Na maioria dos casos, são concebidos para serem utilizados da mesma forma que o dinheiro em espécie, para comprar e vender bens e serviços e, tal como o dinheiro em espécie, são garantidos pelo banco central. As CBDCs têm o potencial de ajudar a expandir o acesso a pagamentos e trazer mais pessoas para a economia digital. Eis como funcionam as CBDCs e o que elas significam para os consumidores do dia a dia:

Num mundo que está sempre conectado, alguns bancos centrais estão buscando promover e desenvolver pagamentos digitais que permitam o processamento de pagamentos 24 horas por dia, 7 dias por semana. Alguns países estão modernizando sua infraestrutura bancária para permitir pagamentos em tempo real, mas as CBDCs são outra maneira de viabilizar transações mais rápidas em mais horários do dia.

As CBDCs também oferecem uma maneira de reduzir as ineficiências da impressão e movimentação de dinheiro — o custo de gerenciamento de dinheiro físico pode chegar a 1,5% do PIB de um país. Com o aumento da conectividade e a proliferação de smartphones, as CBDCs (Moedas Digitais de Banco Central) também podem ser uma forma de incluir na economia digital mais pessoas que atualmente estão excluídas dos serviços financeiros básicos.   

As CBDCs e as criptomoedas privadas que frequentemente aparecem nas notícias — como o Bitcoin e o Ether — são ambas moedas digitais sem contrapartida física. Mas as CBDCs são emitidas por um banco central, com as mesmas garantias que respaldam a moeda fiduciária de um país — elas são equivalentes a dinheiro em espécie e projetadas para transações do dia a dia. Em contrapartida, as criptomoedas privadas não são garantidas por um governo. As criptomoedas mais populares são de livre flutuação, o que significa que seus preços são determinados pelo mercado. Isso as torna muito mais voláteis do que o dinheiro tradicional. Elas têm sido usadas mais como veículos de investimento do que como moeda corrente para o comércio do dia a dia, embora haja uma crescente aceitação das criptomoedas entre os comerciantes e novas opções como os "cartões cripto ", que permitem aos titulares converterem suas criptomoedas em moeda fiduciária em locais que aceitam cartões de crédito tradicionais.

Uma criptomoeda privada que tem apresentado atividade significativa são as stablecoins, projetadas para manter um valor consistente. Esses tokens estão muito mais próximos das CBDCs do que de suas contrapartes de livre flutuação, embora também não possuam o respaldo formal de um banco central. No entanto, os colapsos de stablecoins proeminentes demonstraram que nem todos esses ativos são, de fato, "estáveis", principalmente se a stablecoin não for lastreada em uma proporção de 1:1 por ativos de reserva líquidos e de alta qualidade, tornando-as suscetíveis a dinâmicas de "corrida bancária". Para garantir a soberania e a estabilidade financeira, alguns governos consideram o desenvolvimento de suas próprias moedas digitais um projeto necessário para acompanhar novos conceitos de fintech, como as stablecoins.

De acordo com uma pesquisa do Banco de Compensações Internacionais de 2024, cerca de 94% dos bancos centrais estão envolvidos em algum tipo de trabalho relacionado a CBDCs (Moedas Digitais de Banco Central). Onze países já lançaram integralmente uma moeda digital, e projetos-piloto estão em andamento em mais de três dezenas de outros, segundo o Atlantic Council, enquanto pelo menos dois outros cancelaram o desenvolvimento de uma CBDC nos últimos anos.  

É importante notar que os esforços de desenvolvimento de CBDCs em todo o mundo são motivados por diferentes objetivos políticos, como o aumento da inclusão financeira, a melhoria da eficiência dos sistemas de pagamento domésticos ou o papel da moeda do banco central em um mundo cada vez mais digital. Nesse contexto, o nível de comprometimento e progresso relacionado a esses esforços varia significativamente entre os mercados, o que terá impacto sobre a questão de se e quando os países lançarão, em última instância, uma CBDC. 

De acordo com o BIS, em geral, a implementação em larga escala é improvável em um futuro próximo, pois existem muitos desafios técnicos a serem superados, e os bancos centrais que consideram as CBDCs podem precisar de autorização de seus órgãos legislativos para emiti-las. Além disso, os bancos centrais procurarão coordenar políticas e padrões internacionais para as CBDCs. Basta dizer que ainda há muito trabalho a ser feito aqui.

Concebivelmente, sim, mas é improvável. O dinheiro em espécie continua sendo um meio de troca popular em todo o mundo, especialmente em mercados em desenvolvimento. Mesmo na Europa, frequentemente na vanguarda da inovação em pagamentos, o dinheiro em espécie foi utilizado em 52% das transações em 2024, de acordo com um relatório recente do Banco Central Europeu. A maioria dos bancos centrais afirmou estar comprometida com a emissão e distribuição de dinheiro físico enquanto houver demanda. Mas assim como os cartões, os pagamentos em tempo real e, mais recentemente, as carteiras digitais ofereceram às pessoas mais opções e segurança, as CBDCs também podem fazer o mesmo.

Os designs das CBDCs variam, mas uma que seja adaptada à infraestrutura de pagamentos atual funcionaria de forma muito semelhante a uma carteira digital. Um banco central poderia emitir o dinheiro digital para instituições financeiras para distribuição, ou até mesmo diretamente para sua carteira digital — assim como o depósito direto de um benefício social do governo ou de um pagamento de estímulo. Você poderia então pagar no caixa da mesma forma que faz hoje com um celular.