Интероперабельный платежный стек: Как политики должны подходить к конвергирующей платежной экосистеме

За последнее десятилетие разработчики политики и регулирующие органы последовательно реагировали на каждую волну платежных инноваций, опираясь на два прочных принципа. Первое — это равные условия для всех участников экосистемы, будь то действующие игроки или новые участники. Второе — это идея о том, что деятельность с одинаковым уровнем риска должна приводить к одинаковым регуляторным результатам и, следовательно, регулироваться эквивалентными режимами надзора. Эти принципы по-прежнему остаются правильной отправной точкой. Регулирование должно быть сосредоточено на функции платежного инструмента и связанных с ним рисках, независимо от лежащей в основе технологии. Сейчас задача состоит в том, как применять эти принципы в рамках взаимодействующих систем, а не только внутри них.

Цифровые активы и стейблкоины представляют собой поучительный недавний пример того, как надлежащим образом регулировать новую технологически обусловленную инновацию в платежах. После продолжительных обсуждений власти приняли решение включить цифровые активы в сферу регулирования, чтобы уменьшить регулятивный арбитраж и обеспечить защиту потребителей. По сути, регуляторы приняли решение распространить установленные регуляторные принципы и практики на новых участников платежной системы.

Там, где новые технологии выполняют платежные функции, они должны подчиняться тем же ожиданиям, которые защищают пользователей и сохраняют доверие к более широкой экосистеме. Та же логика должна распространяться на развивающийся платежный стек, поскольку новые платежные посредники, слои оркестровки и акторы с поддержкой ИИ, которые оспаривают и развивают устоявшиеся платежные конструкции, становятся встроенными в потоки транзакций.

Поэтому следующая фаза инноваций в платежах требует более интегрированного политического подхода. Политики должны стремиться к: 

Стейблкоины, платежи с использованием ИИ, рельсы реального времени и другие новые модели могут улучшить стоимость, скорость или эффективность, но они будут масштабироваться вместе только в том случае, если потребители, предприятия, финансовые учреждения и политики будут уверены, что эти системы безопасны, устойчивы и регулируются четкими правилами. Другими словами, масштабное внедрение будет определяться не только техническими возможностями, но и доверием к экосистеме в целом.

Для Mastercard эта проблема не абстрактна. Каждый день мы помогаем объединять потребителей, предприятия, финансовые учреждения и правительства через безопасную глобальную сеть. Наша роль в конвергентной платежной среде заключается в том, чтобы сделать доверие ощутимым в больших масштабах — посредством обеспечения безопасности, стандартов, предотвращения мошенничества, возможностей идентификации и сетевого управления, которые позволяют транзакциям безопасно перемещаться по различным системам и технологиям.

По мере появления новых платежных моделей, наше внимание сосредоточено не только на предоставлении большего количества способов оплаты, но и на обеспечении того, чтобы эти операции были подкреплены защитой, ответственностью и интероперабельностью, необходимыми для завоевания доверия всех участников. По нашему мнению, доверие не является ограничением для инноваций; это условие, которое позволяет масштабировать инновации.

Для политиков предстоящая задача состоит не в том, чтобы выбирать победителей, отдавая предпочтение одной системе, поставщику или технологии перед другой. Это позволит создать условия для платежной среды, в которой множество систем смогут сосуществовать, конкурировать и ответственно взаимодействовать. С этой целью регулирование должно избегать искажения конкуренции посредством чрезмерно предписывающих указаний, требований к ценообразованию или преференций отечественным игрокам в ущерб международным.

Mastercard считает, что самые сильные платежные экосистемы будут теми, которые сочетают инновации с доверием, открытость с гарантиями, а также новые возможности с широкой применимостью в масштабе. Платежный стек становится более разнообразным, интеллектуальным и взаимосвязанным. Политика должна развиваться соответствующим образом.