萬事達卡
尋找適合你的卡別
為您提供安全保障
取得支援
萬事達卡商務
願景
創新推動
2026 年 7 月 20 日
如果您不願搭乘比特幣或以太幣等波動性加密資產的雲霄飛車，那麼穩定幣可能更適合您。顧名思義，穩定幣是一種旨在維持穩定價值的數位資產，可作為傳統法幣與加密資產之間的橋樑或「入門管道」。穩定幣可能在未來的數位商務中扮演重要角色，從交易工具演變為真實世界的支付基礎設施。
儘管穩定幣自 2014 年以來一直在流通，但近年來其增長已呈爆炸式，根據 TRM Labs 2025 年的報告，穩定幣現在佔所有涉及數位資產的加密貨幣交易量的 30% 以上，總計超過 4 兆美元，較去年同期增長 83%。穩定幣目前主要仍用於買賣加密資產或跨境支付，但隨著監管日益明確和合法化，企業和消費者在日常生活中使用穩定幣支付的可能性比以往任何時候都更大。
傳統金融業（包括銀行和投資界）日益增長的興趣，促使世界各國政府加速關注制定監管框架，以適應這項新技術及其中所涉及的新穎風險。更多立法者和監管機構正在積極評估為加密貨幣實踐制定新規範的最佳方法。
2023 年，歐盟頒布了加密資產市場法規 (MiCAR)，該法規在過渡期屆滿後，於 2026 年 7 月 1 日全面生效。2025 年 7 月 18 日，《GENIUS 法案》正式簽署成為法律，為美國支付穩定幣建立了首個全面的聯邦框架。該立法預計將提供更明確的監管、強化消費者保護，並支持穩定幣生態系統中的負責任創新和參與。
不可否認的是，數位資產和傳統金融的世界正在匯聚。然而，這不太可能是一個簡單的進程。以下是你需要知道的資訊。
穩定幣是一種數位資產，通常由私人公司發行，並透過分散式帳本技術（也稱為區塊鏈）進行轉移。穩定幣最初是為了促進加密資產交易而開發的，通常與美元等穩定參考資產掛鉤。
數位資產是指代表某種價值或合約權利的各種數位貨幣和代幣。除了穩定幣之外，數位資產還包括私人加密貨幣、央行數位貨幣以及代幣化資產，例如代幣化債券或代幣化黃金。
最受歡迎的加密貨幣，如比特幣，被稱為自由浮動加密貨幣，其行為類似於商品，其價值來自資產的供應和市場需求。
由於其價值與資產或演算法無關，因此它們的價格經常出現大幅波動。央行數位貨幣是國家中央銀行發行的數位版紙幣。代幣化債券或黃金是這些資產在區塊鏈上的數位化表示。
雖然穩定幣在實務上可能採取各種形式，但穩定幣監管越來越關注單一貨幣掛鉤的穩定幣，此類穩定幣必須符合儲備管理、贖回和釘住匯率穩定方面的嚴格合規義務。
穩定幣可以用來買賣加密資產，但它們也越來越多地被用於進行日常支付。那麼，在實踐中如何使用穩定幣呢？若要進行直接的穩定幣支付，您需將穩定幣儲存在數位錢包中，然後透過區塊鏈將其轉移到收款人的錢包。此過程通常由各種中介機構促成，使穩定幣在支付中的使用與銀行資金和支付卡一樣簡單流暢。
加密貨幣卡還能使用穩定幣在現有支付網路（例如 Mastercard）中為購物提供資金。有了穩定幣加密貨幣卡，您可以將數位錢包中的穩定幣與支付卡連結，這樣在您購物時，穩定幣就可以在銷售點自動轉換為當地法幣。Mastercard 也與主要的穩定幣平台合作，讓商家能夠以穩定幣收取款項，無論消費者選擇何種支付方式。這可以加快結算速度，協助企業更好地管理流動性。
穩定幣支付的一大應用場景是跨境支付，特別是匯款，這些支付無需傳統銀行中介機構，即可實現更快速、低成本的國際交易。
穩定幣正在針對小額支付進行測試，以促進透過傳統支付方式通常不切實際的小額交易。
在薪資方面，它們能讓雇主即時支付員工薪資，這對於全球或遠端工作者特別有用。
對於託管而言，穩定幣可提供透明且可程式化的資金持有方式，直到合約條件達成為止。
透過外匯交易，穩定幣可以作為貨幣轉換和交易的穩定中間資產。
這是一個很好的問題，但不幸的是，答案尚不明確。在某些方面，穩定幣支付的運作方式可能與現今的電子貨幣完全相同，用於購買商品和服務。
但穩定幣可以帶來一些主要的不同之處，例如透明度（允許用戶查看所有交易）和可編程性（能夠添加新功能或自動化），因為穩定幣是軟體，而不僅僅是紙幣的數位化形式。如果人們不需要在不同貨幣之間轉換，也不需要透過不同的銀行系統，它們也可以用於跨國快速支付。
世界各地的監管機構和立法者正在評估穩定幣是否屬於現有的貨幣類別，或者穩定幣是否代表了一種全新的貨幣類型，需要新的監管框架。
穩定幣透過將其市場價值掛鉤到穩定資產來運作。由於它們的價值不像自由浮動的加密貨幣那樣劇烈波動，因此它們更適合在日常交易中用作支付方式和價值儲存。
一旦穩定幣發行並與穩定資產掛鉤，它就會透過區塊鏈帳本向公眾開放，該帳本記錄了它的所有者以及他們用它進行的任何交易。帳本上的價值與穩定幣掛鉤，這意味著所有者可以輕鬆地以相同的價格將穩定幣兌換回法定貨幣。
穩定幣常被用作波動性較大的加密資產與法幣之間的橋樑；加密貨幣持有者將比特幣或以太幣轉換為穩定幣，以確保其價值在區塊鏈上代幣化，同時避免其受到這些加密資產的市場波動影響。
然而，隨著產業、技術和法規環境日趨成熟與發展，代幣化形式的穩定價值使得穩定幣更有可能用於日常商務，但這並非易事。穩定幣主要的懸而未決問題之一在於它們如何維持所謂的穩定價值 — 即這些掛鉤的控制機制以及價值如何由實際價值支持。
是。在數百種流通的穩定幣中，目前大多數都與美元掛鉤，但越來越多其他穩定幣與歐元、阿聯酋迪拉姆 (AED) 和日圓等其他單一法幣掛鉤。穩定幣也可以與黃金或石油等非法定商品、其他加密資產，或一籃子法幣或加密貨幣掛鉤。儘管在經歷數次備受矚目的崩潰後，業界已大致上放棄了純演算法穩定幣（開發者僅使用演算法根據需求來管理和調整穩定幣供應，以幫助維持價格穩定），但對於混合型、超額抵押的版本仍然感興趣。
擔保非常重要。如果穩定幣是完全擔保的，這表示對於每一枚流通中的穩定幣，其發行商都會保留一個單位作為參考資產（例如美元或黃金）的儲備。換句話說，一枚流通中有一百萬枚幣且完全擔保的美元穩定幣，其價值將由穩定幣發行商所持有的 100 萬美元現金及等價物作後盾。當然，如果沒有監管，就難以判斷您的穩定幣發行商是否提供了適當的擔保。法規正日益將「儲備證明」或「PoR」相關要求標準化。
為確保穩定幣真正穩定，發行人必須做出可強制執行的承諾，以其釘住資產的當前價值發行和回購穩定幣，並將流通中的穩定幣資產作為抵押品持有，以便可以隨時贖回。如果穩定幣沒有充分抵押，它們可能對消費者或市場造成的風險是監管機構的主要顧慮，這也是大多數主要穩定幣監管的主要重點。
除美國和歐盟外，香港、新加坡、阿拉伯聯合大公國和日本等司法管轄區已建立穩定幣監管框架，這反映了全球對穩定幣發行商的監管明確性、儲備保障和審慎監管日益增長的趨勢。
主要的法規發展包括：
儘管監管動能日益增長，但穩定幣的監管仍然因司法管轄區而異。市場在儲備要求、贖回權和監管監督等核心保障方面日益趨於一致，但在許可、監管和市場准入要求方面仍然存在顯著差異，這要求企業應對複雜且不斷發展的全球框架。
是的，很多都是。各國央行一直密切關注著自由浮動加密貨幣和穩定幣的興起，因為大多數央行認為，如果不加以監管，穩定幣有可能破壞金融體系的穩定，並可能導致像 2008 年那樣再次出現全球經濟衰退。如果沒有監管，各國政府擔心這也可能助長洗錢和逃稅等非法金融活動。
央行數位貨幣 — 根據 大西洋理事會的 CBDC 追蹤器，央行數位貨幣已在奈及利亞推出，並正在中國、韓國和沙烏地阿拉伯等全球部分最大經濟體進行試點 — 其價值將等同於一國的法定貨幣（例如美元鈔票）。它們的設計用途相同 — 作為一種可用於支付的數位貨幣，就像私人穩定幣一樣。但與私人穩定幣不同，CBDC 將由一個國家的中央銀行發行（例如美元鈔票），並具有與紙幣相同的擔保。歐盟等一些主要市場正在加速立法努力以發行 CBDC，而美國則禁止在美國境內建立、發行和使用 CBDC，理由是其對金融穩定、個人隱私和國家主權構成風險。
主要的穩定幣參與者是 Tether 和 USDC 的發行商，它們是按總價值計算最大的穩定幣。最近的市場新進者包括 PayPal（於 2023 年推出了其穩定幣），以及 Fiserv（去年宣佈由其穩定幣為基礎的新數位資產平台）。同時，Mastercard 已宣佈與其中許多參與者建立新的功能與合作夥伴關係，以在其網路支援多種穩定幣、擴展新的應用案例，並更深入地嵌入安全性和合規性。有些人預計銀行將會推出自己的穩定幣，或是現今商業存款的新數位版本。但即使銀行不發行自己的穩定幣，透過加密銀行合作夥伴關係，傳統銀行內部也可能會有越來越多的穩定幣相關服務整合。
今年 6 月，一個由銀行和支付網路組成的廣泛聯盟（其中包括 Mastercard）宣布推出 Open USD，這是一種新型穩定幣，旨在降低成本和提高可擴展性，以期為數位經濟中的資金和價值轉移創建一個更開放、可互通的基礎設施。
這篇文章最初發佈於 2021 年 9 月 9 日。該資訊已於 2026 年 7 月 20 日更新，以因應新的監管動向和其他穩定幣公告。
