2024年4月16日
ウガンダ、ケニア、エチオピアといった国を訪れると、自分の小さな商売を営む女性に出会う可能性が高い。彼女たちは、自分の庭で採れた太陽の光を浴びて熟したトマトや、丹精込めて手織りした色鮮やかな綿織物を売っている。世界の女性経営企業の26％はアフリカにあり、その多くは個人事業である。
こうした女性たちは、必要に迫られて小規模ビジネスを始める傾向がある。これらの低・中所得国では、正規の高収入の仕事は不足しており、人口は2050年までに25億人に倍増すると予測されている。しかし、女性が運転資金へのアクセスが限られている地域、そして資金を調達できたとしても不利な融資条件に直面する地域では、事業を拡大することは困難である。
ビル＆メリンダ・ゲイツ財団は 、新たな白書 「資源制約のある世界における女性と公平な成長」の中で、 世界の他の地域にも存在するこれらの問題について深く掘り下げ、サハラ以南アフリカにおいて、より多様で草の根的な金融構造を構築するためのビジョンを提示している。目標：零細・中小企業経営者、特に女性経営者への資金提供をより効果的に行う方法を見つけること。メリンダ・フレンチ・ゲイツ氏は、木曜日に開催されるマスターカードの年次グローバル・インクルーシブ・グロース・サミットで講演を行う予定だが、そこで彼女が述べるように、問題は複雑であり、財団はこれらの問題に対処するには国際協力が不可欠だと考えている。
マスターカードのニュースルームは先日、この論文の筆頭著者であり、ゲイツ財団で女性の経済的エンパワーメントを統括するグレタ・ブル氏に話を聞いた。
ブル氏：小規模企業であろうと小規模企業であろうと、事業を運営するには、信頼性が高く、かつ手頃な価格の資金調達源が必要です。残念ながら、アフリカの女性のほとんどは、このような融資を受けることができません。モバイルマネー口座を持っていれば、非常に高額な短期デジタル消費者ローンを利用できるが、小規模な地域信用組合を通じて融資を受けることもできる。しかし、こうした信用組合では、企業が資金を必要とする時に必ずしも資金が確保できるとは限らない。
しかし、こうした融資源は高額であったり、女性が実際に事業を運営するために必要なものと合致しなかったりする。手頃な価格で、個々のニーズに合った融資ソリューションが不足している現状が見られます。この論文は、女性起業家がより多くの、そしてより重要なことに、より質の高い融資を受けられるようにすることを目的としている。
ブル氏：貸し手が取引データの流れや返済履歴を確認できない場合、その顧客が抱える信用リスクを理解する上で、事実上手探り状態になる。非公式なグループは、「評判資本」を活用し、社会的圧力によって債務不履行のリスクを管理することで、この問題に対処している。マイクロファイナンス機関は、信用リスクを把握するために非常に手作業的な方法を用いているため、そのソリューションを大規模に展開することが難しい。デジタル消費者金融業者は高い損失率を価格に織り込んでいるため、結果として融資額は非常に高額になる。
そして、これらの解決策すべてにおいて、借り入れを行う女性の状況改善は見られません。女性が非公式な融資、デジタル融資、マイクロクレジットなどを通じて複数回にわたり借り入れを行い、期日通りに返済してきたとしても、たとえ彼女が信用リスクが低いことを証明したとしても、より低コストでより良い商品へと移行する傾向は見られません。顧客が管理・共有するデータは、この問題をより可視化するのに役立つ可能性があるが、残念ながら多くの場合、こうしたデータは存在しないか、デジタルプロバイダーの閉鎖的な環境の中に閉じ込められているため、誰もこれらの女性たちにより良い、より手頃な価格の製品を提供するインセンティブを持たない。私たちの考えの一つは、多額のコストをかけずに、そのデータを解放し共有する方法を見つける必要があるということです。
ブル氏：マイクロファイナンスはバングラデシュやラテンアメリカのような地域では大きな影響力を持っているが、アフリカではそれほど大きな変革をもたらしていない。その大きな理由の一つは、これらの市場の機関が規模を拡大するのに苦労していることにある。約15年前に、マイクロファイナンスは変革をもたらすものではないことを示唆する最初のランダム化比較試験の結果が発表されると、資金提供者は他の解決策を探し始め、2010年代のモバイルマネーやその他のデジタルソリューションの爆発的な成長を足がかりとした。
これらの解決策は、口座や決済サービスへのAccessという点で金融の可能性を大きく広げたが、依然として女性に手頃な条件で生産的な融資を提供するには至っていない。つまり、それらは解決策の一部ではあるが、解決策の全てではないということだ。そして、その影響に関する証拠は、私たちが考えていたほど否定的なものではないことが判明しました。この論文には、詳細を掘り下げたい人のために、徹底的な文献レビューが含まれています。私たちが学んだのは、特定の状況下では、マイクロクレジットが特定の種類の企業にとって非常に大きな影響を与える可能性があるということだ。ただし、その融資商品が企業のニーズを満たすように設計されている場合に限る。
ブル氏：私が2000年代初頭にインクルーシブ・ファイナンスの研究を始めて以来、世界の開発コミュニティは次々と特効薬のようなアイデアに飛びついてきました。マイクロファイナンスは素晴らしいものだと最初は思うが、その後、ひどいものだと結論づける。次に決済について検討してみると、このモデルには限界があることに気づく。そこで私たちは、デジタル金融サービス、フィンテック、デジタル公共インフラなど、あらゆるものに目を向けるのです。真実は、特効薬など存在しないということだ。これらすべてが解決策の一部です。これは生態系全体の課題であり、経済的な成功のためには、すべての要素が連携して機能する必要がある。貧困層への融資は難しい。融資1件あたりの収益はごくわずかなので、ビジネスモデルを成り立たせるには多くの融資を行う必要がある。
そのためには、低所得の女性に手頃な価格の融資商品を提供できるようなコスト構造を持つ、専門的な融資機関が必要です。生産的なマイクロファイナンス（マイクロファイナンス機関、銀行、フィンテック企業などが提供するもの）と決済の両方が必要であり、実際、これらは密接に関連している。低所得の女性が必要とする商品を提供できる金融セクターのエコシステムを構築する方法を、より深く理解する必要がある。そして、それは少数のプロバイダーだけでは実現できない。そのためには、規制当局の関与、低コストの現地通貨建て卸売資金調達へのアクセス、より強力でデジタル化された金融サービスプロバイダー、そして特にデータに関する市場インフラの大幅な改善が必要となる。幸いなことに、これは世界のさまざまな地域で過去に実施されたことがある。十分な戦略的投資とパートナーシップがあれば、アフリカでも同じことができるはずだ。
ブル氏：まず、官民両セクターや開発関係者が協力して、新しいアーキテクチャがどのようなものになり得るかについて話し合っていくことを期待しています。複雑な課題が存在するため、現在それぞれが個別に取引を進めている様々な市場関係者間の協力が必要となるだろう。寄付金を最も効果的に活用できる形で受け入れることができる市場システムを構築するにはどうすればよいでしょうか？システムの外にいる有能な人材が、どのようにしてシステムに入り込める道筋を構築すればよいのでしょうか？ただお金をばらまいて「頑張って」と言うだけではダメだ。そのためには、私たち一人ひとりが、どのように、そしてどこで最大の効果を発揮できるかを真剣に考え、それを実現するために協力し合う必要がある。
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