了解 CBDC 的指南

在大多数情况下，它们与现金的使用方式相同，都是用来买卖商品和服务，而且与现金一样，它们也得到中央银行的支持。CBDC 有潜力帮助扩大支付Access，并将更多人带入数字经济。以下是 CBDC 的工作原理及其对普通消费者的意义：

在这个 "永远在线 "的世界里，一些中央银行正在寻求推进和推广数字支付，以实现全天候的支付处理。一些国家正在升级银行基础设施，以实现实时支付，但CBDC是在一天中更多时间内实现更快交易的另一种方式。

CBDC 还提供了一种减少印制和移动货币低效率的方法--管理实物现金的成本可高达一个国家 GDP 的 1.5% 。随着连通性的提高和智能手机的普及，CBDC 也可以成为将更多目前无法获得基本金融服务的人纳入数字经济的一种方式。

CBDC 和经常见诸报端的私人加密货币（如比特币和以太币）都是数字货币，没有实物对应。但 CBDC 是由中央银行发行的，具有与支持国家纸币相同的担保--它们等同于现金，专为日常交易而设计。相比之下，私人加密货币没有政府支持。最流行的加密货币是自由浮动的，这意味着其价格由市场决定。这使得它们比传统货币更不稳定。尽管商家对加密货币的接受度越来越高，而且出现了 "加密卡"等新的选择，允许持卡人在接受传统信用卡的地方将加密货币兑换成法定货币，但加密货币更多地被用作投资工具，而不是日常商务中的实际货币。

稳定币是一种活跃度很高的私人加密货币，它的设计目的是具有稳定的价值。与自由浮动的代币相比，这些代币更接近于 CBDC，尽管它们也缺乏中央银行的正式支持。但是，著名稳定币的崩溃表明，事实上并非所有这些资产都是稳定的，"，" ，特别是如果稳定币没有高质量和流动性强的储备资产作为1:1的支持，就很容易出现"，银行运行" 。为了确保金融主权和稳定，一些政府认为开发自己的数字货币是一个必要的项目，以跟上稳定币等新金融科技概念的步伐。

根据国际清算银行 2024 年的一项调查，约有 94% 家中央银行参与了某种形式的CBDC 工作。 大西洋理事会报告说， 有 11 个国家 已经全面启动了数字货币，另有三十多个 国家 正在进行试点，至少还有两个 国家 近年来取消了 CBDC 的工作。

值得注意的是，全球范围内的 CBDC 发展工作都是出于不同的政策目标，如加强金融包容性、提高国内支付系统的效率或中央银行货币在日益数字化的世界中的作用。在此背景下，各市场对这些努力的承诺程度和进展情况大相径庭，这将对各国是否以及何时最终启动 CBDC 的问题产生影响。

国际清算银行认为，总体而言，由于需要克服许多技术挑战，而且考虑发行 CBDC 的中央银行可能需要获得其立法机构的授权，因此不可能在短期内广泛推广。此外，各国中央银行将寻求协调有关 CBDC 的国际政策和标准。可以说，这里还有很多工作要做。

可以想象，他们可能会这样做，但可能性不大。现金仍然是世界各地，尤其是发展中市场流行的交换手段。根据欧洲中央银行最近发布的一份报告，即使是在通常处于支付创新前沿的欧洲，2024 年也有52% 的交易使用现金。大多数中央银行都表示，只要有需求，它们就会致力于发行和分发实物现金。但是，正如银行卡、实时支付以及最近的数字钱包为人们提供了更多的选择和安全性一样，CBDC 也可以为人们提供更多的选择和安全性。

CBDC 的设计各不相同 ，但与当前支付基础设施相匹配 的 CBDC 的 工作原理与移动钱包非常相似。中央银行可以向金融机构发行数字货币，甚至直接将其存入你的数字钱包--就像直接存入政府的社会福利或刺激资金一样。这样，您就可以在结账时用现在的手机支付方式进行支付。