Ваш посібник з розуміння CBDC

У більшості випадків вони призначені для використання так само, як і готівка, для купівлі та продажу товарів і послуг, і, як і готівка, вони підкріплені центральним банком. CBDC мають потенціал допомогти розширити доступ до платежів та залучити більше людей до цифрової економіки. Ось як працюють CBDC і що вони означають для звичайних споживачів:

У світі, де все постійно відбувається, деякі центральні банки прагнуть просувати та просувати цифрові платежі, які дозволяють обробляти платежі цілодобово. Деякі країни модернізують свою банківську інфраструктуру, щоб забезпечити платежі в режимі реального часу, але CBDC – це ще один спосіб забезпечити швидші транзакції протягом більшої кількості часу доби.

CBDC також пропонують спосіб зменшити неефективність друку та переміщення грошей — вартість управління фізичною готівкою може сягати 1,5% ВВП країни. Зі зростанням зв'язку та поширенням смартфонів, цифрові валюти центрального банку (CBDC) також можуть стати способом залучення до цифрової економіки більшої кількості людей, які наразі позбавлені доступу до основних фінансових послуг.   

CBDC та приватні криптовалюти, які часто з'являються в новинах, такі як Bitcoin та Ether, є цифровими валютами, які не мають фізичних аналогів. Але CBDC випускаються центральним банком з тими ж гарантіями, що й паперові гроші країни — вони еквівалентні готівці та призначені для щоденних операцій. Приватні криптовалюти, для порівняння, не підтримуються урядом. Найпопулярніші криптовалюти знаходяться у вільному обігу, тобто їхні ціни визначаються ринком. Це робить їх набагато більш волатильними, ніж традиційні гроші. Їх використовували радше як інвестиційні інструменти, ніж як фактичну валюту для повсякденної комерції, хоча серед продавців зростає сприйняття криптовалюти та з'являються нові опції, такі як « крипто-картки », які дозволяють власникам карток конвертувати свою криптовалюту у фіатну валюту в місцях, що приймають традиційні кредитні картки.

Одна приватна криптовалюта, яка демонструє значну активність, – це стейблкоїни, розроблені для забезпечення постійної вартості. Ці токени набагато ближчі до CBDC, ніж до своїх вільно обігуваних аналогів, хоча їм також бракує офіційної підтримки центрального банку. Але крахи відомих стейблкоїнів показали, що не всі ці активи насправді є «стабільними», особливо якщо стейблкоїн не підкріплений у співвідношенні 1:1 високоякісними та ліквідними резервними активами, що робить їх схильними до динаміки «банківського пандемічного контролю». Щоб забезпечити фінансовий суверенітет і стабільність, деякі уряди розглядають розробку власних цифрових валют як необхідний проект, щоб не відставати від нових фінтех-концепцій, таких як стейблкоїни.

Згідно з опитуванням Банку міжнародних розрахунків за 2024 рік, близько 94% центральних банків займаються певною формою роботи з CBDC. Одинадцять країн повністю запустили цифрову валюту, а пілотні проекти тривають у понад трьох десятках інших, повідомляє Атлантична рада, тоді як щонайменше дві інші країни скасували роботу над CBDC в останні роки.  

Важливо зазначити, що зусилля з розвитку CBDC по всьому світу мотивовані різними політичними цілями, такими як посилення фінансової інклюзії, підвищення ефективності внутрішніх платіжних систем або роль грошей центрального банку у світі, що дедалі більше цифровізується. На цьому тлі рівень зобов'язань та прогресу, пов'язаних із цими зусиллями, значно варіюється на різних ринках, що вплине на питання про те, чи зрештою країни запустять CBDC, і коли саме. 

Загалом, за даними BIS, широке розгортання навряд чи буде найближчим часом, оскільки потрібно подолати багато технічних труднощів, і центральним банкам, які розглядають CBDC, може знадобитися дозвіл від своїх законодавчих органів на їх випуск. Крім того, центральні банки прагнутимуть координувати міжнародну політику та стандарти для CBDC. Досить сказати, що тут ще багато роботи.

Можливо, вони могли б, але це малоймовірно. Готівка залишається популярним засобом обміну в усьому світі, особливо на ринках, що розвиваються. Навіть у Європі, яка часто перебуває на передовій інновацій у сфері платежів, готівка використовувалася у 52% транзакцій у 2024 році, згідно з нещодавнім звітом Європейського центрального банку. Більшість центральних банків заявили, що вони зобов'язані випускати та розповсюджувати фізичну готівку, поки на неї є попит. Але так само, як картки, платежі в режимі реального часу та, нещодавно, цифрові гаманці запропонували людям більше можливостей вибору та безпеки, так само можуть і CBDC.

Дизайн CBDC різниться, але той, що відповідає сучасній платіжній інфраструктурі, працюватиме дуже схоже на мобільний гаманець. Центральний банк може випускати цифрові гроші фінансовим установам для розповсюдження або навіть безпосередньо на ваш цифровий гаманець — так само, як пряме зарахування державної соціальної допомоги чи стимулюючого платежу. Тоді ви могли б платити на касі майже так само, як ви це робите сьогодні телефоном.