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Cadena de bloques

17 de agosto de 2023

 

¿La seguridad es el nuevo atractivo? CBDC, confianza y la evolución del dinero

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Peter C. Beller

Colaborador

Los bancos centrales estuvieron explorando formas de emitir sus propias monedas digitales durante años. Sin embargo, sus esfuerzos no captaron la atención del público, para bien o, más recientemente, para mal, como lo hicieron las criptomonedas. Pero las monedas digitales de los bancos centrales, o CBDC, esencialmente una versión digital de la moneda fiduciaria respaldada por un gobierno y, por lo tanto, mucho menos especulativa que las criptomonedas, están ganando impulso, con el potencial de tener un impacto aún mayor en nuestra vida cotidiana.

Los bancos centrales de todo el mundo están experimentando con la emisión de estas monedas digitales para complementar los pagos tradicionales, tanto la versión física en tu cartera como la versión online en tu aplicación bancaria. De hecho, el 93% de los bancos centrales están trabajando en algún tipo de CBDC, y cuatro CBDC minoristas ya están en plena circulación, según el Banco de Pagos Internacionales.

Pero hay muchas cuestiones que los bancos centrales deben considerar, afirma Jesse McWaters, responsable de la defensa regulatoria global en Mastercard. Esto incluye el papel del sector privado en la emisión, seguridad, privacidad e interoperabilidad de las CBDC; por ejemplo, cómo funciona una CBDC con otros mecanismos de pago de uso común, qué desafíos específicos resolverían las CBDC y si son siquiera la herramienta adecuada para el trabajo.  

Para brindar una mayor comprensión de los beneficios y limitaciones de las CBDC y cómo implementarlas de una manera segura, fluida y útil, Mastercard está convocando a un grupo de proveedores líderes de tecnología blockchain y servicios de pago para unir a su nuevo Programa de Socios de CBDC. Está diseñado para fomentar la colaboración con actores clave en el espacio para que puedan impulsar la innovación y la eficiencia, dice Raj Dhamodharan, jefe de activos digitales y blockchain en Mastercard.

El conjunto inaugural de socios incluye la plataforma CBDC Ripple, la compañía de software blockchain y Web3 Consensys, el proveedor de soluciones de activos tokenizados y multi-CBDC Fluency, el proveedor de tecnología de identidad digital Idemia, el consultor de identidad digital Consult Hyperion, el grupo de tecnología de seguridad Giesecke+Devrient y la plataforma de operaciones de activos digitales Fireblocks.

Sus esfuerzos incluyen el trabajo de Fluency para construir la interoperabilidad entre diferentes CBDC, el trabajo de Consult Hyperion con bancos centrales y procesadores de pagos para definir sus requisitos de CBDC y el lanzamiento por parte de Ripple de una moneda estable nacional emitida por el gobierno en colaboración con la República de Palau, además del trabajo en cuatro proyectos piloto de CBDC.

"Creemos en la elección de pago y que la interoperabilidad entre las diferentes formas de realizar pagos es un componente esencial de una economía floreciente", dice Dhamodharan. "A medida que miramos hacia un futuro impulsado digitalmente, será esencial que el valor que se mantiene como CBDC sea tan fácil de usar como otras formas de dinero".

El socio del programa CBDC, Giesecke+Devrient, con sede en Alemania, tiene un legado en moneda pública que se remonta a 170 años, cuando comenzó a imprimir billetes. Hoy en día, la compañía se especializa en salvaguardar activos físicos y digitales. Trabaja con los bancos centrales para implementar monedas digitales, ofreciendo su solución CBDC llamada G+D Filia, que puede permitir pagos seguros fuera de línea. Esa característica es importante tanto para garantizar que la mayor cantidad de personas posible pueda usar CBDC como para garantizar que pueda acceder a su dinero incluso en medio de problemas de conectividad o fallas de energía. Filia se puede emplear para pagos en línea y fuera de línea empleando una variedad de tipos de billeteras y dispositivos IoT.

"Lo que vimos es que el efectivo sigue ahí, y eso no cambiará, pero hay una demanda emergente de una moneda digital pública", dice Sebastian Baierle, gerente de asociaciones estratégicas para CBDC en G+D. "Y las intenciones varían de un país a otro".

Baierle afirma que el Banco de Ghana —que se ha asociado con G+D en su proyecto piloto de CBDC— quiere emplear las CBDC para incorporar a más ciudadanos a la economía financiera formal. Por el contrario, el banco central sueco podría estar más preocupado porque el rápido abandono del efectivo en ese país está reduciendo el acceso de los consumidores a una forma de dinero respaldada directamente por el banco central, algo que se comprometió a preservar, afirma McWaters.

A medida que miramos hacia un futuro impulsado digitalmente, será esencial que el valor que se mantiene como CBDC sea tan fácil de usar como otras formas de dinero.

Raj Dhamodharan

 

A medida que la tecnología continúa madurando, todavía hay mucho que estudiar y considerar para esta asociación. Por un lado, las CBDC aún no ganaron una amplia aceptación. Si bien el BPI espera que circulen hasta 24 monedas digitales de bancos centrales para fines de la década, más de dos tercios de los bancos centrales dicen que es poco probable, a corto plazo, que emitan una moneda digital que las personas puedan usar para las compras diarias.

Esto se debe en parte a los complejos problemas involucrados, dice Varun Paul, quien recientemente fue jefe del centro de tecnología financiera del Banco de Inglaterra y ahora monitorear la CBDC y la infraestructura de mercado para Fireblocks.

Por ejemplo, los bancos centrales deben determinar cómo lograr el equilibrio adecuado entre privacidad y transparencia, para prevenir actividades ilícitas y preservar el derecho a la privacidad de un individuo.

"La privacidad es extremadamente importante para los usuarios. Es realmente el tema número 1", dice Jerome Ajdenbaum, quien lidera el negocio de monedas digitales de Idemia, citando una encuesta reciente del Banco Central Europeo sobre el euro digital. Es vital demostrarle al usuario que su privacidad está protegida, "no solo que prometemos" hacerlo, agrega.

Idemia desarrolla técnicas criptográficas para pagos fuera de línea para garantizar la privacidad de las personas, al tiempo que mantiene suficiente supervisión para prevenir el fraude. La compañía se asoció con el Banco de Inglaterra exactamente en este tema, trabajando para comprender el nivel adecuado de privacidad para su proyecto CBDC.

Otro enigma es lograr que las personas usen la nueva moneda digital. En los pocos países que adoptaron formalmente las CBDC, algunas personas se mostraron reacias a adoptar una forma de dinero con la que no están familiarizados, señala Paul de Fireblocks.

La vacilación puede aumentar a raíz del "criptoinvierno" del año pasado, con escándalos que amenazan la confianza que el ecosistema digital necesita para evolucionar y prosperar. Paul dice que los recientes colapsos de alto perfil en realidad fortalecen el caso de las CBDC, que (como la moneda regular y los bonos del gobierno) están totalmente respaldadas por un banco central y un gobierno.

Para que las CBDC tengan éxito en los próximos años, los bancos centrales también deberán generar confianza a través de una mejor comunicación. “Yo diría”, dice Paul, “que hay muchísimo por hacer para explicarle al público qué es esto, por qué debe usar y cuándo debe usar”.

Las CBDC no deben adoptar en el vacío, y el trabajo del Programa de Socios de CBDC de Mastercard ayudará a los bancos centrales a comprender cómo desarrollar una CBDC que agregue algo nuevo y valioso a la economía, dice McWaters.

“Al aunar las fortalezas, la profunda experiencia y las diferentes capacidades de estos socios, podemos impulsar la innovación en la comunidad de la banca central y a lo largo de la cadena de valor de las CBDC a medida que el sector continúa evolucionando”, afirma Dhamodharan.

Si se implementa mal, una CBDC podría crear interrupciones en el sistema de pago establecido y desplazar la inversión del sector privado. Citando al presidente de la Junta de la Reservación Federal de EE. UU., Jerome Powell, sobre el potencial de un dólar digital, McWaters agrega: "Es más importante hacerlo bien que ser el primero".