信号

決済の未来

今世紀末までには、商業のあり方を根本から変え、「次世代経済」を到来させるような、重要なイノベーションが数多く起こるだろう。今後起こる変革には、お金の概念の見直し、価値交換の新たな方法、物理環境とデジタル環境を横断するインテリジェントな体験、そして包括性と持続可能性という原則の向上による製品の設計、構築、提供方法の変革などが含まれる。

商取引が進化するにつれて、決済方法も進化していくでしょう。次世代経済を背景に、変化する消費者の期待、新興技術、そして協調的な規制当局の関与が、新たな決済イノベーションを加速させるだろう。本レポートは、現代社会における様々な兆候を分析し、今後5～7年の間に展開される可能性のある9つの決済イノベーションに光を当てます。

お金の概念を再考する

トークン化された世界

価値の概念、そして当事者間で交換可能な資産の範囲に関する私たちの理解は、拡大し続けている。私たちは、ポケットの中の現金や銀行口座の残高を交換することから、ポイント、データ、デジタル商品、権利、そして新しい通貨といった、より新しい資産の交換へと移行してきた。資産のトークン化は、より幅広い資産へのAccessを可能にするだけでなく、取引所自体の信頼性とセキュリティも向上させる。トークン化された世界へと移行するにつれ、消費者と企業は新たな形態の価値を利用、組み合わせ、交換できるようになり、潜在的に眠っていた富を解放し、新たなビジネスモデルを生み出すことができるようになるだろう。

今日、消費者は主に法定通貨、または様々な形態のクレジットを利用して商品やサービスの代金を支払っている。彼らは、報酬プラットフォームのロイヤルティポイントや、デジタルゲーム環境内のゲーム内通貨を利用できる。しかし、こうした物理世界とデジタル世界の間で価値のある物品を交換する際には、大きな摩擦が生じる。さらに、消費者は、支払い手段としては有効だが、容易にAccessしたり使用したりできない、流動性の低い資産を保有している場合もある。私たちが所有する物の中に眠る価値を引き出すための一つの解決策は、トークンを活用することです。

私たちは、トークンというと、例えばクレジットカード番号のような機密データを隠蔽したり保護したりするものだと考えがちです。しかし、セキュリティトークン、非代替性トークン、通貨トークンの登場により、将来トークン化される可能性が最も高い資産の種類は、株式、債券、不動産、デジタル資産（ツイートやゲーム内アイテムなど）、通貨（暗号通貨、ステーブルコイン、中央銀行デジタル通貨）にまで拡大しました。

トークン化は、資産の属性を標準化するために使用でき、これにより取引所の参加者間の相互運用性が可能になります。例えば、消費者は自分のデータを含むトークンを安全に交換でき、銀行や加盟店はトークンが標準化され交換可能であるため、受け入れを提供できます。

トークン化された世界とは、ほぼあらゆるものが個別のデジタルトークンとして表現できる未来を特徴づけるものである。こうした新たな応用技術は、決済手段としての新たな資産を生み出し、個人資産の概念を変え、より大きな金融上の柔軟性をもたらす可能性がある。トークンは、代替通貨、実物資産、個人データ、さらには所有権や行動データまでも、シームレスかつ安全に交換することを可能にする。また、これらの制度は「分割所有」を可能にし、これまで分割できなかった高価な商品や実物資産（住宅、コンテナ船、さらには美術品や高級ワインといった資産クラスなど）の部分的な所有権への道を開く。

金融資産や民間市場資産のトークン化は、投資家層に流動性をもたらす可能性もある。シティグループは、トークン化は「プライベート市場で80倍以上に成長し、2030年までに約4兆ドルの価値に達する可能性がある」と予測している。同行は、機関投資家の保有する債券、不動産、プライベートエクイティ、ベンチャーキャピタルといった資産クラスが、今後ますますトークン化されていくと予測している。

89%

証券化された資産担保トークン化市場の対象は不動産であり、不動産は小さな株式に分割できるため、部分的な投資が可能になります^[1]

26億ドル

2022年12月時点の非代替性トークン（NFT）プラットフォーム上でのアート作品の販売^[2]

世界のトークン化市場は、金融資産だけでも2027年までに24兆ドル規模に達する可能性がある。トークン化の全体的な可能性を示す初期の兆候の一つがNFT市場である。現在、1100万個以上のNFTが存在する。この分野における過剰な期待にもかかわらず、NFTは資産をデジタル化し、商品の所有権を示す斬新な方法であり、消費者と企業の間で価値が創造され、交換される方法に革命を起こす可能性を秘めている。

もう一つの革新的な技術は、決済、ユーティリティ、資産の要素を単一の単位に組み合わせたハイブリッドトークンです。例えば、クラウドサービス向けのハイブリッドトークンを使えば、ユーザーは料金の支払い、クラウドストレージへのアクセス、さらにはサービスプロバイダーが制定する技術ポリシーへの投票まで可能になるだろう。

トークン化自体は新しい技術ではないが、今後5年間でこの技術をより多くの現実世界の資産に拡大することで、価値の概念や決済手段のあり方が大きく変化するだろう。その結果、消費者はより幅広い支払い方法を利用できるようになる可能性がある。同時に、銀行、デジタル企業、小売業者は、新たな価値交換を支えるビジネスモデルを構築する機会を見出すだろう。

お金の概念を再考する

プログラム可能な支払い

API、スマートコントラクト、人工知能が組み合わさることで、通常は決済の前後に実行されるビジネスロジックを、決済自体に組み込むことが可能になります。これらのプログラム可能な決済システムは、新たな効率性を生み出し、顧客体験を向上させるでしょう。

今日、企業は複雑な支払いの管理における課題を頻繁に挙げており、現在のプロセスは遅く、煩雑で、非効率的であるという不満が広く認識されている。多くの人が、プログラム可能な決済フローを解決策として提唱している。既に、支払いは特定の簡単な条件に基づいて自動的に行われるようにプログラムされているのが一般的だ。消費者にとって、これは毎月1日に住宅ローンを自動で支払ってくれる銀行アプリだったり、購読料をクレジットカードに請求してくれるメディアだったりするかもしれない。実用的ではあるものの、これは非常に初歩的なレベルのプログラミングである。もちろん、商業的なニーズはより複雑です。例えば、複数の参加者がいる大規模なサプライチェーンにおける支払いは、より高度な自動化を必要とします。

プログラマブルな決済ソリューションが、より高度な機能を備えて登場しつつある。APIを通じてビジネスイベントを連携させ、人工知能やスマートコントラクトを活用することで、複数の受取人に対してより複雑な支払いを実行できる。これらは、機械間通信を実行するためにも使用でき、接続されたデバイス間のデータ交換を自動化できる。

商業的な利用例としては、サプライチェーン取引やロイヤリティの支払いなどが挙げられる。例えば物流分野では、現場のセンサーが配送を確認すると、自動的にサプライヤーへの支払いが行われるようになる。マーケットプレイスでは、コンテンツ制作者は、チャネル（モバイル、アプリ、対面など）に基づいて変動するロイヤリティをリアルタイムで受け取ることができる。これらの機能により、企業は流動性をより効率的に管理し、バックエンド処理の時間とコストを削減できます。

プログラム可能な決済システムは、従量課金制やリースといった既存のビジネスモデルを拡大することも可能にするだろう。資本集約型の機械を購入する代わりに、リース契約を結び、使用状況、排出レベル、総稼働時間、総待機時間など、あらかじめ定義された基準に基づいて料金を支払うようにすればよい。プログラム可能な支払いを定期的に実行することで、このデータを収集し、合意された契約条件に基づいて請求書を作成し、その後、賃借人のデジタルウォレットから自動的に支払いを差し引き、賃貸人に入金することができる。

サイバー攻撃は、プログラム可能な決済システムにとって最大の脅威の一つであり、新たなエンドポイントへの侵入を目的として、攻撃はますます自動化されている。プログラマブルプラットフォームに接続する参加者が増えるにつれて、ランサムウェアやマルウェアによる脆弱性も増加し、この黎明期のエコシステムにとって脅威となっている。新たなセキュリティ機能は、自動化された方法で信頼をもたらすように進化する必要がある。

各国政府はまた、中央銀行デジタル通貨（CBDC）を通じて、通貨そのものにプログラム機能を組み込む方法を模索している。中央銀行デジタル通貨（CBDC）は、従来の紙幣と同様の機能を持つが、プログラム可能なデジタル形式であり、コスト削減、効率性の向上、金融サービスへのアクセス改善、そして金融の流れと決済システムにおける透明性と説明責任の向上といった可能性を秘めている。しかし、中央銀行デジタル通貨（CBDC）は新たなリスクをもたらし、技術的および規制上の複雑さもより高くなる。

様々なプロジェクトが、異なる視点からプログラム可能な決済方法を研究している。例としては以下のようなものがあります。

JPモルガンとシーメンスAGは、2021年後半からプログラム可能な決済システムの試験運用を行っている。事前にプログラムされたルールに従って、商取引の支払いは自動的に行われるため、人的介入が不要となり、週末、祝日、夜間などの従業員の休業時間中に流動性バッファーの利用が最適化される。7

シンガポールを拠点とするDBS銀行は、2022年10月に提携を発表し、トークン化されたシンガポールドル（SGD）を使用して目的別の金銭ベースのバウチャーを発行し、加盟店に即座に支払いを行うことで、バックエンドでの照合作業を不要にし、生産性と効率性を向上させるパイロットプログラムを実施すると発表した。このパイロットプロジェクトは、シンガポール金融管理局（MAS）が主導する、プログラム可能なデジタルSGDの開発に向けた業界の取り組みの一環である。

プログラム可能な決済は、ニッチな用途から2030年までに業界標準へと進化する可能性がある。メッセージング機能や、サイバーセキュリティ、顧客確認（KYC）などの付加価値サービスを組み込むことで、よりインテリジェントで状況に応じた適切な決済オプションが実現するでしょう。その結果、前処理、照合、例外処理にかかる運用コストが大幅に削減され、商用および消費者向けフローの両方において、顧客へのスピードとサービスが向上するでしょう。

お金の概念を再考する

ユビキタスウォレット

次世代のデジタルウォレットは、トークン化された様々な貴重品を含む、私たちの身元情報や資産を管理する上で不可欠なものとなるでしょう。これらは私たちの日常生活のあらゆる場面で重要な役割を果たし、あらゆる環境でサービスや決済へのAccessを可能にするでしょう。

消費者の間でシンプルでシームレスな移動手段へのニーズが高まっている一方で、今日のウォレットの利用体験は断片的なものになりがちだ。消費者は、取引やサービスへのアクセスを行う際に、物理的な財布、身分証明書、デジタルウォレット、銀行アプリなど、複数のツールを必要とするのが一般的です。さらに、インターネットブラウザ、IoTデバイス、暗号通貨ウォレットにウォレットのような機能が組み込まれるようになったことも、断片化を加速させている。しかし、これらの機能は導入手続きが複雑なため、活用が難しい場合が多い。

イノベーションがこうした摩擦を解消する方向に向かうにつれ、デジタルウォレットは、より広範なサービスや活動を一元的に管理できるプラットフォームへと進化していくでしょう。進歩には、支払いだけでなくあらゆる認証情報をより適切に認証する方法が含まれており、ウォレットがますますデジタル化が進む私たちの生活において、非常に大きな役割を果たすようになる日を予感させる。未来のウォレットは、ユーザーが本人確認やデータ管理を行い、カスタマイズされた金融情報を受け取ることができ、さらに「店内リモコン」として機能し、オンラインと実店舗でのパーソナライズされた体験を実現するでしょう。経済のデジタル化の継続によって推進されるこの発展は、常時接続、常時存在、そしてユビキタスなウォレットへと私たちを導いている。未来の財布は、カード、デジタルID、家の鍵、オフィスのAccessカード、パスワード、運転免許証など、私たちが利用するあらゆるものを統合するでしょう。

4.4b

アナリストは、2025年までに44億人のユニークなデジタルウォレットユーザー（世界人口の半分以上）を予測している^[9]。

54%

デジタルウォレットによる決済は、2026年までに世界の電子商取引取引額の54％を占める見込みです。

AppleウォレットIDは米国の3つの州で受け入れられており（さらに7つの州で準備中）、TSAの承認を受けています^[11]。

世界の財布の成長

多くの企業が、あらゆる機能を備えたデジタルウォレットの開発を目指している。デジタルウォレットの利用はテクノロジー企業が主導してきたが、スーパーアプリという現象は世界的に拡大を続けている。アマゾン、ラッピ、グラブといった企業に加え、アップルやグーグルといった巨大テクノロジー企業にとっても、新たな戦場として台頭しつつある。一方、世界の銀行は提携して競合サービスを立ち上げており、最近ではバンク・オブ・アメリカ、チェース、ウェルズ・ファーゴ、トゥルーイスト、キャピタル・ワン、PNC、USバンクが共同出資するフィンテック企業EWSが運営するウォレットサービスを発表した。

今日のモバイルウォレットはトークン化されたカード情報や口座情報を保存するが、未来のスーパーウォレットは単一機能のアプリというアプローチを超え、私たちの日常生活における司令塔となるだろう。競争の激しさと規制の厳しさを考えると、特定のウォレットプロバイダーが市場を独占する可能性は低いだろう。この分野で競争する銀行やデジタル企業は、利便性の向上とシームレスな体験を提供することで成長し、すべてを管理できる単一のウォレットという約束を実現するだろう。

インテリジェントな体験

コネクテッドファイナンス

オムニチャネル小売が私たちの買い物方法を変革したように、新たなテクノロジーは、店舗、競技場、駅、オンラインゲーム、スーパーアプリ、スマートシティ、メタバースなど、私たちが支払う方法と場所を拡大していくでしょう。

デジタル環境と物理環境の両方における現在の課題の一つは、決済手段が限られていることが多く、あらゆるチャネルで即時決済がAccessできないことである。例えば、デジタル環境では、消費者は支払いを行うため、あるいは自身の金融データにアクセスするために、複数のアプリケーションを切り替える必要があるかもしれない。

コネクテッドファイナンスとは、デジタル、物理、仮想などあらゆる環境において資産を接続できる能力を包括的に表す用語であり、オープンバンキングと消費者によるデータ管理によって、決済やその他の金融サービスへの普遍的なAccessを提供するものです。

オープンバンキングにより、消費者や中小企業は、金融機関、フィンテック企業、その他の信頼できる組織といった第三者に、自身の金融データへのアクセスを許可することができる。APIを通じて提供されるこのデータに基づいて、これらの第三者は新たな銀行および決済ソリューションを開発することができる。例えば、シティグループの開発者ハブを利用することで、Intuitのような企業はAPIを介して顧客をシティグループの口座に接続し、承認されたデータ共有を活用して、QuickbooksやMintといった会計ツールを使用する際の煩雑さを解消することができます。同様に、MastercardのAPIプログラムは、オールステート、アディエン、アクセリヤといった企業が顧客に新たなソリューションを提供することを可能にした。¹³

オープンバンキングはこれらの機能を拡張し、非金融企業が自社のアプリケーション内で金融商品やサービスを提供できるようにする。その結果、あらゆるデジタル環境において摩擦を軽減する体験が実現する。例えば、小売店のショッピングアプリ内でクレジットを提供する「今すぐ購入、後払い」ボタン、決済時に保険を提供するeコマース事業者、そして近い将来には、資産管理アプリ内でアドバイスを提供する生成型AIチャットボットなどが挙げられる。Klarnaは、ChatGPT向けの統合プラグインを発表しました。これにより、ユーザーはプラットフォーム上でショッピングに関するアドバイスを求め、商品のおすすめや購入リンクを受け取ることができるようになります。これらの新たな機能は、金融サービスが複数のチャネルを通じて提供・流通され、あらゆる環境において当社の資産へのアクセスが容易になる未来を予兆するものです。

メッセージングアプリも、コネクテッドファイナンスが新たな決済機能を提供する分野の一つです。WhatsAppのようなプラットフォームは、膨大なユーザーベースによる個人間送金を可能にし、その結果、ソーシャルコマースや会話型コマースが急速に成長している。オープンバンキングの普及を加速させる要因としては、データ共有に対する消費者の信頼を確立すること、既存の銀行システムをアップグレードすること、そしてAIを活用して基盤となるデータの有用性を高め、自動化と不正対策を改善することなどが挙げられる。

80%

現在、米国の消費者の^14%がオープンバンキングを利用して銀行口座を他のアプリに接続している。

100以上

各国は規制や市場活動を通じてオープンバンキングを確立してきた¹⁵

約1160億ドル

オープンバンキングは今後3～5年間で年平均成長率（CAGR）約25%で拡大し、2026年には市場規模が約1160億ドルに達すると予想されている^。

他のアプリケーションを通じて金融サービスを提供する市場規模は、2020年の3.6兆ドルから2030年までに7.2兆ドルへと倍増する可能性がある。¹⁷これらのサービスを導入した企業の5社中4社以上が、顧客獲得と顧客エンゲージメントの向上を実感したと回答している。¹⁸

消費者の購買プロセス全体を通して関連する金融ツールを組み込んだデジタル企業は、この分野の先駆者であり、例えば、消費者がInstagram内で銀行口座を開設したり、決済時にデジタル発行の提携カードを即座に利用したりできるようにしている。Amazon、WeChat、Grab、Rappiなどのマーケットプレイスやスーパーアプリはすべて、顧客または加盟店、あるいはその両方向けに金融ソリューションを統合しており、この分野に特化した新たなプレーヤーも出現している。¹⁹

コネクテッドファイナンスの可能性は、まさに今、開花し始めたばかりだ。デジタルコマースの拡大に伴い、金融サービスへの即時Accessを大規模に提供できる能力は、消費者があらゆる場所、あらゆるチャネルから銀行取引や支払いを行えるようにするだろう。銀行は提携を通じて顧客基盤を拡大できるというメリットを享受でき、加盟店は商取引においてより多くの選択肢を提供できるようになる。

インテリジェントな体験

ボーダーレスレール

資金の移動を可能にする接続ネットワークである決済レールは、地理的な境界やデジタル市場を越えた商品、サービス、データの交換を制限している現在の障壁を打ち破るだろう。

グローバル化に伴う課題は常に存在するが、現在、決済の流れには地理的な境界とデジタル的な境界という2種類の境界を越えた制限が存在する。前者は管轄区域に基づくことが多く、国境を越えた送金を行う際に摩擦が生じ、銀行や企業にとって決済速度、コスト、リスクの面で課題となる。後者、すなわちデジタルプラットフォームやウォールドガーデン（Apple App StoreやFacebookのように、ユーザーのコンテンツやサービスへのAccessを制御する環境）は、デジタルエコシステム間の決済の相互運用性の欠如に起因している。

地理的な境界

国境を越えた決済のユースケースは拡大し続けている。現在、資金は複数の仲介業者や金融機関を経由して送金される必要があり、地域をまたいだエンドツーエンドのシステムは存在しない。このため、国内決済よりも取引手数料が高くなり、処理時間も長くなります。流動性確保、通貨両替、資金決済には時間とコストがかかる。

G20は、国境を越えた決済をより迅速に、より透明性高く、より利用しやすく、より低コストにするためのロードマップを策定した。実施は進行中だが、多くの参加者の間で合意を得るのが難しいため、進捗が遅れており、メッセージング、データ、コンプライアンスに関して障害が生じている。短期的には、グローバルな接続性よりも、相互運用可能な地域が点在する（ASEAN市場に見られるような）という結果になるかもしれない。

デジタル国境

同時に、大規模なデジタルプラットフォーム（スーパーアプリなど）が出現しており、それらのプラットフォームは相互運用性がなく、閉鎖的な環境内でしか機能していない。（例えば、AlipayユーザーはMetaユーザーに直接送金することはできません。）消費者の決済体験向上への期待が高まる一方で、データ管理への要求は相互運用性にとって大きな制約となっている。

こうした逆風にもかかわらず、民間および公共部門の関係者は、決済の相互運用性を実現するための解決策を模索し続けている。国境を越えた決済システム、つまり送金時の摩擦を軽減または解消するシステムは、あらゆる国境を越えたサービスへのAccessを拡大し、商取引の方法を大幅に改善するだろう。この理想的な未来は、すべての参加者にとって経済的繁栄の向上をもたらすだろう。

より良い国境を越えた体験を形成する上で、消費者の需要と規制措置という2つの力が役立つ可能性がある。消費者と企業は、スムーズな決済体験を期待しており、国境を越えた取引が可能なサービスに資金が流れるようになるだろう。フィンテック企業 Wise、Revolutなどは、これらの資金の流れに明確に焦点を当てている。

消費者はデジタルアプリケーション全体へのアクセスも求めており、こうしたニーズに応える新たなデータ規制や、閉鎖的なプラットフォーム間を連携させるリアルタイム決済につながる可能性がある。公平性を追求する規制当局は、デジタルエコシステムに対し、国境を開放し、より円滑な決済の流れを実現するよう圧力をかける可能性がある。2022年11月、EUデジタル市場法（DMA）は、オンラインプラットフォームのゲートキーパーとして機能する企業による不公正な行為を阻止するための一歩となった。²⁰

2.9兆ドル

消費者間の国境を越えた決済は、2020年から225%増加し、2027年までに2兆9000億ドルに達すると予測されている^[21]。

40ドル

B2Bの国境を越えた決済は、2024年末までに40兆ドルを超える見込みです^[22]。

国境を越えた決済

消費者と企業の間で、より迅速で便利な決済サービスへの需要が高まっている。「迅速決済」は少なくとも60か国で存在しているが、²²ᵇ多くの場合、国内では利用可能だが他国とは統合されていない一方的な提案である。多国間国境を越えたシステムは、協調的なガバナンスを必要とするため、調整がより困難である。しかし、リアルタイム決済を双方向で連携させるための初期的な試みはいくつか存在する。

2021
2023

2021年、当局はシンガポールのPayNowサービスとタイのPromptPay小売決済システムを連携させ、顧客が携帯電話番号を使って両国間で送金できるようにした。この取り組みは2022年に、シンガポールの顧客がPromptPayのQRコードをスキャンすることでタイの800万か所の販売拠点でデジタル決済を行えるようにする提携によって強化された。²³

2023年、シンガポールとインドの当局は、両国のリアルタイム決済システム間の連携開始を発表した。これにより、参加銀行は顧客に対し、銀行口座間またはデジタルウォレット間での、よりスムーズで費用対効果が高く安全な国境を越えた取引を提供できるようになる。²⁴

インテリジェントな体験

受容を解き放つ

販売時点情報管理（POS）における決済は、新しい技術と決済オプションによって変革の道を歩んでいる。加盟店は決済方法の選択肢が広がり、消費者は大幅に向上した体験とサービスから恩恵を受けることになるでしょう。

過去2年間で決済方法は改善され、加盟店はQRコードや電話決済を提供し、政府は国家的な制度を通じて支援を行い、銀行はPOS端末で口座振替や分割払いのオプションを可能にした。デジタルコマースの加速に伴い、技術開発も急速に進展してきた。消費者が新しい代替決済方法に関心を示すにつれ、加盟店はそれに対応するため、受け入れ可能な決済方法を拡大している。

摩擦は軽減されたものの、依然として課題は残っている。加盟店は認証取得に関して支援を必要とし、多くの場合、物理的なデバイスが必要となり、システム統合に苦労することがある。一方、消費者は支払い方法や支払い場所に関して、より一層の柔軟性を求めるようになっている。また、不正な販売業者からの保護も必要となる。犯罪者は偽の店舗を利用して販売者アカウントを取得し、不正な取引を処理するため、これは商取引プラットフォームにとってサイバーセキュリティ上の逆風となる。

これらの課題を解決するため、小売業者、通信事業者、テクノロジー企業は、安全な決済手段を拡大する新技術を活用することで、決済の普及を促進しようと取り組んでいる。既に、小売業者は5G、クラウド、そして新しいデバイスや接点を活用することで、固定の販売拠点を不要にすることができる。あらゆるモバイルデバイスが商取引デバイスになり得る――もう二度と行列に並ぶ必要がなくなり、音声、生体認証、複合現実対応デバイスを使って決済できる時代を想像してみてほしい。これらのソリューションは、加盟店の導入プロセスを簡素化し、デバイス認証要件の遅延を短縮し、POS端末に組み込めるサービスの数を増やすことにもつながります。また、決済インフラのコスト低下と決済サービスの利便性向上により、中小零細事業者が非現金決済を受け入れることがより有利になり、金融包摂の拡大につながるだろう。

次世代のソリューションは、より堅牢な機能を備える可能性が高い。まもなく、商人と消費者は実店舗において、より長距離の通信を介してやり取りするようになるでしょう（下記の「国境を越えた決済」を参照）。この接続性により、販売者は顧客をより早期に特定できるようになり、購買プロセスにおける高度なパーソナライゼーションが可能になります。ポイントプログラムへの登録、複数の種類のポイントを利用した決済、デジタルカードの取得、より多様な資産やトークンを用いた決済など、様々な選択肢が店頭およびデジタル上で広く利用可能になる予定です。

決済時のメッセージ表示を改善することで、消費者は販売業者の信頼性や商品・サービスの持続可能性、真正性などに関する新たなデータに基づいた情報や洞察を得ることができるようになる。デジタルIDと生体認証は、仮想環境などの新しいチャネルでの受け入れを確保する上でも役立つだろう。次世代ウォレットは、効率性を高め、買い物客に合わせた体験を提供する新たなデジタルイノベーションによって、消費者と加盟店を結びつけるでしょう。例えば、2023年に開始予定のInstacartの新機能「Ask Instacart」は、ChatGPTを活用して、買い物客の食品に関する質問に詳細な回答を提供し、Instacartのネットワークに加盟している店舗からの食料品注文を自動化する予定です。

長距離決済：超広帯域（UWB）技術により、消費者は最大200メートル離れた場所から非接触決済を行うことができます^[26]。

世界の生体認証決済市場は、2022年から2030年にかけて年平均成長率62%で成長すると予測されている^[27]。

デジタルウォレットは現在、POS決済方法として主流となっており、2022年時点で32%を占めている^[28]。

銀行、通信会社、フィンテック企業、そして政府は、さまざまなパイロットプロジェクトを通じて連携し、新たなソリューションを模索している。

INGはサムスンとNXPと共同でUWB技術のテストを行った。²⁹

Mastercardは、Payfaceおよびブラジルを拠点とする小売業者St. Marcheと協力し、2022年にサンパウロ周辺の5か所で生体認証決済の試験運用を実施した。³⁰

2022年11月、マレーシア、シンガポール、インドネシア、タイ、フィリピンは、QRコード決済システムを統合し、地域全体でQRコードをスキャンして支払いができるようにすることで合意した。³¹

今後数年間で、消費者の体験には、さまざまな決済方法や新たな接点が数多く出現することが予想される。その影響は広範囲に及ぶだろう。金融包摂の拡大から、大勢の人々が列に並ぶことなく公共交通機関やスタジアムなどへのAccessまで、様々な面で役立つだろう。決済方法の革新は、加盟店にとって新たな収益機会を開拓し、スピードと利便性に対する消費者の期待に応えるための費用対効果の高い方法を提供するだろう。

持続可能な未来

包括的なクレジット

新たな市場やサービスが登場し、銀行口座を持たない人々への融資や、資金不足に悩む世界中のコミュニティの活性化に貢献するだろう。

パンデミックは、銀行口座を持たない、あるいは銀行サービスを十分に利用できない消費者や、十分な信用を得られない中小企業（SMB）への支援を強化する必要性を訴える声を強めた。歴史的に見て、こうした社会的に疎外された人々は、ペイデイローンや小切手換金会社といった、代替的で高コストな資金調達手段に頼らざるを得なかった。

新たなテクノロジープロバイダーが、信用格差の縮小、信用情報の不可視化、および銀行サービスへのアクセスが限られている借り手が、関連する金融サービスにアクセスしやすくなるよう支援することで、包括的な信用供与がより普及するだろう。これまで数多くの取り組みが信用へのアクセス改善を目指してきたが、トークン化、コネクテッドファイナンス、決済の受容といった最近の技術革新の出現は、大きな変化をもたらすだろう。

消費者にとって、クレジットへのAccessと包摂性を向上させるには、幅広い取引ニーズに効果的に対応できる決済商品、広く利用可能なAccessポイント、そして効果的な啓発活動と金融リテラシー向上への取り組みが必要となる。金融業界規制機構（FINRA）によると、現在、金利、住宅ローン金利、金融リスクを理解しているアメリカ人は約3分の1に過ぎず、過去10年間で19％減少した。³²将来的には、生成型AIによって、銀行アプリに組み込まれた仮想ファイナンシャルアドバイザーなど、斬新な金融教育ソリューションが実現する可能性がある。一方、Operation HOPEのような団体は、無料の個別対応型金融コーチングや教育を提供することで、これらの指標を改善しようと努めており、消費者の信用スコアの向上、負債水準の低減、貯蓄の増加を支援している。オープンバンキングは、Experian Boost、Nova Credit、TomoCreditといった企業を通じて、信用スコアの向上にも活用されている。

中小企業にとって、リスクプロファイルを確立するために代替データソースを活用し、信用供与に利用できる情報源の数を増やすことで、インクルージョンは向上する。クラウドファンディング自体は20年以上前から存在しているが、フィンテック企業が中小企業の代替資金調達をAccessしている。EquityNetは起業家とエンジェル投資家のネットワークを結びつけ、MicroVenturesはソフトウェア、モバイル、グリーンテック分野のスタートアップ企業が認定投資家と非認定投資家から資金をAccessできるよう支援している。さらに、マーケットプレイスは中小企業のキャッシュフロー改善と成長を支援するために、少額融資を提供している。

新興技術は、より包括的な信用へのAccessを支援するだろう。複数のAI信用スコアリングモデルが、総収入、信用履歴、取引分析、職歴、さらにはGoogleアナリティクスといった代替データに基づいて意思決定を行うために活用されている。これらの新しいスコアリングモデルは、中小企業や銀行口座を持たない人々が、融資審査や顧客確認（KYC）プロセスを実施するためのツールを通じて、より容易にAccessできる未来を切り開くでしょう。

マイクロファイナンスの強化

中小企業向け後払い決済ソリューション

AIを活用した信用スコアリングモデル

70%

信用ニーズのある女性経営企業のうち、サービスを受けていないか、十分なサービスを受けていない企業が多い^[34]

3500億ドル

2030年までに世界のマイクロファイナンス市場の予測価値は、年平均成長率13.7%で成長すると予測されている^[35]。

世界経済フォーラムは最近、銀行口座を持たない人々や、従来信用申請の評価に用いられてきた財務データを持たない事業者向けに、代替信用スコアリング（ACS）モデルを導入した。ACSは、申請者の電子取引、公共料金の支払い、携帯電話のデータ、ソーシャルメディアの履歴に基づいて信用判断を行うため、これまで金融システムから排除されてきた人々に機会を提供する。³⁶

国際的な非営利団体であるAccionは、フィンテック系スタートアップ企業、マイクロファイナンス機関、その他の金融サービスプロバイダーに対し、株式投資および準株式投資を行っている。この取り組みは、世界の18億人の経済的に恵まれない人々にとって有益な製品やサービスを特定することを目的としており、アジア、ラテンアメリカ、サハラ以南のアフリカ、そして米国への投資を優先している。

より広範で包括的な信用へのアクセスは近い将来加速し、社会的に疎外された人々の生活を変革し、世界経済の成長を促進する可能性を秘めている。より公平で包括的な融資を提供できる銀行、フィンテック企業、その他のデジタル企業も、さらなる成長機会から恩恵を受けるだろう。

持続可能な未来

意識的な消費主義

消費者は、社会的、倫理的、環境的な目標を具体的に支援する企業をますます高く評価するようになるだろう。

環境、社会、ガバナンス（ESG）に関する幅広い問題において、自分たちの価値観に合致する企業から商品を購入することを好む消費者の層が増加している。Z世代とミレニアル世代が牽引するこの世界的なトレンドは、目的意識の高いローカルブランドが消費支出の大きな割合を占める世界を予兆している。³⁷

過去には、購入選択肢の不足や製品調達における透明性の欠如が、意識的な消費主義の普及を遅らせていた。意識的な消費主義とは、消費者が社会的、経済的、環境にプラスの影響を与えると信じるものを意図的に購入することを指す。

とはいえ、消費者の意識は高まっており、消費行動もそれに追いつく可能性が高い。Z世代の多くは、目的意識の高いブランドの製品にはより多くのお金を払い、可能な限り地元産で倫理的に生産された商品を購入しようとする。テクノロジーは、消費者が製品の調達方法や環境への影響を理解する能力を高めるだろう。QRコード、RFIDタグ、改良されたパッケージは、店頭やオンラインで商品を見つけた時点で情報を提供することができる。

初期の指標によると、ESGパフォーマンス評価の高い企業は、より競争力が高い傾向がある。それらは多くの場合、より収益性が高く、収益の変動も少ない。このトレンドを先取りし続けるためには、課題と機会の両方が伴う。グリーンウォッシング（組織が環境への影響について誤解を招く情報や虚偽の情報を用いて一般の人々を欺く行為）に対する認識が高まっていることを受け、企業は自社の信頼性を証明するために正当な措置を講じる必要がある。これには、サプライチェーンのオーケストレーションの見直しや、サプライヤーの行動の可視性の向上などが含まれる可能性がある。また、顧客ロイヤルティのあり方を再考し、意識の高い消費者のニーズに合わせたプログラムを構築する機会も存在する。

企業は、消費者がより環境に配慮した消費行動をとれるよう支援する情報を決済アプリに組み込むことで、環境への取り組みを示すことができる。例えば、スウェーデンのフィンテック企業であるDoconomyは、人々の行動に影響を与え、持続可能な消費を促進することを目的としたモバイルバンキングサービスを提供する最初のスタートアップ企業の1つだった。MastercardはDoconomyと協力してカーボン計算ツールを開発しました。これにより、金融機関や加盟店はアプリ内に二酸化炭素排出量の追跡機能を組み込むことができ、消費者はすべての購入品の推定二酸化炭素排出量を確認できるようになります。

米国に拠点を置く消費者向け銀行であるバンゴー貯蓄銀行は、顧客とその地域社会に利益をもたらすために、独自のポイントプログラムを活用している。彼らのBuoy Localプログラムは、地域密着型の取り組みであり、最新のモバイルエンゲージメントおよびロイヤルティ戦略を活用することで、地元企業や個人経営の企業が売上を伸ばせるよう支援するものです。

近い将来、消費者の意識が高まるにつれ、ESG目標やネットゼロ目標を達成し、地元産品を使用し、倫理的に事業を運営する企業を好むようになるため、目的志向型の決済の流れが加速すると予想されます。顧客の価値観に沿った商品やサービスを提供できることを証明できる銀行や小売業者は、意識の高い消費者の変化に対応できない企業よりも優れた業績を上げるだろう。

持続可能な未来

埋め込まれた信頼

デジタル上の接点が増え、それに伴う脆弱性も増大するにつれ、詐欺や個人情報盗難の発生件数と影響も増加するため、企業にとって信頼は重要な差別化要因となるだろう。消費者の信頼を獲得し維持できる企業は、決済フローにおいてより大きなシェアを獲得できるだろう。

デジタル時代は消費者に優れた接続性をもたらしたが、同時にサイバー犯罪や詐欺の増加も招き、信頼を損ない、消費者の自信を低下させている。組み込み型信頼とは、企業がデータの価値を低下させたり、暗号化やトークン化を用いてハッカーにとってデータを無価値にしたり、ゼロトラストアーキテクチャ（ZTA）を活用して本人確認をより正確に行ったりするなど、新しいテクノロジーの導入を加速させることで、自社の「信頼性」を差別化する未来を意味します。

個人データの量が絶えず増加しているため、信頼を築くことは困難である。このデータは保護される必要があり、あらゆる販売時点における強固なサイバーセキュリティと、迅速でスムーズなチェックアウト体験へのニーズとのバランスを取る必要がある。この残高が必要となるその他の例としては、口座開設手続きが完了するまでに多くのページを経る場合や、口座の認証情報やパスワードの更新などが挙げられます。「摩擦のない状態」が常に最善の解決策であるという考え方が広く浸透している。無意味な摩擦を排除する必要がある一方で、消費者は高額送金の際には追加の本人確認を好む可能性がある。このような場合、消費者の購買プロセスにおいて意図的に設計された摩擦は、信頼を高める強力な要因となり得る。

信頼を損なうもう一つの要因は、急速に拡大している詐欺行為である。犯罪者が個人をターゲットにした詐欺（恋愛詐欺、投資詐欺、資格詐欺など）を仕掛ける手口が高度化していることで、資金洗浄の手口が進化し、取引相手が誰なのかという信頼性が低下している。

今日では、企業が顧客データを保護する義務と、そのデータを活用して最適な、高度にパーソナライズされた顧客体験を提供することから得られる価値との間に、新たな緊張関係が生じている。プライバシー強化技術（PET）は、この従来のトレードオフを覆しつつある。これらのツールを使うことで、組織は機密性の高いデータセットを分析し、そこから知見を抽出することができる。ただし、データの性質や詳細は、分析担当者自身にも明らかにされない。このように、PETは設計段階からデータプライバシーの原則を組み込んだシステムを実現し、基盤となるデータと、それが表す個人や企業のプライバシーを保護します。同時に、PET（プライバシー・テクノロジー・ツール）は、企業がそのデータを安全に利用して、製品、サービス、顧客体験を構築・向上させることを可能にする。（Mastercardのデータ責任に関する原則はこちらをご覧ください。）

ゼロトラストでは、ネットワーク内外を問わず、すべてのユーザーが何らかのアクセスを許可される前に、認証、認可、および継続的な検証を受ける必要がある。企業と比較して、政府機関はゼロトラスト戦略とテクノロジーの導入において先行しており（調査対象企業の72％対55％）⁴⁴、ユーザーをより適切に識別し、ネットワークへの信頼を高めている。各国政府はまた、デジタルIDを活用して、公共サービスへのAccessと包摂性を促進するための取り組みを主導してきた。そのため、ゼロトラスト証券市場が2027年までに607億ドルに達するという初期予測が出ているのも不思議ではない。⁴⁵

規制により、顧客保護は当然の前提条件になりつつある。今世紀末までに、顧客と規制当局の両方から信頼を得て維持できる企業は、事業モデルを拡大し、競合他社との差別化を図ることで、その信頼を商業化する機会を得るだろう。

1

トークン化された世界

通貨には、トークン化された資産やその他の新たな形態の価値が含まれるようになるだろう。

2

プログラム可能な支払い

複雑で条件付きの商取引決済は自動化され、商取引の迅速化を図る。

3

ユビキタスウォレット
次世代の電子ウォレットは、私たちの身元情報、資産、支払いなどを管理するようになるでしょう。

4

コネクテッドファイナンス
当社の資産は、あらゆる環境下でアクセス可能です。

5

ボーダーレスレール
決済は、今日の地理的およびデジタル的な境界を打ち破るだろう。

6

受容を解き放つ
次世代の接点は、消費者の新たな支払い方法を促進するだろう。

7

包括的なクレジット
新たな資金調達ソリューションは、銀行サービスへのアクセスが限られている人々や地域社会に力を与えるだろう。

8

意識的な消費主義
消費者は、自分たちの価値観に合致する企業にますますお金を使うようになるだろう。

9

埋め込まれた信頼
信頼は企業にとって重要な差別化要因となるだろう。

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価値観やお金に関する考え方の変化、そしてそれが企業、個人、社会全体に及ぼす影響についてさらに詳しく知りたい方は、Mastercardの思想的リーダーシップに関する出版物「Signals」の2023年第3四半期号をご覧ください。この号では、お金の新たな概念について掘り下げていきます。

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生成型AI：銀行業界の変革

量子コンピューティング入門

企業財務の変革

[1] CBInsightsは、機関投資家が購入・取引できるデジタル資産をトークン化している企業です。2022年10月

[2]エコノミック・タイムズ・インディア：美術品のトークン化は美術業界における革命的な発展 2022年12月

[3] CBInsightsは、機関投資家が購入・取引できるデジタル資産をトークン化している企業です。2022年10月

[4] Nonfungible.com

[5]アトランティック・カウンシル、CBDC通貨トラッカー

[6]グローバルX ETF：スマートコントラクトの破壊的可能性を探る

[7] JPモルガン：プログラマブル決済自動化が現実のものとなる

[8]テクノード・グローバル：DBS銀行、政府発行バウチャー向けプログラマブルマネーの実証実験を開始

[9] Novopayment.com：デジタルウォレットの絶好の機会、2022年11月

[10] FISグローバルペイメント2023

[11] Afar Magazine: Appleの新しいTSA承認IDが米国の多数の空港に登場

[12] Investopedia.com:早期警戒サービスとは何か、2023年1月; Techwire Asia: Alipayは依然として世界で最も人気のあるデジタルウォレットです; Payu.com: 世界で最も人気のある電子ウォレット14選; techtarget.com:大手デジタルウォレット企業

[13]シティ・デベロッパー・ハブ

[14] Mastercard。「未来はここにある：消費者の大多数がオープンバンキングを受け入れ、デジタル金融体験を強化」、2021年12月

[15]オープンバンキングトラッカー

[16] Open Banking.org、ユーザー数500万人 – オープンバンキングの成長を分析

[17] Pymts.com、組み込み金融は今後10年間で世界的に7兆ドル規模に達する見込み

[18]フォーブス誌、「組み込み金融とは何か、そしてそれを正しく行う方法」

[19] Mastercard Signals: デジタルコマースの再考

[20]欧州委員会、デジタル市場法

[21] Juniper Research、2022年の国境を越えた物理的およびデジタル商品の遠隔決済総額

[22] Juniper Research、B2B決済レポート2022

[22b]決済における相互運用性：旧来のシステムと新しいシステムの両方にとって？ BIS（国際決済銀行）のゼネラルマネージャー、アグスティン・カーステンス氏による講演、シンガポール・フィンテック・フェスティバル、2021年11月8日

[23] MAS.gov.sg: シンガポールとタイが世界初のリアルタイム決済秒数連携を開始