2023年11月7日
10月9日、金融安定理事会（FSB）は「国境を越えた決済の目標達成に関する年次進捗報告書－2023年主要業績指標報告書」（または「KPI報告書」）を公表した。KPIレポートの調査結果は、官民両セクターがG20の国境を越えた決済ロードマップ（「ロードマップ」）で概説されている目標を2027年の実施日までに達成するために、まだやるべきことがあることを示している。法的、規制的、監督上の障壁は依然として存在し、決済システムの技術的な相互運用性に関する課題も残っている。
この記事では、ロードマップの目標達成に向けた取り組みを支援する可能性のある方法について、私たちの見解を共有します。1) 公共部門が対処しなければならない相互運用性の障壁を認識すること、2) 特定の国境を越えた流れにおける真の問題点を理解すること、3) コストに関する認識を変え、コストを決済システムの回復力とセキュリティと比較検討すること。
公共部門の役割
ロードマップ実施の現段階では、今日の国境を越えた決済における多くの摩擦は、技術や民間投資だけでは解決できないことが認識されており、公共部門が取り組むべき多くの障壁が存在する。こうした障壁には、各国の規制枠組みの違い、中央銀行の営業時間、中央銀行の決済システムへのAccess、各国のデータローカライゼーション要件などが含まれるが、これらに限定されない。
データの例を挙げると、世界中の政府は、データの国内保存を義務付け、特定の国や地域外へのデータ移転を禁止（または厳しく制限）する新たなデータローカライゼーション要件を導入し続けている。注目すべき点として、経済協力開発機構（OECD）の報告書によると、2021年には39カ国で92件の措置が、データの国内での保存または処理を義務付けていた。データローカライゼーション要件の増加の背景には、プライバシーとデータセキュリティへの懸念がしばしば存在する。政府や政策立案者は、国民のプライバシーを保護し、機密性の高いユーザーデータに関して高度なセキュリティを確保する責任を当然感じています。
しかし、データに関する障壁は、支払いの速度を低下させ、コストを増加させることが多く、これはロードマップの目標が他の重要な政策目標とどのように矛盾する可能性があるかを示す一例である。こうした相反する政策目標に対処するためには、国内レベルだけでなく世界レベルにおいても、政治的な意思が必要である。法執行機関、データ規制当局、情報機関など、FSBに直接加盟していない機関の利害関係者も、この議論に参加しなければならない。
問題点とターゲット
課題と目標に関して、ロードマップでは、卸売、小売、送金決済におけるコスト、スピード、Access、透明性の分野で目標を設定しました。こうした目標設定は、国境を越えた資金の流れにおける多様な利用事例や地域市場の状況を必ずしも完全に反映しているとは限らない。なぜなら、こうした支払いはG20プロセスで概説されている分類に必ずしもきれいに収まるわけではないからだ。
例えば、多くの非金融企業は、（現在のスピード目標で定められているように）支払いが開始されてから1時間以内に資金を必要としない可能性がある。これらの企業は、組織の財務サイクルに合った、固定された予測可能な支払いスケジュールを持っている可能性がある。これは、送金の流れによっては、受取人にとって1時間以内という目標時間内に資金が到着することが極めて重要となる場合があるのとは対照的である。これらはほんの2つの例に過ぎませんが、国境を越えた決済のさまざまな利用事例において、それぞれ異なる課題が存在することを示しています。
リアルタイムグロス決済（RTGS）の運用時間の延長と調整は、国境を越えた決済の利用事例ごとに課題点を考慮する必要性も浮き彫りにしている。多くの個人ユーザーは即座に支払いを行い、資金にAccessしたいと考えているが、卸売りの取引においては、同じような利便性は必ずしも必要ではないかもしれない。RTGSの取引時間を延長すれば、決済可能な時間帯の重複が大きくなり、取引時間の短縮や特定のリスクの軽減につながる可能性がある。しかし、RTGSの運用時間が24時間365日体制（または延長）になった場合、これらの機関は、必須のシステムアップグレードやメンテナンスを実施するための重要な週末の時間帯を失う可能性がある。さらに、卸売市場の慣行におけるこうした変化は、銀行、金融市場インフラ、その他の決済システム参加者による技術構築と夜間運用への多額の投資を必要とする可能性が高い。
コスト対回復力とセキュリティ
高コストは、特定の国境を越えた物流にとって間違いなく大きな課題である。KPIレポートが示すように、小売決済の送金にかかる世界平均コストは、すべてのユースケースにおいて1%の目標値を上回っており、B2Bでは1.5%、P2Pでは2.5%の範囲となっています。送金に関して、200米ドルの送金にかかる世界平均コストと世界銀行のスマート送金目標（SmaRT）平均コストは、それぞれ6.3％と3.5％です（いずれもロードマップの目標である3％を上回っています）。
しかし、より迅速かつ安価な国境を越えた決済という目標は、システムの回復力とセキュリティへの投資を怠るインセンティブを生み出すべきではない。稼働率99%以上を維持できる、堅牢で安全なシステムを運用するには、技術、熟練した人材、適切な施設、データおよびクラウドストレージへの多大な投資が必要です。また、厳格な顧客確認（KYC）および制裁対象者スクリーニングプログラムを維持することも求められています。これらすべてを適切に行うためには、取引の速度が低下したり、コストが増加したりする可能性がある。これは、相反する政策目標のもう一つの例である。
結論
これまでのロードマップ策定プロセスの範囲、規模、そして成果は称賛に値する。ロードマップの目標と現状とのギャップを埋めるためには、公共部門は自らの管理下にある相互運用性の障壁を取り除くための行動を起こすべきである。これらの障壁を取り除くには、各国政府の政治的意思が必要となる。特定の国境を越えた資金の流れにおける問題点を検討し、コストをより包括的に捉えることで、国境を越えた決済の効率性を向上させる具体的な成果が得られる可能性がある。
Mastercardは、公共部門がロードマップを通じて国境を越えた資金の流れの効率性を向上させるための取り組みを継続していく中で、公共部門を支援できることを楽しみにしています。