Skip to main content

Digitális eszközök

február 6, 2025

 

Mire számíthatunk a kriptobiztonságban 2025-ben?

A banki blokkláncok és a geopolitikai változások az új évben a kriptót az intézményi felhasználás irányába tolhatják el, és felszabadíthatják a készpénzbetéteket.

Futurisztikus kriptopénz blokklánc szimuláció a kriptográfiai hash bányászati koncepcióról.
Raj Dhamodharan profile photo

Raj Dhamodharan

Executive Vice President, Digital Asset Blockchain Products & Partnerships, Mastercard

2024-ben a kripto újra felbukkant. A Bitcoin új csúcsot ért el, és 100 000 dollár fölé emelkedett, mivel a kriptopénz először került a nagy befektetési társaságok által kínált tőzsdén kereskedett alapokba.

A kriptoipar bebizonyította, hogy megérett, olyan innovációk jellemzik, amelyek technológiáit sokkal több ember számára tették hasznossá, nem csak a kriptórajongók számára.

Az idei évben folytatódhat ez a tendencia, mivel a hagyományos pénzügyek a gazdaság legtrükkösebb és leghosszabb ideje fennálló problémáira alkalmazzák a blokkláncot - az elosztott főkönyvi technológiát, amely a kriptovaluták, például a Bitcoin alapját képezi -, és az Egyesült Államok sokkal ambiciózusabb programot fogalmaz meg néhány - de nem minden - digitális eszköz általános elterjesztésére.

A Mastercardnál már régóta amellett érvelünk, hogy ha a blokklánc technológia teljes mértékben ki akarja aknázni a benne rejlő lehetőségeket, akkor a biztonságnak, a bizalomnak és a könnyű használatnak kell a középpontban állnia. Ezek megléte esetén a fintechek és a pénzügyi intézmények fokoznák a blokklánc-technológiák alkalmazását, és olyan skálázható felhasználási eseteket hoznának létre, amelyek emberek millióira lehetnek hatással. Valójában sokan a pénz és az eszközök tokenizált változataival haladnak előre a blokklánc-hálózatokon. E tendencia mögött a világgazdaságot működtető mindennapi tranzakciók hatékonyságának javítására és költségeinek csökkentésére irányuló törekvés áll. 

A 2025-ös év hátralévő részére előre tekintve úgy látom, hogy az ágazatban számos változás fog bekövetkezni, amelyek egy része a szabályozási környezet változásának köszönhető, de a legtöbbet a fogyasztók, a vállalkozások, a bankok és a gazdaság igényei vezérlik.

Az alábbi négy területre érdemes figyelni az előttünk álló évben:

Stabilcoinok vagy tokenizált betétek? Mindkettőnek meg kell találnia a helyét.

A Federal Reserve 2023-as jelentése szerint az amerikai bankok közel 18 billió dollárnyi kereskedelmi bankbetétet tartanak nyilván vállalkozások és magánszemélyek részéről, beleértve a csekk-, megtakarítási és lekötött betéteket is. Ezek a betétek a világgazdaság nagy részét táplálják - a bankhitelek és más pénzügyi szolgáltatások finanszírozásával, a fogyasztói kiadások ösztönzésével, valamint a kereskedelem és a kereskedelem fellendítésével. Még mindig szükség van az innovációkra, hogy a pénznek ezt a formáját a legújabb fintech fejlesztésekkel lássák el.

Ennek érdekében a bankok kísérleteznek az úgynevezett tokenizált betétekkel, amelyekhez egy blokkláncon egy olyan token kibocsátása szükséges, amely a bank saját főkönyvében egy betétet képvisel. Ezzel a bankok azt remélik, hogy felgyorsíthatják a tranzakciók elszámolását, és lehetővé teszik a programozható fizetéseket, amelyek során a pénz csak bizonyos feltételek teljesülése után kerülhet kiosztásra.

A stabilcoinok, amelyek mögött 1:1 arányban fiat valuta áll, egyre nagyobb teret nyernek, nemcsak a kereskedelmi tevékenység, hanem az olyan növekvő felhasználási esetek miatt is, mint az átutalások és az üzleti vállalkozások közötti fizetések. Jelen cikk írásakor körülbelül 200 milliárd dollár értékben vannak forgalomban dolláralapú stabilcoinok. A stabilcoinok, bár tőkekötést igényelnek, valós időben mozognak, és programozható fizetéseket tesznek lehetővé. Az egyértelműbb szabályozási keret biztonságosabbá teszi a stabilcoinokat, és további résztvevőket és kibocsátókat vonz. 

Úgy gondolom, hogy egy olyan világ felé fogunk elmozdulni, ahol a tokenizált kereskedelmi bankbetétek és a stabilcoinok egymás mellett léteznek, ahol az olyan tranzakciók, mint a tokenizált eszközvásárlás, a bankszámlákon lévő tokenizált pénzzel kezdődnek, és stabilcoinokon keresztül kerülnek elszámolásra. 

Az egyértelműbb szabályok zöld utat adnak a bankoknak és más intézményeknek a digitális eszközök bevezetéséhez.

Az Egyesült Államok kriptokritikusabb álláspontja a feje tetejére állt Trump elnök beiktatásával, aki megfogadta, hogy ő lesz az első "kriptoelnök". Nevezetesen, Trump második teljes napján az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet kripto munkacsoportot indított a saját szabályozási keretének kidolgozására Hester Peirce SEC biztos vezetésével, két nappal később pedig az elnök kiadta a digitális eszközökről szóló végrehajtási rendeletet, amely a kulcsfontosságú szabályozó ügynökségekből álló munkacsoportot hozott létre, hogy egyértelműbb irányelveket javasoljon, ahol új törvényekre van szükség. 

Eközben az Európai Unió kriptoeszközök piacairól szóló rendelete december 30-án lépett teljes körűen hatályba, így az EU az első olyan jelentős joghatóság, amely átfogó szabályozási keretet hozott létre a kriptoeszközökre vonatkozóan. A pénzügyi intézmények számára sokkal egyértelműbbé teszi, hogy a szabályozó hatóságok hogyan tekintenek a digitális eszközökre és valutákra, és mit kell tennie egy cégnek például egy stabilcoin kibocsátásához. Ez máris felbátorította a hagyományosabb szereplőket a cselekvésre. Biztonsággal kijelenthető, hogy 2025-ben a jogalkotók és a szabályozó hatóságok részéről több - ha nem is kristálytiszta - egyértelműség lesz. Talán inkább kérés, mint jóslat: A kriptószabályok és a bankok nyilvános blokkláncrendszerben való részvételének egyértelműbbé tétele ösztönözni fogja a blokklánccal való kísérletezést, lehetővé téve az innováció virágzását, miközben távol tartja a rossz szereplőket.

A központi bankok valószínűleg el fognak távolodni a digitális valuták kibocsátásától, és az intézményeknek szánt termékek felé fognak fordulni.

Néhány évvel ezelőtt a világ számos központi bankja vizsgálta a saját valutáik digitális formában történő kibocsátásának megvalósíthatóságát. Ma már egyre több központi bank jutott arra a következtetésre, hogy a magánszektor magától is jól innovál, és a lakosságot célzó központi banki digitális valutáknak nem kell kiemelt prioritást élvezniük. Valójában Trump digitális eszközökről szóló végrehajtási rendeletének egy másik eleme megtiltja a CBDC-k fejlesztését és kibocsátását, mivel azokat a pénzügyi rendszer stabilitását fenyegető veszélynek nevezi.  

2025-ben arra számítok, hogy több központi bank fogja követni ezt a tendenciát, és eltávolodik a fogyasztóközpontú, "lakossági" CBDC-ként ismert CBDC-ktől. De továbbra is folytatják a bankszektort és más pénzügyi intézményeket célzó digitális eszközök, más néven "nagykereskedelmi" CBDC-k forgalmazását. Ezek a CBDC-k alapvetően növelhetik az intézményi elszámolási képességeket, és lehetővé tehetik a tőke gyorsabb mozgását a joghatóságok között.

Az átjárhatóság, a szabványok és a bizalom még nagyobb jelentőséget kapnak.

A kriptoipar most már erősebb alapokon áll. A rossz játékosok kiszorultak a térből (vagy látványosan összeomlottak). A digitális eszközökhöz való könnyebb hozzáférés több hétköznapi befektetőt vonzott, ami viszont felkeltette a hagyományosan kockázatkerülő pénzügyi szereplők, például a befektetési alapokkal foglalkozó társaságok figyelmét. Ezek a változások azt is megerősítették, hogy a bizalom, a szabványok és a zökkenőmentes kapcsolatok még mindig mennyire fontosak a nagyobb pénzügyi rendszerben, ahol a pénzérték oroszlánrésze még mindig található. 

Ezért van olyan nagy lendületben a Mastercard Multi-Token hálózata, amely biztonságosabbá, skálázhatóbbá és interoperábilisabbá teszi a digitális eszközökkel történő tranzakciókat. Az MTN projekt például tavaly fejezte be az első éles tesztet, a Standard Chartered Bankkal partnerségben, és a J.P. Morgan által a Kinexys-szel együttműködve.

A biztonságos és megbízható blokklánc-technológia mind a kripto-, mind a hagyományos pénzügyi iparágak számára felszabadíthatja az innovációt. 2025-ben a blokklánc technológia még mélyebben beépül a banki és pénzügyi szolgáltatásokba, gyorsabb tranzakciókat, nagyobb átláthatóságot, új képességeket és több innovációt tesz lehetővé.