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Blockchain

17 de agosto de 2023

 

Será que o seguro é o novo sexy? Moedas digitais de banco central (CBDCs), confiança e a evolução do dinheiro

Um novo programa da Mastercard reunirá os principais intervenientes do setor para ajudar a compreender os benefícios — e as limitações — destas versões digitais das moedas nacionais.

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Pedro C. Beller

Contribuinte

Os bancos centrais vêm explorando há anos maneiras de emitir suas próprias moedas digitais. No entanto, seus esforços não capturaram a atenção do público — para o bem ou, mais recentemente, para o mal — como as criptomoedas. Mas as moedas digitais dos bancos centrais, ou CBDCs — essencialmente uma versão digital da moeda fiduciária, respaldada por um governo e, portanto, muito menos especulativa do que as criptomoedas — estão ganhando força, com o potencial de ter um impacto ainda maior em nosso dia a dia.

Bancos centrais de todo o mundo estão experimentando a emissão dessas moedas digitais para complementar os pagamentos tradicionais, tanto a versão física em sua carteira quanto a versão online em seu aplicativo bancário. Na verdade, 93% dos bancos centrais estão envolvidos em algum tipo de trabalho relacionado a CBDCs, e quatro CBDCs de varejo já estão em plena circulação, de acordo com o Banco de Compensações Internacionais.

Mas há muitas questões que os bancos centrais precisam considerar, afirma Jesse McWaters, que lidera a defesa da regulamentação global na Mastercard. Isso inclui o papel do setor privado na emissão, segurança, privacidade e interoperabilidade das CBDCs — como, por exemplo, como uma CBDC funciona com outros mecanismos de pagamento comumente usados, quais desafios específicos as CBDCs resolveriam e se elas são, de fato, a ferramenta certa para essa tarefa.  

Para promover uma melhor compreensão dos benefícios e limitações das CBDCs e de como implementá-las de forma segura, integrada e útil, a Mastercard está reunindo um grupo de provedores líderes em tecnologia blockchain e serviços de pagamento para participar de seu novo Programa de Parceiros CBDC. O objetivo é fomentar a colaboração com os principais intervenientes do setor, para que possam impulsionar a inovação e a eficiência, afirma Raj Dhamodharan, diretor de ativos digitais e blockchain da Mastercard.

O grupo inaugural de parceiros inclui a plataforma CBDC Ripple, a empresa de software blockchain e Web3 Consensys, a provedora de soluções multi-CBDC e ativos tokenizados Fluency, a provedora de tecnologia de identidade digital Idemia, a consultora de identidade digital Consult Hyperion, o grupo de tecnologia de segurança Giesecke+Devrient e a plataforma de operações de ativos digitais Fireblocks.

Seus esforços incluem o trabalho da Fluency para construir interoperabilidade entre diferentes CBDCs, o trabalho da Consult Hyperion com bancos centrais e processadores de pagamento para definir seus requisitos de CBDC e o lançamento pela Ripple de uma stablecoin nacional emitida pelo governo em colaboração com a República de Palau, além do trabalho em quatro projetos-piloto de CBDC.

“Acreditamos na liberdade de escolha nos métodos de pagamento e que a interoperabilidade entre as diferentes formas de efetuar pagamentos é um componente essencial para uma economia próspera”, afirma Dhamodharan. “Ao olharmos para um futuro impulsionado pela tecnologia digital, será essencial que o valor mantido por uma CBDC seja tão fácil de usar quanto outras formas de dinheiro.”

A Giesecke+Devrient, parceira do programa CBDC e sediada na Alemanha, possui um legado em moeda pública que remonta a 170 anos, quando começou a imprimir notas bancárias. Atualmente, a empresa se especializa na proteção de ativos físicos e digitais. A empresa trabalha com bancos centrais para implementar moedas digitais, oferecendo sua solução CBDC chamada G+D Filia, que permite pagamentos offline seguros. Essa funcionalidade é importante tanto para garantir que o maior número possível de pessoas possa usar as CBDCs quanto para assegurar que você possa acessar seu dinheiro mesmo em meio a problemas de conectividade ou quedas de energia. A Filia pode ser usada para pagamentos online e offline, utilizando diversos tipos de carteiras digitais e dispositivos IoT.

“O que temos observado é que o dinheiro em espécie ainda existe e isso não vai mudar, mas há uma demanda crescente por uma moeda digital pública”, afirma Sebastian Baierle, gerente de parcerias estratégicas para CBDC na G+D. “E as intenções variam de país para país.”

Baierle afirma que o Banco do Gana — que está em parceria com a G+D em seu projeto piloto de CBDC — quer usar as CBDCs para integrar mais cidadãos à economia financeira formal. Em contrapartida, o banco central sueco pode estar mais preocupado com o fato de a rápida transição para longe do dinheiro físico naquele país estar reduzindo o acesso dos consumidores a uma forma de dinheiro diretamente garantida pelo banco central, algo que ele está empenhado em preservar, afirma McWaters.

À medida que vislumbramos um futuro impulsionado pela tecnologia digital, será essencial que o valor mantido por uma CBDC seja tão fácil de usar quanto outras formas de dinheiro.

Raj Dhamodharan

 

À medida que a tecnologia continua a amadurecer, ainda há muito para esta parceria estudar e considerar. Para começar, as CBDCs ainda não obtiveram ampla aceitação. Embora o BIS preveja que até 24 moedas digitais de bancos centrais estejam em circulação até o final da década, mais de dois terços dos bancos centrais afirmam que é improvável, no curto prazo, que emitam uma moeda digital que as pessoas possam usar para compras do dia a dia.

Isso decorre em parte das questões complexas envolvidas, afirma Varun Paul, que recentemente chefiou o centro de fintech do Banco da Inglaterra e agora supervisiona a CBDC e a infraestrutura de mercado da Fireblocks.

Por exemplo, os bancos centrais devem determinar como encontrar o equilíbrio certo entre privacidade e transparência, para prevenir atividades ilícitas e, ao mesmo tempo, preservar o direito à privacidade do indivíduo.

“A privacidade é extremamente importante para os usuários. "É realmente o assunto número 1", diz Jerome Ajdenbaum, que lidera a área de moedas digitais da Idemia, citando uma pesquisa recente do Banco Central Europeu sobre o euro digital. É fundamental demonstrar ao usuário que sua privacidade está protegida, “e não apenas que prometemos” fazê-lo, acrescenta ele.

A Idemia desenvolve técnicas criptográficas para pagamentos offline, garantindo a privacidade dos indivíduos e, ao mesmo tempo, mantendo supervisão suficiente para prevenir fraudes. A empresa estabeleceu uma parceria com o Banco da Inglaterra exatamente para tratar dessa questão, trabalhando para entender o nível adequado de privacidade para seu projeto de CBDC (Moeda Digital do Banco Central).

Outro dilema é convencer as pessoas a usar a nova moeda digital. Nos poucos países que adotaram formalmente as CBDCs, algumas pessoas têm se mostrado relutantes em adotar uma forma de dinheiro com a qual não estão familiarizadas, observa Paul, da Fireblocks.

A hesitação pode ter aumentado após o "inverno cripto" do ano passado, com escândalos ameaçando a confiança necessária para que o ecossistema digital evolua e prospere. Paul afirma que os recentes colapsos de grande repercussão, na verdade, reforçam os argumentos a favor das CBDCs, que (assim como a moeda tradicional e os títulos do governo) são totalmente garantidas por um banco central e pelo governo.

Para que as CBDCs tenham sucesso nos próximos anos, os bancos centrais também precisarão construir confiança por meio de uma comunicação aprimorada. “Eu diria”, afirma Paul, “que há muito a ser feito para explicar ao público o que é isso, por que deve ser usado e quando deve ser usado.”

As CBDCs não devem ser adotadas isoladamente, e o trabalho do Programa de Parceiros CBDC da Mastercard ajudará os bancos centrais a entender como desenvolver uma CBDC que agregue algo novo e valioso à economia, afirma McWaters.

“Ao reunir os pontos fortes, a vasta experiência e as diferentes capacidades desses parceiros, podemos impulsionar a inovação na comunidade de bancos centrais e ao longo da cadeia de valor das CBDCs, à medida que o setor continua a evoluir”, afirma Dhamodharan.

Se implementada de forma inadequada, uma CBDC poderia causar perturbações no sistema de pagamentos estabelecido e prejudicar o investimento do setor privado. Citando Jerome Powell, presidente do Conselho da Reserva Federal dos EUA, sobre o potencial de um dólar digital, McWaters acrescenta: "É mais importante fazer certo do que ser o primeiro."