En la mayoría de los casos, están diseñados para ser empleados de la misma manera que el efectivo, para comprar y vender bienes y servicios y, al igual que el efectivo, están respaldados por el banco central. Las CBDC tienen el potencial de ayudar a ampliar el acceso a los pagos y atraer a más personas a la economía digital. Así es como funcionan las CBDC y lo que significan para los consumidores cotidianos:

En un mundo que siempre está activo, algunos bancos centrales buscan avanzar y promover pagos digitales que permitan el procesamiento de pagos las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Algunos países están actualizando su infraestructura bancaria para permitir pagos en tiempo real, pero las CBDC son otra forma de permitir transacciones más rápidas durante más horas del día.

Las CBDC también ofrecen una forma de reducir las ineficiencias de imprimir y mover dinero; el costo de gestionar el efectivo físico puede llegar a ser del 1,5% del PIB de un país. A medida que aumenta la conectividad y proliferan los teléfonos inteligentes, las CBDC también podrían ser una forma de incluir a más personas en la economía digital que actualmente están excluidas de los servicios financieros básicos.   

Las CBDC y las criptomonedas privadas que a menudo aparecen en las noticias, como Bitcoin y Ether, son monedas digitales sin contrapartes físicas. Pero las CBDC son emitidas por un banco central, con las mismas garantías que respaldan el papel moneda de una nación: son equivalentes al efectivo y están diseñadas para las transacciones diarias. Las criptomonedas privadas, en comparación, no están respaldadas por un gobierno. Las criptomonedas más populares son de libre flotación, lo que significa que sus precios están determinados por el mercado. Eso los hace mucho más volátiles que el dinero tradicional. Se emplearon más como vehículos de inversión que como moneda real para el comercio diario, aunque existe una creciente aceptación de las criptomonedas entre los comerciantes y nuevas opciones como las "tarjetas criptográficas", que permiten a los titulares de tarjetas convertir sus criptomonedas en moneda fiduciaria en lugares que aceptan tarjetas de crédito tradicionales.

Una criptomoneda privada que está experimentando una actividad significativa son las stablecoins, que están diseñadas para tener un valor constante. Estos tokens se asemejan mucho más a las CBDC que a sus contrapartes de libre flotación, aunque también carecen del respaldo formal de un banco central. Pero los colapsos de importantes monedas estables demostraron que no todos estos activos son, de hecho, "estables", especialmente si la moneda estable no está respaldada en una proporción 1:1 por activos de reservación líquidos y de alta calidad, lo que las hace propensas a dinámicas de "corrida bancaria". Para garantizar la soberanía y la estabilidad financieras, algunos gobiernos consideran que el desarrollo de sus propias monedas digitales es un proyecto necesario para mantener al día con los nuevos conceptos fintech, como las monedas estables.

Según una encuesta del Banco de Pagos Internacionales de 2024, aproximadamente el 94% de los bancos centrales están trabajando en algún tipo de CBDC (monedas digitales de banco central). Once países lanzaron completamente una moneda digital, y hay programas piloto en marcha en más de tres docenas de otros, según informa el Atlantic Council, mientras que al menos otros dos cancelaron el trabajo en una CBDC en los últimos años.  

Es importante señalar que los esfuerzos de desarrollo de las CBDC en todo el mundo están motivados por diferentes objetivos políticos, como mejorar la inclusión financiera, aumentar la eficiencia de los sistemas de pago nacionales o el papel del dinero del banco central en un mundo cada vez más digital. En este contexto, el nivel de compromiso y progreso en relación con estos esfuerzos varía significativamente entre los mercados, lo que tendrá un impacto en la cuestión de si los países lanzarán finalmente una CBDC y cuándo lo harán. 

En general, es poco probable que se implemente de forma generalizada en el corto plazo, según el BPI, ya que hay muchos desafíos técnicos que superar, y los bancos centrales que consideran las CBDC pueden necesitar la autorización de sus órganos legislativos para emitirlas. Además, los bancos centrales buscarán coordinar las políticas y estándares internacionales para las CBDC. Basta con decir que hay mucho más trabajo por hacer aquí.

Es posible que podrían, pero es poco probable. El efectivo sigue siendo un medio de intercambio popular en todo el mundo, especialmente en los mercados en desarrollo. Incluso en Europa, a menudo a la vanguardia de la innovación en pagos, el efectivo se empleó en el 52% de las transacciones en 2024, según un reporte reciente del Banco Central Europeo La mayoría de los bancos centrales dijeron que están comprometidos a emitir y distribuir efectivo físico siempre que haya demanda. Pero así como las tarjetas, los pagos en tiempo real y, más recientemente, las billeteras digitales ofrecieron a las personas más opciones y seguridad, también podrían hacerlo las CBDC.

Los diseños de las CBDC varían, pero una hecha para adaptar a la infraestructura de pago actual funcionaría de manera muy parecida a una billetera móvil. Un banco central podría emitir el dinero digital a las instituciones financieras para su distribución, o incluso directamente a su billetera digital, al igual que el depósito directo de un beneficio social del gobierno o un pago de estímulo. Luego podría pagar al finalizar la compra de la misma manera que lo hace hoy con un teléfono.