Взаємосумісний платіжний стек: як політикам слід розглядати конвергентну платіжну екосистему

Протягом останнього десятиліття політики та регулятори по черзі розглядали кожну хвилю платіжних інновацій, спираючись на два надійні принципи. Перший — це рівні умови для всіх учасників екосистеми, незалежно від того, є вони усталеними гравцями чи новачками. Другий — це ідея, що діяльність з однаковим рівнем ризику повинна призводити до однакових регуляторних результатів і, отже, регулюватися еквівалентними режимами нагляду. Ці принципи залишаються правильною відправною точкою. Регулювання має зосереджуватися на функції платіжного інструменту та пов’язаних з ним ризиках, незалежно від базової технології. Зараз завдання полягає в тому, як застосовувати ці принципи в інтерактивних системах, а не лише всередині них.

Цифрові активи та стейблкоїни є наочним прикладом з недавньої практики щодо того, як належним чином регулювати нові технологічні платіжні інновації. Після тривалих обговорень органи влади вирішили включити цифрові активи до регулятивного периметра, щоб зменшити регулятивний арбітраж та забезпечити захист споживачів. По суті, регулятори вирішили поширити встановлені регуляторні принципи та практики на нових учасників платіжної системи.

Якщо нові технології виконують платіжні функції, вони мають відповідати тим самим очікуванням, які захищають користувачів і зберігають довіру до ширшої екосистеми. Ця ж логіка повинна поширюватися на всю платіжну систему, що розвивається, оскільки новіші платіжні посередники, рівні оркестрації та суб'єкти з підтримкою ШІ, які кидають виклик і розвивають усталені платіжні конструкції, вбудовуються в потоки транзакцій.

Тому наступний етап платіжних інновацій вимагає більш інтегрованого політичного підходу. Розробникам політики варто прагнути: 

Стейблкоїни, платежі з підтримкою ШІ, системи розрахунків у реальному часі та інші новіші моделі можуть покращити вартість, швидкість або ефективність, але вони масштабуватимуться разом лише тоді, коли споживачі, підприємства, фінансові установи та політики будуть впевнені, що ці системи безпечні, стійкі та регулюються чіткими правилами. Іншими словами, масштабне впровадження визначатиметься не лише технічними можливостями, а й довірою до екосистеми в цілому.

Для Mastercard це завдання не є абстрактним. Щодня ми допомагаємо з'єднувати споживачів, бізнеси, фінансові установи та уряди через безпечну глобальну мережу. Наша роль у конвергентному платіжному середовищі полягає в тому, щоб зробити довіру відчутною в масштабі — через безпеку, стандарти, запобігання шахрайству, можливості ідентифікації та управління мережею, що дозволяють транзакціям безпечно переміщуватися між платформами та технологіями.

З появою нових платіжних моделей ми зосереджені не лише на забезпеченні більшої кількості способів оплати, але й на тому, щоб цей досвід підтримувався захистом, підзвітністю та сумісністю, необхідними для здобуття довіри всіх учасників. На наш погляд, довіра не є обмеженням для інновацій; це умова, яка дозволяє інноваціям масштабуватися.

Для політиків завдання полягає не в тому, щоб вибирати переможців, надаючи перевагу одній системі, постачальнику чи технології над іншими. Він покликаний створити умови для платіжного ландшафту, в якому численні системи можуть співіснувати, конкурувати та відповідально поєднуватися. З цією метою регулювання повинно уникати спотворення конкуренції за допомогою надмірно приписних вказівок, вимог до ціноутворення або надання переваг вітчизняним гравцям над міжнародними.

Mastercard вважає, що найсильнішими платіжними екосистемами будуть ті, що поєднують інновації з довірою, відкритість із захистом, а також нові можливості з широким спектром масштабування. Платіжна система стає більш різноманітною, інтелектуальною та взаємопов’язаною. Політика має змінюватися відповідно.