Взаимодействующий платежный стек: как политики должны подходить к вопросу конвергирующей платежной экосистемы

За последнее десятилетие политики и регулирующие органы последовательно решали вопросы, связанные с каждой волной платежных инноваций, опираясь на два устойчивых принципа. Первое — это равные условия игры для всех участников экосистемы, будь то действующие игроки или новички. Во-вторых, это идея о том, что деятельность с одинаковым уровнем риска должна приводить к одинаковым регуляторным результатам и, следовательно, регулироваться эквивалентными режимами надзора. Эти принципы остаются правильной отправной точкой. Регулирование должно быть сосредоточено на функции платежного инструмента и связанных с ним рисках, независимо от базовой технологии. Сейчас задача состоит в том, чтобы применять эти принципы ко всем взаимодействующим системам, а не только внутри них.

Цифровые активы и стейблкоины представляют собой поучительный недавний пример того, как надлежащим образом регулировать новые, технологически обусловленные платежные инновации. После долгих обсуждений власти решили включить цифровые активы в периметр регулирования, чтобы сократить регуляторный арбитраж и обеспечить защиту потребителей. По сути, регуляторы пришли к решению распространить установленные регуляторные принципы и практики на новых участников платежных систем.

Там, где новые технологии выполняют платежные функции, они должны соответствовать тем же требованиям, которые защищают пользователей и сохраняют доверие к более широкой экосистеме. Та же логика должна распространяться на формирующийся платежный стек, поскольку новые платежные посредники, уровни оркестрации и участники с поддержкой ИИ, которые бросают вызов устоявшимся платежным моделям и развивают их, становятся частью транзакционных потоков.

Поэтому следующий этап инноваций в платежах требует более комплексного подхода к политике. Политики должны стремиться к следующему: 

Стейблкоины, платежи с использованием ИИ, системы мгновенных платежей и другие новые модели могут улучшить стоимость, скорость или эффективность, но они будут масштабироваться только в том случае, если потребители, предприятия, финансовые учреждения и политики будут уверены в том, что эти системы безопасны, устойчивы и регулируются чёткими правилами. Другими словами, массовое внедрение будет определяться не только техническими возможностями, но и доверием к экосистеме в целом.

Для Mastercard эта задача не является абстрактной. Каждый день мы помогаем связывать потребителей, предприятия, финансовые учреждения и правительства через безопасную глобальную сеть. Наша роль в конвергентной платежной среде заключается в том, чтобы сделать доверие осязаемым в масштабе — посредством безопасности, стандартов, предотвращения мошенничества, возможностей идентификации и сетевого управления, которые позволяют транзакциям безопасно перемещаться по различным рельсам и технологиям.

По мере появления новых платежных моделей мы сосредоточены не только на предоставлении большего количества способов оплаты, но и на обеспечении того, чтобы эти операции поддерживались защитой, подотчетностью и совместимостью, необходимыми для завоевания доверия всех участников. На наш взгляд, доверие не является ограничением для инноваций; это условие, которое позволяет инновациям масштабироваться.

Для политиков задача состоит не в том, чтобы выбирать победителей, отдавая предпочтение одной системе, поставщику или технологии перед другой. Это создание условий для платежной среды, в которой множественные системы могут сосуществовать, конкурировать и ответственно взаимодействовать. С этой целью регулирование должно избегать искажения конкуренции посредством чрезмерно предписывающих указаний, требований к ценообразованию или преференций отечественным игрокам по сравнению с международными.

Mastercard считает, что самые сильные платежные экосистемы будут теми, которые сочетают инновации с доверием, открытость с мерами безопасности и новые возможности с широкой масштабируемостью. Платежный стек становится более разнообразным, интеллектуальным и взаимосвязанным. Политика должна развиваться соответственно.