Richard Teng passou mais de três décadas no setor de serviços financeiros, tendo atuado em diferentes momentos como diretor de regulamentação da Bolsa de Valores de Singapura e CEO da Autoridade Reguladora de Serviços Financeiros no Mercado Global de Abu Dhabi.

Ao longo do processo, ele ficou cada vez mais intrigado com a promessa das criptomoedas e stablecoins de trazer mudanças há muito desejadas no setor financeiro, incluindo o fomento da inclusão financeira e a redução das taxas de remessas para os consumidores.

Ele acabou ingressando na Binance, a maior corretora de criptomoedas do mundo, em 2021, ascendeu na hierarquia da empresa e foi nomeado CEO no final de 2023. Hoje, sua empresa é parceira da Mastercard, combinando as inovações das criptomoedas com a experiência do cliente e as proteções que a Mastercard construiu ao longo de décadas, a fim de infundir novos conceitos tanto nas criptomoedas quanto nas finanças tradicionais.

Vestindo uma camiseta preta da Binance, Teng concedeu uma entrevista em vídeo à redação da Mastercard no início de junho, enquanto estava em Dubai. Ele falou sobre o que precisa acontecer para que haja uma adoção em massa das criptomoedas, suas áreas de foco como novo líder da Binance e como ele entrou no mundo das criptomoedas.

Aqui está nossa seção de perguntas e respostas, que foi editada para maior concisão e clareza.

Teng: A visão da Binance desde o primeiro dia é apoiar a liberdade financeira em todo o mundo. Isso é algo que nos apaixona muito. As pessoas devem ter a possibilidade de usar seu dinheiro da maneira que desejarem, onde quiserem.

Mas essa não é a realidade que enfrentamos. Em muitas partes do mundo, a inclusão financeira ainda é um grande problema. As pessoas não têm acesso a sistemas de pagamento locais, a serviços de remessa, a sistemas bancários. Já viajei bastante pelo mundo, para muitos mercados emergentes com 10 a 20% de inclusão financeira.

Hoje, a inclusão financeira é um grande problema – 1,4 bilhão de pessoas não estão inseridas no sistema financeiro. As criptomoedas existem para resolver muitos desses problemas.

Teng: A realidade é que as criptomoedas são a forma mais fácil. Está disponível 24 horas por dia, 7 dias por semana. É descentralizado. Não faz distinção. Não está sujeito a guerras comerciais. É muito neutro.

Vi como as criptomoedas mudaram a vida de tantas pessoas. Na verdade, quando viajo para muitas partes do mundo, sou frequentemente agradecido por pessoas que vêm até mim dizendo que as criptomoedas e a Binance foram uma salvação para elas, pois essa é a única maneira de receberem remessas de seus entes queridos. Se analisarmos os métodos tradicionais de remessa, muitas dessas empresas cobram taxas superiores a 10%. Mas se você usar criptomoedas, em vez de esperar dois ou três dias para que o dinheiro chegue aos seus entes queridos, ele chegará instantaneamente e com custo mínimo ou nenhum.

Imagine que você queira enviar US$ 500, sendo que US$ 75 são destinados a taxas, o que é muito comum. Os familiares receberam apenas 425 dólares, o que representa uma quantia considerável para pessoas carentes.

Nos últimos anos, especialmente em um cenário de hiperinflação enfrentado por muitos países, investir em stablecoins se mostrou uma opção muito mais vantajosa como reserva de valor. Além disso, o bitcoin teve um desempenho superior a todas as outras classes de ativos nos últimos anos.

Teng: Comecei a me envolver com criptomoedas em 2017. Naquela época, a adoção de criptomoedas era inferior a 1%. E para mim, foi muito claro. Tenho duas hipóteses para que as criptomoedas se tornem populares e sejam adotadas em massa. É necessário que dois elementos entrem em jogo. A primeira coisa a fazer é ter regulamentações claras. Se eu voltar a 2017, nenhum dos órgãos reguladores queria regular as criptomoedas porque, para eles, era um setor muito pequeno. Eles não têm recursos para dedicar ao entendimento desse novo setor. Portanto, há uma falta de regras e de clareza.

E o segundo elemento que vem se mostrando importante é a adoção institucional. Se você pensar em câmbio, commodities, ações e títulos, é sempre a camada de adoção institucional que aparece primeiro, depois as empresas, os indivíduos de alto patrimônio líquido e, finalmente, o varejo, que obtém acesso. Criptomoedas são a única classe de ativos em que o varejo acreditou firmemente, adotou-as por mais de 16 anos e, durante muito tempo, as instituições afirmavam que essa moda passageira iria desaparecer. Mas testemunhamos essa mudança radical no ano passado, primeiro com a aprovação dos ETFs nos EUA e, posteriormente, em todo o mundo. Finalmente, isso conferiu às criptomoedas a credibilidade que mereciam, e vimos um aumento acentuado em termos de adoção. Fidelity, BlackRock, Charles Schwab e até mesmo o JPMorgan passaram de grandes céticos em relação às criptomoedas a crentes e agora oferecem produtos criptográficos. Portanto, essa onda institucional está chegando.

Portanto, pode-se argumentar que ainda estamos em um estágio inicial, mas hoje estamos perto de uma adoção de criptomoedas de 7 a 8%. Quando atingirmos esse estágio, os próximos 10% virão rapidamente.

Posso lhe fornecer alguns números para comprovar isso. A Binance começou 2024 com 170 milhões de usuários. Hoje, somos 275 milhões de usuários, o que significa que adicionamos mais de 100 milhões de usuários em menos de um ano e meio. E muitos desses não são apenas investidores de varejo, mas também institucionais, escritórios familiares e até mesmo governos que desejam estabelecer reservas estratégicas de criptomoedas. Portanto, se você analisar nossa situação atual, nossos números são bem próximos aos da Netflix. Em média, integramos mais de 150.000 novos usuários por dia à nossa plataforma desde 2024, o que demonstra o grande impulso que estamos recebendo.

Teng: Estou no setor de serviços financeiros há mais de 31 anos. Sempre trabalhei no setor de serviços financeiros, tanto no mercado financeiro tradicional quanto na área de regulamentação. Então, em 2017, eu conheci o mundo das criptomoedas nos Estados Unidos. Eu participo de um evento anual chamado Futures Industry Association. É um grande encontro de reguladores globais e plataformas de câmbio. Naquela edição em particular a que assisti, vi muitos entusiastas de criptomoedas, e isso despertou meu interesse em entender melhor esse setor. E quanto mais me aprofundo nesse setor, mais descubro que ele pode, na verdade, resolver muitos problemas que nós, do setor financeiro tradicional, tentamos solucionar há muito tempo, mas sem muito sucesso, incluindo a questão da inclusão financeira que mencionei.

Assim, quando eu era CEO da Autoridade Reguladora de Serviços Financeiros no Mercado Global de Abu Dhabi, em 2017-2018, nos tornamos um dos primeiros no mundo a desenvolver uma estrutura abrangente para começar a regulamentar as criptomoedas. Nos tornamos um dos primeiros no mundo a adotar isso, e fico feliz que meu esforço contribua, mesmo que minimamente, para apoiar a agenda e o desenvolvimento das criptomoedas.

Teng: Quando me tornei CEO no final de 2023, eu tinha três focos principais. O primeiro objetivo é garantir que a Binance continue sendo a melhor plataforma para usuários de criptomoedas, oferecendo o melhor produto, a melhor segurança e a melhor conformidade para os usuários. A segunda prioridade é trabalhar com os órgãos reguladores globais para manter os padrões. E, atualmente, somos a bolsa de valores mais regulamentada. E em terceiro lugar, quero me concentrar na parceria, porque ainda estamos em um estágio muito inicial de adoção. Quanto mais pudermos trabalhar com parceiros para apoiar a adoção e a implementação de criptomoedas globalmente, mais poderemos criar um ecossistema vibrante, mais utilidade poderemos injetar no ecossistema e na indústria, e melhor para todos nós. Portanto, existem muitos casos de uso relevantes. As stablecoins são uma delas. O pagamento é obviamente outro fator. Por isso, estamos ansiosos para trabalhar com a Mastercard como parceira de pagamentos.

Apresentamos o Binance Pay há cerca de dois anos. Até o momento, mais de US$ 27 bilhões foram movimentados pelo Binance Pay [desde o lançamento] e, com base nas taxas cobradas pelas empresas de remessa, economizamos mais de US$ 1,75 bilhão em tarifas para nossos usuários. Apresentamos recentemente nossos serviços ao Reino do Butão. Agora as pessoas podem usar o Binance Pay para tudo, desde solicitações de visto e hospedagem até refeições e compras de vendedores locais.

A Triple-A, provedora de serviços de pagamento, realizou uma pesquisa que mostrou que os detentores de criptomoedas são pessoas que realmente desejam experiências diferenciadas. Portanto, se você observar seus padrões de consumo, verá que eles tendem a gastar muito mais. Eles tendem a viajar muito mais do que aqueles que não possuem criptomoedas. Então imagine todas essas pessoas viajando pelo mundo graças a uma parceria entre nós. Podemos realmente apoiar muitos deles em termos de suas experiências internacionais, com diferentes formas de pagamento, e incentivar essa adoção.

Teng: Como em qualquer classe de ativos, estaremos sujeitos a mudanças nas condições macroeconômicas e no ambiente de taxas de juros — nenhuma classe de ativos está imune a todo esse cenário global. Mas, se compararmos com o passado, estamos em um estágio de desenvolvimento muito diferente. Mencionei que as criptomoedas são a única classe de ativos que foi adotada pelo varejo, mas durante muito tempo todas as outras categorias de investidores não estavam aderindo. Existia apenas uma categoria de investidores ou negociadores. A capitalização de mercado era muito menor no passado. Ativos com menor capitalização de mercado tendem a ser muito mais voláteis.  

Hoje, com a adoção institucional, temos detentores e negociadores que vão desde países a fundações, passando por fundos fiduciários, instituições, tesourarias corporativas, escritórios familiares, indivíduos de alto patrimônio líquido, e tudo isso em diferentes categorias de investidores com diferentes apetites de risco. Eles têm estratégias de negociação diferentes, têm estratégias de investimento diferentes.

E isso resulta em uma estrutura de participações muito mais diversificada e dispersa. E hoje, se você observar o mercado de criptomoedas, a capitalização de mercado é muito maior em comparação com o passado. Portanto, somando todos esses fatores — e considerando que ainda estamos em um estágio muito inicial de adoção, muitas instituições financeiras, escritórios familiares e tesourarias corporativas ainda estão realizando suas próprias análises para decidir quanto alocarão — os incentivos são muito fortes. Quando observamos o tipo de volatilidade que vimos no passado, na minha opinião, é improvável que se repita, mas tudo está sujeito a mudanças e condições macroeconômicas, como acontece com qualquer outra classe de ativos. Acredito que, com a adoção institucional precoce, o caminho é muito promissor.