щоб вирішити, скільки вони виділять — рушійні сили дуже вагомі. Коли ми бачимо таку волатильність, яку спостерігали в минулому, я вважаю, що вона навряд чи повториться, але все це залежить від макроекономічних змін та умов, як і будь-який інший клас активів. Я справді думаю, що з раннім інституційним впровадженням шлях дуже світлий.