Útmutató a CBDC-k megértéséhez

A legtöbb esetben ugyanúgy használják őket, mint a készpénzt, azaz áruk és szolgáltatások vásárlására és eladására, és a készpénzhez hasonlóan a központi bank fedezetét élvezik. A CBDC-k potenciálisan hozzájárulhatnak a fizetésekhez való hozzáférés bővítéséhez és ahhoz, hogy még több ember kapcsolódjon be a digitális gazdaságba. Íme, hogyan működnek a CBDC-k, és mit jelentenek a hétköznapi fogyasztók számára:

Egy olyan világban, amely állandóan nyitva van, egyes központi bankok igyekeznek előmozdítani és támogatni a digitális fizetéseket, amelyek lehetővé teszik a fizetések 24/7-es feldolgozását. Néhány ország fejleszti banki infrastruktúráját, hogy lehetővé tegye a valós idejű fizetéseket, de a CBDC-k egy másik módot jelentenek arra, hogy a nap több időszakában gyorsabb tranzakciókat tegyenek lehetővé.

A CBDC-k lehetőséget kínálnak arra is, hogy csökkentsék a pénz nyomtatásával és mozgatásával járó hatékonysági hiányosságokat - a fizikai készpénz kezelésének költségei elérhetik egy ország GDP-jének 1,5% -át. Az összeköttetések növekedésével és az okostelefonok elterjedésével a CBDC-k lehetőséget teremthetnek arra is, hogy több olyan embert vonjanak be a digitális gazdaságba, akik jelenleg el vannak zárva az alapvető pénzügyi szolgáltatásoktól.   

A CBDC-k és a gyakran a hírekben szereplő magán kriptovaluták - mint a Bitcoin és az Ether - mindkettő olyan digitális valuta, amelynek nincs fizikai megfelelője. A CBDC-ket azonban egy központi bank bocsátja ki, ugyanazokkal a garanciákkal, amelyek egy ország papírpénzét fedezik - ezek a készpénzzel egyenértékűek, és mindennapi tranzakciókra tervezték őket. Ehhez képest a magán kriptovaluták mögött nem áll kormányzat. A legnépszerűbb kriptovaluták szabadon forognak, vagyis árukat a piac határozza meg. Emiatt sokkal változékonyabbak, mint a hagyományos pénzek. Ezeket inkább befektetési eszközként használták, mint tényleges fizetőeszközként a mindennapi kereskedelemben, bár a kereskedők egyre inkább elfogadják a kriptót, és egyre több az olyan új lehetőség, mint a "kriptokártya", amely lehetővé teszi a kártyatulajdonosok számára, hogy kriptójukat fiat valutára váltsák olyan helyeken, ahol hagyományos hitelkártyát fogadnak el.

Az egyik jelentős aktivitást mutató magán kriptopénz a stabilcoin, amelyet úgy terveztek, hogy állandó értékkel rendelkezzen. Ezek a tokenek sokkal közelebb állnak a CBDC-khez, mint szabadon forgó társaikhoz, bár ezek is nélkülözik a központi bank hivatalos támogatását. A kiemelkedő stabilcoinok összeomlása azonban megmutatta, hogy valójában nem minden ilyen eszköz stabil "," különösen akkor, ha a stabilcoin mögött nem áll 1:1 arányban jó minőségű és likvid tartalékeszköz, ami hajlamossá teszi őket a "bankok által működtetett" dinamikára. A pénzügyi szuverenitás és stabilitás biztosítása érdekében egyes kormányok úgy látják, hogy saját digitális valutáik kifejlesztése szükséges projekt ahhoz, hogy lépést tartsanak az olyan új fintech koncepciókkal, mint a stabilcoinok.

A Nemzetközi Fizetések Bankjának 2024-es felmérése szerint a központi bankok mintegy 94% foglalkozik valamilyen formában a CBDC-kkel. Az Atlantic Council jelentése szerint tizenegy ország már teljes mértékben elindította digitális valutáját, és több mint három tucat országban kísérleti projektek vannak folyamatban, míg legalább két másik ország az elmúlt években leállította a CBDC-vel kapcsolatos munkálatokat.  

Fontos megjegyezni, hogy a CBDC-fejlesztési erőfeszítéseket világszerte különböző politikai célok motiválják, például a pénzügyi befogadás fokozása, a hazai fizetési rendszerek hatékonyságának javítása vagy a központi banki pénz szerepe az egyre inkább digitális világban. Ennek fényében az ezen erőfeszítésekkel kapcsolatos elkötelezettség és előrehaladás szintje jelentősen eltér az egyes piacokon, ami hatással lesz arra a kérdésre, hogy az országok végül elindítják-e a CBDC-t, és ha igen, mikor. 

Általánosságban elmondható, hogy a széles körű bevezetés a BIS szerint nem valószínű a közeljövőben, mivel számos technikai kihívást kell leküzdeni, és a CBDC-ket fontolgató központi bankoknak a kibocsátáshoz a jogalkotó szerveiktől engedélyre lehet szükségük. Emellett a központi bankok a CBDC-kre vonatkozó nemzetközi politikák és szabványok összehangolására fognak törekedni. Elég, ha azt mondom, hogy itt még sok munka vár ránk.

Elképzelhető, de nem valószínű. A készpénz továbbra is népszerű csereeszköz világszerte, különösen a fejlődő piacokon. Az Európai Központi Bank nemrégiben közzétett jelentése szerint még a fizetési innovációban gyakran élenjáró Európában is a tranzakciók 52% esetében használtak készpénzt 2024-ben. A legtöbb központi bank kijelentette, hogy elkötelezettek a fizikai készpénz kibocsátása és forgalmazása mellett, amíg van rá kereslet. De ahogy a kártyák, a valós idejű fizetések és újabban a digitális pénztárcák is több választási lehetőséget és biztonságot kínálnak az embereknek, úgy a CBDC-k is ezt teszik.

A CBDC-k tervei eltérőek, de a jelenlegi fizetési infrastruktúrához illeszkedő CBDC-k nagyban hasonlítanak a mobiltárcákhoz. A központi bank kiadhatná a digitális pénzt a pénzintézeteknek elosztásra, vagy akár közvetlenül az Ön digitális pénztárcájába - akárcsak a kormányzati szociális juttatások vagy ösztönző kifizetések közvetlen befizetését. Ezután a pénztárnál ugyanúgy fizethetne, mint ma a telefonjával.