點擊和通勤

本報告由 Mastercard Economics Institute、Joel Alcedo（Mastercard Economics Institute）、Scott Baker（西北大學）、Nick Bloom（史丹福大學）及 Ethan Harris（Mastercard Economics Institute 高級顧問）共同撰寫

大流行病引發在家工作的人數增加了 500% 。分析 Mastercard SpendingPulse™ 的數據（該數據可估算所有支付類型的零售總額）顯示，這種轉變帶動了美國線上購物的部分增長。作者估計，在家工作的增加有助於美國線上零售購物的提升。截至 2024 年 3 月，線上零售購物以每年 3,750 億美元的速度高於 2015-2019 年的趨勢1。在混合和遠端工作者比例最高的地區，線上購物的增加幅度最大，這顯示了全國性和地方性的影響。展望未來，由於在家工作的混合型模式可能會持續下去，作者預期網路購物會在消費者習慣改變的帶動下持續成長。

在大流行病發生之前，很少有公司考慮遠端工作，擔心會影響生產力和員工投入度。然而，這場大流行卻引發了一場大規模的社會實驗。出乎許多人意料之外的是，在家工作 - 無論是混合式或完全遠距離工作 - 在各種工作上都很成功。對工人生產力的影響證據不一，但對這些工人的工作滿意度有明顯的正面影響。

在大流行病的催化下，在家工作自此成為美國企業的永久特色。根據WFH Map的資料顯示，大流行前，有 7% 的工作天是在家工作，到 2020 年 5 月升至約 60% 的高峰，到 2024 年初已穩定在約 28% 。

當大流行病肆虐時，線上購物已經是相對成熟的商業模式，在 2012 年 12 月有 18.3% 的銷售額發生在線上92。根據人口普查局 (Census Bureau) 的資料，在 2020 年 4 月大流行的高峰期，「電子購物與郵購銷售」佔除汽車與汽油之外的零售業銷售額比例躍升至 25.5% 。截至 2024 年 3 月，該比例為 26.3% - 比 2015-2019 年趨勢線 23% 高出約三個百分點，年化約 3,750 億美元。

2020 年下半年成立的小型旅館& motels 的存活率高於其他時期成立的小型旅館& motels。

• MEI先前的分析顯示，小型旅館& motels 在 2019 年到 2023 年間的成長。這可能反映出，在大流行病發生之後，在消費者更習慣搭乘飛機到更遠的地方旅遊之前，他們更偏好在當地旅遊。2020 年下半年成立的小型旅館& motels 的存活率較高，顯示它們受惠於強勁的初期需求。它們存活的時間更長，突顯出穩健的現金流在企業生命週期早期階段的重要性。
• 就其他部門的總體而言，我們發現在 2021 年和 2022 年，也就是大流行病結束之後成立的小型企業，存活率往往較高。

企業存活率有季節性傾向，幾個產業的存活率都會在秋季左右下降。

• 娛樂服務和餐廳& 酒吧業呈現強烈的季節性，活躍企業的數量在冬季來臨前有所下降。
• 假日購物季過後，活躍的服裝店數量會減少。室內裝潢店也有類似的趨勢，在寒冷的冬季，建築和房屋銷售顯著放緩。

企業存活率有季節性傾向，幾個產業的存活率都會在秋季左右下降。

• MEI 發現，在 2023 年 1 月至 2023 年 8 月期間，小型全渠道企業的存活率平均為 98.6% 。全渠道企業的 優勢 在於能夠隨時以多種方式與重視選擇的 消費者 互動。

• 僅有線上業務的小型企業存活率低於全渠道企業，僅為 97.1% ，這可能反映了進入和退出的障礙較低。

• 小型實體企業的存活率比全渠道低，但比線上高，反映出實體商店關閉營運的障礙較高。

顯而易見的問題是是什麼驅使美國的這兩種活動發生如此劇烈的轉變，而且這種轉變還會繼續嗎？我們探討了五種可能的解釋，有助於解釋在家工作與網路購物之間的相關性：

• 地理變化 (「甜甜圈效應」)：居家工作似乎導致員工轉移到遠離市中心的郊區。居家工作可能會增加網上購物，因為這讓居住在人口密度較低地區的人們也能工作，而這些地區的實體店購物通常不太方便。混合模式工作的員工傾向於在住所附近的郊區花費更多時間，而這些地區的購物選擇較少。完全遙距工作的員工所受的影響可能更大，因為他們可以搬到離市區更遠的地方。

• 方便：居家辦公很可能讓員工在工作時間內更容易進行網上購物。在金融服務業等對辦公室網路使用有嚴格限制的行業中，這種情況尤為突出。

• 收入的影響：遙距工作者和網購人士都傾向擁有較高收入。有關在家工作的文獻顯示，其增長最快的是白領和相對高薪的職位。高收入人士更常網購，因為他們更重視時間價值，因此看重網購的便利性。

• 科技進步：兩者份額的增加很可能都是由類似的技術進步所推動。更完善的科技帶來了更無縫的網上購物和居家辦公體驗。

• 學習效應：居家辦公與網上購物兩者，或許均受惠於在新冠疫情封鎖期間「從做中學」的經驗。僱主、工人、零售商和消費者適應了限制，導致了組織線上活動的新方式，並提高了消費者對線上選擇的意識和信任。

為了檢視這些變化如何隨著時間的推移而在美國各縣之間發生，我們結合了兩個獨特的美國縣層級資料集。首先，居家工作 (WFH) 資料庫包含國家和美國縣的資料，顯示提供混合或完全遠端工作的職缺比例。第二個資料集來自 Mastercard SpendingPulse，提供美國縣層級所有支付類型的零售業銷售額估算，包括線上消費。

合併這些資料集可發現有趣的模式。舉例來說，下圖顯示兩組縣市的名目遞減份額：10% 最高 (橘色) 和 10% 最低 (白色) 居家工作清單佔有率的縣市的遞減線上銷售額。在居家工作比例較低的縣市，網路購物比例基本上已回復到流行前的趨勢，而在居家工作比例最高的縣市，網路購物比例則比趨勢高出約 4% 。

下面的柱狀圖總結了全美 3,195 個縣中兩者所佔比例的關係。具體來說，我們將美國各縣分成 10 個十分位數，從在家工作普及率最低的縣 (下圖中最左邊的橫條) 到最多的縣。由此產生的圖表清楚地突顯了兩者的關係。擁有較多遠端或混合型工作清單的縣，往往也擁有較高的線上零售購物比例。

隨著越來越多的人口擁有更大的工作彈性和線上購物的機會，消費者有能力靈活選擇購物時間。消費者不必再依賴下班後或週末到店裡逛逛。因此，我們檢視了在食物上的支出 - 包括雜貨和餐廳 - 以瞭解人們如何轉移在網路上購物的時間。透過分析彙總及匿名的萬事達卡交易資料，我們發現以下趨勢：

• 雜貨：這很可能是由於多種因素，包括混合工作模式、生活方式改變、送貨服務的普及以及生活方式變化，我們發現在 2023 年，與 2019 年相比，雜貨店的消費時間已轉向上午 11 時至下午 5 時之間。午間消費模式的轉變不僅僅發生在週一至週五的工作日，在週末也同樣明顯，這表明其背後驅動因素不僅僅是居家辦公帶來的益處，還可能與送貨服務的普及有關。
• 餐飲業：相比之下，在餐廳線上訂購食物的模式，與 2019 年相比，全天分佈更為平均。這在日內的消費份額高峰和低谷中表現最為明顯：下方的米色線代表 2019 年，與 2023 年相比，全天的最高點更高，最低點更低。平日期間，午餐時段的消費份額已從典型的午餐時間轉移到一天中的其他時段。

這些結果顯示，全國範圍內的線上購物行為已從根本上重塑，以符合現代靈活的生活方式。工作與個人時間的界限已經轉變，加上一週內生活方式的改變，讓線上購物在一天內的分佈也隨之改變。

數位轉型可能遠未結束。到 2024 年第 1 季，美國的回歸辦公室運動已停滯不前。在家工作的比例在 2021 年和 2022 年下降後，於 2023 年開始持平。展望未來，新技術讓遠端工作變得更容易等因素，可能意味著在家工作的層級在未來幾年又會開始成長。這也可能會改變購物偏好、生活方式和地點，這些都有可能推動線上購物持續成長。這個趨勢也會自我強化：隨著佔有率的轉變，規模經濟也會轉變為更好的線上使用者介面，以及新型的庫存管理和配送。公司領導者，尤其是零售業的領導者，必須持續適應更數位化的新世界。