Richard Teng je proveo više od tri decenije u finansijskim uslugama, radeći u različitim periodima kao glavni regulatorni direktor Singapurske berze i izvršni direktor Regulatornog tijela za finansijske usluge na Abu Dhabi Global Marketu.

Usput ga je sve više intrigiralo obećanje kriptovaluta i stabilnih kriptovaluta da će donijeti dugo tražene promjene u finansijama, uključujući podsticanje finansijske inkluzije i smanjenje naknada za doznake za potrošače.

Na kraju se pridružio Binanceu, najvećoj svjetskoj kripto berzi, 2021. godine, napredovao u redovima kompanije i imenovan je za izvršnog direktora krajem 2023. godine. Danas njegova kompanija sarađuje s Mastercardom kako bi kombinirala inovacije kriptovaluta s korisničkim iskustvom i zaštitama koje je Mastercard gradio decenijama kako bi uveo nove koncepte i u kriptovalute i u tradicionalne finansije.

Noseći crnu Binance majicu, Teng je početkom juna dao video intervju redakciji Mastercarda dok je bio u Dubaiju. Govorio je o tome šta je potrebno da bi se povećala masovna primjena kriptovaluta, o područjima na koja se fokusira kao novi lider Binancea i kako se uopšte počeo baviti kriptovalutama.

Evo naših pitanja i odgovora, koja su uređena radi dužine i jasnoće.

Teng: Vizija Binancea od prvog dana je podrška slobodi novca globalno. Ovo je nešto oko čega smo veoma strastveni. Ljudi bi trebali imati mogućnost da koriste svoj novac na način koji žele, gdje god žele.

Ali to nije realnost s kojom se suočavamo. U mnogim dijelovima svijeta, finansijska inkluzija je i dalje veliki problem. Ljudi nemaju pristup lokalnim platnim sistemima, uslugama doznaka, bankarskim sistemima. Mnogo sam putovao svijetom, posjetio mnoga pogranična tržišta s financijskom uključenošću od 10 do 20%.

Danas je finansijska inkluzija veliki problem – 1,4 milijarde ljudi nije uključeno u finansijski sistem. Kriptovalute postoje kako bi riješile mnoge od ovih bolnih tačaka.

Teng: Realnost je da je kriptovaluta najlakši oblik. Postoji 24/7. Decentralizovano je. Ne diskriminira. Nije predmet trgovinskih ratova. Veoma je neutralno.

Vidio sam kako su kriptovalute promijenile živote toliko mnogo ljudi. U stvari, kada putujem u mnoge dijelove svijeta, vrlo često mi se zahvaljuju ljudi koji mi prilaze i kažu da su im kriptovalute i Binance spasili život, jer je to jedini način da primaju doznake od svojih najmilijih. Ako pogledate tradicionalne metode doznaka, mnoge od ovih firmi naplaćuju proviziju veću od 10%. Ali ako koristite kriptovalute, umjesto da čekate dva do tri dana da novac stigne do vaših voljenih, on će do njih stići trenutno, i to minimalno ili bez ikakvih troškova.

Zamislite, ako želite poslati 500 dolara, 75 dolara ide na naknade, što je vrlo uobičajeno. Voljeni su primili samo 425 dolara, a to znači mnogo novca za ljude iz siromašnih porodica.

U posljednjih nekoliko godina, posebno tamo gdje mnoge zemlje prolaze kroz hiperinflacijski scenario, držanje stablecoina im je mnogo bolje kao izvor bogatstva, a držanje bitcoina je nadmašilo svaku klasu imovine u posljednjih nekoliko godina.

Teng: U kripto svijet sam ušao 2017. godine. U tom trenutku, usvajanje kriptovaluta bilo je manje od 1%. A što se mene tiče, bio sam veoma jasan. Imam dvije hipoteze o tome da kriptovalute postanu popularne i da dođe do masovnog usvajanja. Potrebna su vam dva elementa da bi se pojavila. Prvo, potrebni su vam jasni propisi. Ako vas vratim u 2017. godinu, nijedan od regulatora ne želi regulirati kriptovalute jer je to za njih vrlo mali sektor. Nemaju resurse koje bi mogli posvetiti razumijevanju ovog novog sektora. Dakle, nedostaju pravila i jasnoća.

A drugi element koji dolazi do izražaja je institucionalno usvajanje. Ako razmislite o deviznom tržištu, robi, dionicama i obveznicama, uvijek je prvo prisutan sloj institucionalnog usvajanja, zatim korporacije, pojedinci s visokom neto vrijednošću, i na kraju maloprodaja dobija pristup. Kriptovalute su jedina klasa imovine u koju je maloprodaja čvrsto vjerovala, prihvatila je više od 16 godina, a institucije su dugo vremena govorile da će ovaj prolazni trend proći. Ali prošle godine smo vidjeli tu veliku promjenu, prvo s odobrenjem ETF-ova u SAD-u , a zatim i širom svijeta. Konačno je to dalo kriptovalutama kredibilitet koji su zaslužile, i vidjeli smo nagli porast njihove primjene. Fidelity, BlackRock, Charles Schwab, pa čak i JPMorgan, od velikih kripto skeptika postali su vjernici i nude kripto proizvode. Dakle, taj institucionalni val dolazi.

Dakle, možete tvrditi da smo još uvijek u ranoj fazi, ali danas smo blizu 7 do 8% usvajanja kriptovaluta. Kada dostignemo tu fazu, sljedećih 10% će brzo doći.

Mogu vam dati neke brojke koje to potkrepljuju. Binance je započeo 2024. godinu sa 170 miliona korisnika. Danas imamo 275 miliona korisnika, tako da smo dodali više od 100 miliona korisnika u periodu manjem od godinu i po dana. I mnogi od njih nisu samo maloprodajni, već i mnogi institucionalni, porodični uredi, čak i suvereni koji žele uspostaviti strateške kripto rezerve. Dakle, ako pogledate gdje se nalazimo, naše brojke su prilično blizu Netflixovim. U prosjeku od 2024. godine dnevno na našu platformu uključujemo više od 150.000 novih korisnika, tako da taj ogroman zamah dolazi do izražaja.

Teng: Radim u sektoru finansijskih usluga više od 31 godine. Oduvijek sam bio u oblasti finansijskih usluga, tradicionalnih finansija i regulatorne strane stvari. Dakle, 2017. godine sam se zapravo upoznao sa kriptovalutama u Sjedinjenim Američkim Državama. Prisustvujem godišnjem događaju pod nazivom Udruženje industrije terminskih ugovora. To je veliki sastanak globalnih regulatora i platformi za razmjenu. Na tom konkretnom izdanju kojem sam prisustvovao, vidio sam mnogo kripto momaka koji su dolazili, i to me je zainteresovalo da razumijem ovaj sektor. I što sam dublje zalazio u ovaj sektor, otkrivao sam da on zapravo može riješiti mnoge probleme koje mi u tradicionalnim finansijama pokušavamo riješiti već dugo vremena, ali nismo postigli veliki napredak, uključujući i problem finansijske inkluzije koji sam spomenuo.

Dakle, kada sam bio izvršni direktor Uprave za regulaciju finansijskih usluga na Abu Dhabi Global Marketu, mi smo u periodu 2017-2018 postali jedni od prvih u svijetu koji su razvili sveobuhvatni okvir za početak regulisanja kriptovaluta. Postali smo jedni od prvih u svijetu koji su to prihvatili i drago mi je što moj trud igra malu ulogu u stvarnoj podršci kripto agendi i razvoju.

Teng: Kada sam postao generalni direktor krajem 2023. godine, imao sam tri ključna fokusa. Prvi je osigurati da Binance i dalje bude najbolja platforma za korisnike kriptovaluta i da nudi najbolji proizvod, najbolju sigurnost i najbolju usklađenost za korisnike. Drugi prioritet je saradnja s globalnim regulatorima kako bi se održali standardi. I do sada, mi smo najreguliranija berza. I treća stvar na koju se želim fokusirati je partnerstvo, jer smo još uvijek u vrlo ranoj fazi usvajanja. Što više možemo sarađivati s partnerima kako bismo podržali usvajanje i primjenu kriptovaluta globalno, to više možemo učiniti ekosistem živahnim, što više korisnosti možemo unijeti u ekosistem i industriju, to ćemo biti bolji. Dakle, postoji mnogo jakih slučajeva upotrebe. Stablecoini su jedan od njih. Plaćanje je očigledno nešto drugo. Stoga se radujemo saradnji s Mastercardom kao partnerom za plaćanja.

Binance Pay smo predstavili prije otprilike dvije godine. Do sada je kroz Binance Pay [od lansiranja] prošlo više od 27 milijardi dolara, a na osnovu onoga što naplaćujemo putem doznaka, uštedjeli smo našim korisnicima više od 1,75 milijardi dolara na naknadama. Nedavno smo se upoznali s Kraljevinom Butan. Sada ljudi mogu koristiti Binance Pay za bilo šta, od zahtjeva za vizu do smještaja, obroka i kupovine stvari od lokalnih prodavača.

Triple-A, pružatelji platnih usluga, proveli su istraživanje koje je pokazalo da su vlasnici kriptovaluta ljudi koji zapravo žele drugačija iskustva. Dakle, ako pogledate njihov obrazac potrošnje, oni imaju tendenciju da troše mnogo više. Oni obično putuju mnogo više od onih koji ne posjeduju kriptovalute. Zamislite sve ove ljude kako putuju svijetom u partnerstvu među nama. Zaista možemo podržati mnoge od njih u smislu njihovih iskustava s međunarodnim poslovanjem i sticanjem različitih iskustava s plaćanjem, te podržati to usvajanje.

Teng: Kao i sa svakom klasom imovine, bit ćemo podložni promjenama makroekonomskih uslova, okruženja kamatnih stopa - nijedna od klasa imovine nije imuna na svo ovo globalno okruženje. Ali ako uporedite s prošlošću, nalazimo se u sasvim drugačijoj fazi razvoja. Spomenuo sam da je kripto jedina klasa imovine koju je prihvatila maloprodaja, ali dugo vremena sve ostale kategorije investitora nisu pronalazile privlačnost. Postojala je samo jedna kategorija investitora ili trgovaca. Tržišna kapitalizacija je u prošlosti bila mnogo manja. Imovina s manjom tržišnom kapitalizacijom obično je mnogo volatilnija.  

Danas, s institucionalnim usvajanjem, imate vlasnike i trgovce koji se kreću od država do fondacija, trustova, institucija, korporativnih trezora, porodičnih kancelarija, pojedinaca s visokom neto vrijednošću, i sve to u različitim kategorijama investitora koji imaju različit apetit za rizikom. Imaju različite strategije trgovanja, imaju različite strategije držanja.

A to stvara mnogo raznolikiju i raspršeniju strukturu posjeda. A danas, ako pogledate kripto prostor, tržišna kapitalizacija je mnogo veća u poređenju s prošlošću. Dakle, sve ove stvari zajedno - i s obzirom na činjenicu da smo još uvijek u vrlo ranoj fazi usvajanja, mnoge finansijske institucije, porodične kancelarije, korporativne blagajne još uvijek provode vlastitu dubinsku analizu kako bi odlučile koliko će dodijeliti - pokretači su vrlo jaki. Kada vidimo vrstu volatilnosti koju smo vidjeli u prošlosti, moje mišljenje je da je malo vjerovatno da će se to ponoviti, ali sve je podložno makroekonomskim promjenama i uslovima kao i kod bilo koje druge klase imovine. Mislim da je, s ranim institucionalnim usvajanjem, put vrlo svijetao.