Richard Teng hat mehr als drei Jahrzehnte im Finanzdienstleistungssektor verbracht und war zu verschiedenen Zeiten als Chief Regulatory Officer der Singapore Exchange und CEO der Financial Services Regulatory Authority bei Abu Dhabi Global Market tätig.

Auf dem Weg dorthin wurde er immer faszinierter von dem Versprechen von Kryptowährungen und Stablecoins, die lang ersehnten Veränderungen im Finanzwesen herbeizuführen, einschließlich der Förderung der finanziellen Inklusion und der Senkung der Überweisungsgebühren für Verbraucher.

Im Jahr 2021 wechselte er schließlich zu Binance, der größten Kryptobörse der Welt, stieg in den Rängen des Unternehmens auf und wurde Ende 2023 zum CEO ernannt. Heute arbeitet sein Unternehmen mit Mastercard zusammen, um die Innovationen von Krypto mit dem Kundenerlebnis und dem Schutz zu kombinieren, den Mastercard über Jahrzehnte aufgebaut hat, um neue Konzepte sowohl in Krypto als auch im traditionellen Finanzwesen einfließen zu lassen.

Anfang Juni, während er in Dubai war, trug Teng ein schwarzes Binance-T-Shirt und gab der Nachrichtenredaktion von Mastercard ein Videointerview. Er sprach darüber, was passieren muss, um die Massenakzeptanz von Kryptowährungen zu steigern, über seine Schwerpunkte als neuer Leiter von Binance und darüber, wie er überhaupt zur Kryptowährung kam.

Hier ist unser Q&A, das aus Gründen der Länge und Klarheit bearbeitet wurde.

Teng: Die Vision von Binance ist es vom ersten Tag an, die Freiheit des Geldes weltweit zu unterstützen. Das ist etwas, das uns sehr am Herzen liegt. Die Menschen sollten die Möglichkeit haben, ihr Geld so zu verwenden, wie sie es möchten, wo immer sie wollen.

Aber das ist nicht die Realität, mit der wir konfrontiert sind. In vielen Teilen der Welt ist die finanzielle Inklusion immer noch ein großes Problem. Die Menschen haben keinen Zugang zu lokalen Zahlungssystemen, Überweisungsdiensten und Banksystemen. Ich bin viel um die Welt gereist und habe viele Grenzmärkte mit einer finanziellen Inklusion von 10 bis 20 % besucht.

Heute ist die finanzielle Inklusion ein großes Problem – 1,4 Milliarden Menschen sind nicht Teil des Finanzsystems. Krypto existiert, um viele dieser Probleme zu lösen.

Teng: Die Realität ist, dass Krypto die einfachste Form ist. Es existiert 24/7. Es ist dezentralisiert. Es diskriminiert nicht. Es ist nicht Gegenstand von Handelskriegen. Es ist sehr neutral.

Ich habe gesehen, wie Krypto das Leben so vieler Menschen verändert hat. Wenn ich in viele Teile dieser Welt reise, werde ich sehr oft von Leuten bedankt, die zu mir kommen und sagen, dass Krypto und Binance ein Lebensretter für sie waren, denn nur so können sie Überweisungen von ihren Lieben erhalten. Wenn Sie sich die traditionellen Überweisungsmethoden ansehen, berechnen viele dieser Unternehmen mehr als 10 %. Aber wenn Sie Krypto verwenden, warten Sie nicht zwei bis drei Tage, bis das Geld Ihre Lieben erreicht, sondern sie erreichen sie sofort und mit minimalen bis keinen Kosten.

Stellen Sie sich vor, wenn Sie 500 US-Dollar überweisen möchten, gehen 75 US-Dollar an Gebühren, was sehr häufig vorkommt. Die Angehörigen erhielten nur 425 Dollar, und das bedeutet viel Geld für unterprivilegierte Menschen.

In den letzten Jahren, insbesondere dort, wo viele Länder ein hyperinflationäres Szenario durchlaufen, sind sie durch das Halten von Stablecoins als Vermögensspeicher viel besser dran, und durch das Festhalten an Bitcoin hat sich das in den letzten Jahren besser entwickelt als jede Anlageklasse.

Teng: Ich habe mich 2017 mit Krypto beschäftigt. Zu diesem Zeitpunkt lag die Akzeptanz von Kryptowährungen bei weniger als 1 %. Und für mich war das sehr klar. Ich habe zwei Hypothesen dafür, dass Krypto zum Mainstream wird und dass eine Massenakzeptanz stattfindet. Sie brauchen zwei Elemente, um ins Spiel zu kommen. Der erste ist, dass Sie klare Vorschriften brauchen. Wenn ich Sie ins Jahr 2017 zurückbringe, will keine der Regulierungsbehörden Krypto regulieren, weil es für sie ein sehr kleiner Sektor ist. Sie haben keine Ressourcen, um diesen neuen Sektor zu verstehen. Es mangelt also an Regeln und Klarheit.

Und das zweite Element, das ins Spiel gekommen ist, ist die institutionelle Adoption. Wenn man an Devisen, Rohstoffe, Aktien und Anleihen denkt, ist es immer die Akzeptanzschicht der Institution, die zuerst durchkommt, dann zu Unternehmen, vermögenden Privatpersonen und schließlich zum Einzelhandel gelangt. Kryptowährungen sind die einzige Anlageklasse, in der der Einzelhandel fest an sie glaubte, sie mehr als 16 Jahre lang annahm, und die Institutionen sagten lange, dass diese vorübergehende Modeerscheinung verschwinden würde. Aber wir haben gesehen, wie sich diese Wende im vergangenen Jahr vollzogen hat, zunächst mit der Zulassung von ETFs in den USA und später auf der ganzen Welt. Endlich verlieh es Krypto die Glaubwürdigkeit, die es verdient hat, und wir sahen einen starken Anstieg in Bezug auf die Akzeptanz. Fidelity, BlackRock, Charles Schwab und sogar JPMorgan wurden von großen Krypto-Skeptikern zu Gläubigen, die Krypto-Produkte anbieten. Diese institutionelle Welle kommt also durch.

Man kann also argumentieren, dass wir uns noch in einem frühen Stadium befinden, aber heute liegen wir bei fast 7 bis 8 % Krypto-Akzeptanz. Wenn wir dieses Stadium erreicht haben, werden die nächsten 10 % schnell durchkommen.

Ich kann Ihnen einige Zahlen nennen, um das zu untermauern. Binance startete 2024 mit 170 Millionen Nutzern. Heute haben wir 275 Millionen Nutzer, also haben wir in weniger als eineinhalb Jahren mehr als 100 Millionen Nutzer hinzugewonnen. Und viele davon sind nicht nur Privatanleger, sondern auch viele institutionelle Family Offices und sogar Staaten, die strategische Krypto-Reserven anlegen möchten. Wenn man sich also anschaut, wo wir stehen, sind unsere Zahlen ziemlich nah an denen von Netflix. Seit 2024 haben wir durchschnittlich mehr als 150.000 neue Nutzer pro Tag auf unsere Plattform aufgenommen, so dass eine enorme Dynamik durchkommt.

Teng: Ich bin seit mehr als 31 Jahren im Finanzdienstleistungssektor tätig. Ich war schon immer in den Bereichen Finanzdienstleistungen, traditionelles Finanzwesen und Regulierung tätig. Im Jahr 2017 lernte ich Krypto kennen, und zwar in den Vereinigten Staaten. Ich nehme an einer jährlichen Veranstaltung teil, die sich Futures Industry Association nennt. Es ist ein großes Powwow zwischen globalen Regulierungsbehörden und Börsenplattformen. Bei dieser speziellen Ausgabe, an der ich teilgenommen habe, sehe ich viele Krypto-Jungs, und das hat mein Interesse geweckt, diesen Sektor zu verstehen. Und je tiefer ich in diesen Sektor eintauchte, desto mehr entdeckte ich, dass er tatsächlich viele Probleme lösen kann, die wir im traditionellen Finanzwesen schon lange zu lösen versuchen, aber nicht viel Fortschritt gemacht haben, einschließlich des Problems der finanziellen Inklusion, das ich erwähnt habe.

Als ich CEO der Financial Services Regulatory Authority bei Abu Dhabi Global Market war, waren wir 2017–2018 einer der ersten weltweit, der einen umfassenden Rahmen für die Regulierung von Kryptowährungen entwickelte. Wir waren einer der ersten weltweit, der sich dieser Idee angenommen hat, und ich bin froh, dass mein Einsatz einen kleinen Teil dazu beiträgt, die Krypto-Agenda und -Entwicklung wirklich zu unterstützen.

Teng: Als ich Ende 2023 CEO wurde, hatte ich drei Schwerpunkte. Die erste besteht darin, sicherzustellen, dass Binance weiterhin die beste Plattform für Krypto-Benutzer ist und das beste Produkt, die beste Sicherheit und die beste Compliance für die Benutzer bietet. Die zweite Priorität ist die Zusammenarbeit mit globalen Regulierungsbehörden, um die Standards aufrechtzuerhalten. Und mittlerweile sind wir die am stärksten regulierte Börse. Und drittens, worauf ich mich konzentrieren möchte, ist die Partnerschaft, denn wir befinden uns noch in einem sehr frühen Stadium der Einführung. Je mehr wir mit Partnern zusammenarbeiten können, um die Einführung und den Einsatz von Kryptowährungen weltweit zu unterstützen, je mehr wir es zu einem lebendigen Ökosystem machen können, je mehr Nutzen wir in das Ökosystem und die Branche einbringen können, desto besser werden wir dran sein. Es gibt also viele starke Anwendungsfälle. Stablecoins ist eine davon. Die Bezahlung ist offensichtlich eine andere. Daher freuen wir uns auf die Zusammenarbeit mit Mastercard als Payment-Partner.

Wir haben Binance Pay vor etwa zwei Jahren eingeführt. Inzwischen fließen [seit dem Start] mehr als 27 Milliarden US-Dollar über Binance Pay, und basierend auf den Gebühren für Überweisungen haben wir unseren Nutzern mehr als 1,75 Milliarden US-Dollar an Gebühren gespart. Wir haben vor kurzem mit dem Königreich Bhutan vorgestellt. Jetzt können die Menschen Binance Pay für alles verwenden, von Visaanträgen über Unterkünfte und Mahlzeiten bis hin zum Kauf von Dingen bei lokalen Anbietern.

Triple-A, der Zahlungsdienstleister, hat Untersuchungen durchgeführt, die zeigen, dass Krypto-Inhaber Menschen sind, die tatsächlich unterschiedliche Erfahrungen machen wollen. Wenn man sich also ihr Ausgabenverhalten ansieht, neigen sie dazu, viel mehr auszugeben. Sie neigen dazu, viel mehr zu reisen als die von Nicht-Krypto-Inhabern. Stellen Sie sich also all diese Menschen vor, die mit einer Partnerschaft zwischen uns die Welt bereisen. Wir können viele von ihnen wirklich unterstützen, wenn es darum geht, international zu gehen und unterschiedliche Erfahrungen im Zahlungsverkehr zu machen und diese Einführung zu unterstützen.

Teng: Wie bei jeder Anlageklasse werden wir Veränderungen der makroökonomischen Bedingungen und des Zinsumfelds unterworfen sein – keine der Anlageklassen ist immun gegen dieses globale Umfeld. Aber wenn man es mit der Vergangenheit vergleicht, befinden wir uns in einer ganz anderen Entwicklungsphase. Ich habe erwähnt, dass Krypto die einzige Anlageklasse ist, die vom Einzelhandel angenommen wurde, aber die längste Zeit haben sich alle anderen Kategorien von Anlegern nicht durchgesetzt. Es gab nur eine Kategorie von Anlegern oder Händlern. Die Marktkapitalisierung war in der Vergangenheit viel geringer. Vermögenswerte mit kleinerer Marktkapitalisierung sind in der Regel viel volatiler.  

Heute, mit der institutionellen Adoption, haben Sie Inhaber und Händler, die von Ländern über Stiftungen und Trusts bis hin zu Institutionen bis hin zu Corporate Treasury, Family Offices, vermögenden Privatpersonen reichen, und all dies in verschiedenen Kategorien von Anlegern, die eine unterschiedliche Risikobereitschaft haben. Sie haben unterschiedliche Handelsstrategien, sie haben unterschiedliche Haltestrategien.

Und das sorgt für eine viel vielfältigere und verteiltere Holdingstruktur. Und wenn man sich heute den Krypto-Raum ansieht, ist die Marktkapitalisierung im Vergleich zu früher viel größer. All diese Dinge zusammengenommen – und angesichts der Tatsache, dass wir uns noch in einem sehr frühen Stadium der Einführung befinden und viele der Finanzinstitute, Family Offices und Corporate Treasury noch ihre eigene Due Diligence durchführen, um zu entscheiden, wie viel sie allokieren werden – sind die Treiber sehr stark. Wenn wir uns die Art von Volatilität ansehen, die wir in der Vergangenheit gesehen haben, ist es meiner Meinung nach unwahrscheinlich, dass sie sich wiederholt, aber sie unterliegt wie bei jeder anderen Anlageklasse makroökonomischen Veränderungen und Bedingungen. Ich denke, dass der Weg mit einer frühzeitigen institutionellen Einführung sehr vielversprechend ist.