¿En qué se diferencian los pagos en tiempo real de los sistemas tradicionales (ACH, transferencias y tarjetas)?

Autor: Camilla Rie Jensen / Susan Hall

Los pagos en tiempo real son pagos electrónicos que se procesan instantáneamente y hacen que los fondos estén disponibles para el beneficiario en cuestión de segundos, las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los 365 días del año. En muchos mercados, los pagos de cuenta a cuenta se realizan a través de raíles de pago en tiempo real, pero los pagos de cuenta a cuenta como categoría también pueden ejecutarse en sistemas basados en lotes, como los raíles de la cámara de compensación automatizada (ACH), dependiendo del mercado y el caso de uso.

Eso es importante porque ACH, las transferencias bancarias y los pagos con tarjeta resuelven necesidades diferentes. ACH es eficiente para pagos recurrentes y de alto volumen, las transferencias nacionales comúnmente implican el uso de un sistema de liquidación bruta en tiempo real en el que las transferencias son inmediatas, definitivas e irrevocables una vez procesadas, y las tarjetas siguen siendo fundamentales para las experiencias de comercio minorista y electrónico. Los pagos en tiempo real añaden otra opción: disponibilidad inmediata de fondos con procesamiento y confirmación continuos.

Este artículo explica qué son los pagos en tiempo real, cómo funcionan, cómo se comparan con ACH, transferencias y tarjetas, y por qué son importantes para la liquidez, la transparencia y el comercio digital moderno.

Como se señaló anteriormente, muchos pagos en tiempo real son pagos de cuenta a cuenta, lo que significa que el dinero se mueve directamente de una cuenta bancaria a otra. Lo que los hace distintos es la forma en que se procesan: si bien el diseño exacto de compensación y liquidación depende del mercado y de las reglas del esquema, los principios de diseño para los pagos en tiempo real son los mismos —se manejan instantáneamente a través de una infraestructura siempre activa, por lo que los fondos pueden estar disponibles para el beneficiario en segundos, 24/7/365. Por el contrario, otros pagos de cuenta a cuenta pueden ejecutarse en sistemas basados en lotes como ACH, donde el tiempo depende de los ciclos de procesamiento y los horarios de corte.

También es posible que escuches los pagos en tiempo real descritos como:

• Pagos instantáneos
• Transacciones de pago en tiempo real
• Sistemas de pago más rápidos

En muchos mercados, los rieles de pago en tiempo real ya están utilizando o están pasando a utilizar el estándar de mensajería universal ISO 20022, lo que permite incluir datos más ricos y datos de pago más estructurados con la instrucción de pago. Esto puede ayudar a las empresas a mejorar los procesos de conciliación y flujo de trabajo, al tiempo que facilita la creación de servicios de superposición más avanzados.

En un sistema de pagos en tiempo real:

1. Existen diferentes formas de iniciar un pago en tiempo real: a través de los canales propios de un banco, mediante la iniciación de pagos basada en banca abierta, a través de billeteras digitales o mediante recorridos basados en códigos QR.
2. La transacción se ejecuta al instante a través de la red de pagos en tiempo real.
3. Los fondos se mueven inmediatamente de la cuenta del pagador a la cuenta del beneficiario.
4. Tanto el pagador como el beneficiario reciben la confirmación en cuestión de segundos.

Esto es lo que permite el procesamiento de pagos instantáneos y el verdadero procesamiento de pagos en tiempo real. Para los usuarios y las empresas, el valor práctico es la confirmación inmediata, una disponibilidad de fondos más rápida y menos incertidumbre.

La principal diferencia es que los pagos en tiempo real están diseñados para una ejecución inmediata o casi inmediata y una disponibilidad las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los 365 días del año, mientras que los pagos ACH, las transferencias bancarias y los pagos con tarjeta siguen diferentes modelos de procesamiento, liquidación y casos de uso. El raíl correcto depende del contexto del pago, incluida la urgencia, el valor, las necesidades de aceptación, los requisitos de datos y el modelo de protección.

Pagos en tiempo real frente a ACH

ACH se utiliza comúnmente para nóminas, pagos de pensiones, facturas recurrentes y otros pagos de alto volumen porque está diseñado para el procesamiento por lotes, es decir, pagos en los que se sabe de antemano que deben ejecutarse. Los pagos generalmente se envían en archivos y se manejan de acuerdo con los ciclos de procesamiento y los horarios de corte, lo que hace que ACH sea eficiente para transacciones programadas, pero menos adecuado para casos de uso donde los fondos deben estar disponibles de inmediato.

Por el contrario, los pagos en tiempo real están diseñados para procesar pagos en tiempo real, lo que permite al beneficiario recibir fondos en cuestión de segundos, 24/7/365, incluidos fines de semana y días festivos bancarios.

• Procesa pagos en tiempo real en lugar de por lotes
• Permite que los fondos estén disponibles para el beneficiario en cuestión de segundos
• Opera las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los 365 días del año, incluidos fines de semana y días festivos bancarios
• Proporciona confirmación inmediata

Al evaluar los pagos en tiempo real frente a ACH, la distinción se entiende mejor como una cuestión de adecuación al caso de uso. ACH sigue siendo eficiente para pagos de cuenta a cuenta programados y de gran volumen, mientras que los pagos en tiempo real son más adecuados cuando la disponibilidad inmediata de fondos, la confirmación y la ejecución permanente son importantes. Para hacerlo más concreto, el desembolso de beneficios gubernamentales a través de pagos por lotes frente a una compañía de seguros que realiza un pago instantáneo para conseguir un cerrajero que cambie las cerraduras después de un robo.

Desde una perspectiva corporativa, sus costos bancarios son menores cuando tienen un archivo de, digamos, 1000 transacciones procesadas en lugar de enviar 1000 instrucciones de pago por separado. Por lo general, su banco cobrará una comisión por transacción por cada débito en su cuenta; eso serían 1 000 comisiones, en lugar de una sola.

Pagos en tiempo real frente a transferencias bancarias

Una transferencia bancaria es un pago entre bancos que se utiliza para mover dinero rápidamente, a menudo a través de un sistema de liquidación bruta en tiempo real (LBTR), generalmente para transacciones urgentes o de alto valor. A diferencia de los pagos en tiempo real, las transferencias bancarias suelen realizarse a través de redes bancarias dedicadas, pueden estar limitadas al horario bancario y a los horarios de corte, y a menudo se utilizan para transferencias nacionales donde la certeza del movimiento de banco a banco es importante.

• Se utiliza normalmente para transferencias bancarias urgentes, de alto valor o transfronterizas
• Puede ser más costoso que otros tipos de pago
• A menudo dependen del horario bancario, las ventanas operativas y los horarios de corte
• Por lo general, no ofrecen la experiencia siempre activa y en cuestión de segundos de los pagos en tiempo real

Para muchos casos de uso doméstico, los pagos en tiempo real pueden ofrecer una alternativa de menor costo y siempre activa a las transferencias. Sin embargo, muchos países tienen límites relativamente bajos en los valores que pueden instruirse mediante el sistema de pagos en tiempo real, lo que significa que los pagos de mayor valor pueden verse obligados a realizarse a través de la ruta de transferencia RTGS. Sin embargo, las transferencias siguen siendo importantes para ciertos traslados urgentes o de alto valor donde las redes de transferencia dedicadas siguen siendo la norma.

Los pagos transfronterizos también se conocen a menudo como transferencias bancarias. En este caso, los pagos generalmente se envían a través de Swift, un sistema de mensajería seguro utilizado por los bancos para enviar instrucciones de pago estandarizadas. El movimiento de fondos puede ocurrir de varias maneras diferentes utilizando las cuentas nostro / vostro. Aunque el 75 % de los fondos llega al banco del beneficiario en 10 minutos, puede tomar horas o días que los fondos se acrediten en la cuenta del beneficiario

Pagos en tiempo real frente a pagos con tarjeta

Comparar los pagos en tiempo real con los pagos con tarjeta requiere cierto contexto de mercado. El comportamiento de pago está determinado por los hábitos de consumo en cada país, lo cual a su vez está influenciado por el ecosistema más amplio que incluye la infraestructura, la regulación, la aceptación por parte del Comercio y las protecciones disponibles mediante el uso de tarjetas al momento del Pago. En algunos mercados, los pagos en tiempo real se han become más prominentes donde los esquemas de pago digital basados en bancos son ampliamente adoptados para las transacciones cotidianas.

En la práctica, muchos mercados admiten tanto tarjetas como pagos en tiempo real, con un uso que varía según el caso de uso en lugar de que un método simplemente reemplace al otro. En los mercados orientados a las tarjetas, los consumidores aún pueden preferir las tarjetas para las compras minoristas, especialmente donde las recompensas, los derechos de devolución de cargos, el pago con un solo clic tokenizado o la aceptación de pagos sin contacto están bien establecidos. Los pagos en tiempo real pueden ser más atractivos en situaciones donde la disponibilidad inmediata de fondos, el pago directo basado en cuentas y la confirmación en tiempo real son especialmente importantes.

Desde una perspectiva técnica, los pagos con tarjeta y los pagos en tiempo real siguen diferentes modelos de transacción:

• Los pagos con tarjeta se inician mediante una credencial de tarjeta y, por lo general, se autorizan en tiempo real a través de una red de tarjetas
• La compensación y liquidación de los pagos con tarjeta siguen el ciclo de vida del esquema de tarjetas y el proceso de financiación entre el Comercio y el adquirente, por lo que la financiación del Comercio suele ocurrir más tarde
• Los pagos en tiempo real se procesan directamente a través de un sistema de pago en tiempo real, con confirmación inmediata y fondos disponibles para el beneficiario en cuestión de segundos
• Las tarjetas siguen siendo especialmente importantes cuando los consumidores o comercios valoran las protecciones contra contracargos, la preautorización (p. ej., para la reserva de una habitación de hotel), las retenciones de depósito (p. ej., para el alquiler de un automóvil), las recompensas (p. ej., al comprar por un monto mínimo o específico), la aceptación sin contacto en la tienda y las experiencias familiares de comercio electrónico con un solo clic
• El resultado no es un simple cambio de las tarjetas a los pagos en tiempo real, sino un entorno multicanal más diverso en el que diferentes métodos de pago coexisten y satisfacen diferentes necesidades

La siguiente tabla resume las principales diferencias entre los cuatro tipos de pago analizados anteriormente.

Los pagos en tiempo real pueden mejorar tanto la visibilidad de la liquidez como la transparencia financiera al ofrecer un panorama financiero actualizado en cualquier momento, con claridad sobre el estado del pago. Cuando los fondos se mueven en tiempo real y la confirmación se recibe en segundos, las empresas y las instituciones financieras pueden ver en tiempo real cuándo se ha debitado su cuenta y saben que los fondos habrán llegado al beneficiario. De manera similar, en el lado de la recepción, el beneficiario sabrá que los fondos han llegado y tendrá acceso instantáneo a ellos. Esa visibilidad inmediata puede reducir la incertidumbre, mejorar la toma de decisiones y respaldar una gestión del flujo de caja diaria más precisa. – el pagador sabe que los fondos han salido de su cuenta, mientras que el beneficiario sabe que ha recibido los fondos, y la naturaleza irrevocable de los pagos en tiempo real significa que se elimina la incertidumbre. 

Para los equipos de tesorería y finanzas, esto puede ayudar a mejorar la eficiencia de cómo se monitorea y gestiona la liquidez. En lugar de depender solo de ciclos de informes programados o posiciones al final del día, las organizaciones pueden avanzar hacia una visibilidad más continua de las posiciones de efectivo intradía, la actividad de liquidación y las posibles necesidades de financiación. Para los bancos en particular, esto puede fortalecer el monitoreo y la previsión de liquidez en un entorno 24/7/365. Para las empresas, esto puede favorecer una conciliación más rápida, un mejor posicionamiento de efectivo, la reducción del capital inmovilizado y respuestas más rápidas a clientes, proveedores o excepciones operativas.

En conjunto, esas capacidades pueden mejorar la transparencia financiera al proporcionar una visión más clara y oportuna de los flujos de pago, las posiciones de efectivo y los requisitos de financiamiento. También pueden reducir el seguimiento manual y el manejo de excepciones, especialmente cuando los sistemas de pago en tiempo real y los procesos relacionados están integrados en flujos de trabajo de tesorería, finanzas y operaciones más amplios. En la economía digital actual, esa combinación de confirmación instantánea, mejor visibilidad y una gestión de liquidez más receptiva se está volviendo cada vez más importante tanto para las empresas como para las instituciones financieras. Sin embargo, debe recordarse que no se puede lograr el beneficio completo a menos que los procesos de tesorería también funcionen las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los 365 días del año.

Los beneficios de los pagos en tiempo real se extienden mucho más allá de la velocidad:

• Esfuerzo de conciliación reducido mediante confirmación inmediata
• Menor riesgo operativo por saldos no liquidados
• Mejor eficiencia del capital de trabajo
• Mayor confianza del cliente y del proveedor

Estos beneficios están estrechamente vinculados a la forma en que operan los sistemas de pago en tiempo real. La confirmación inmediata puede reducir el esfuerzo de conciliación y brindar a las empresas una mayor certeza sobre cuándo se han enviado y recibido los fondos. La disponibilidad permanente puede reducir los retrasos, disminuir el seguimiento manual y el manejo de excepciones, y ayudar a las organizaciones a gestionar sus posiciones de efectivo con mayor precisión. Eso, a su vez, puede mejorar la eficiencia del capital de trabajo y respaldar una mayor confianza con los clientes y proveedores. Los sistemas de pago en tiempo real también pueden proporcionar la base para servicios superpuestos o de valor agregado, como el request-to-pay o los desembolsos instantáneos, al tiempo que facilitan una gestión de efectivo en tiempo real más eficiente. Cuando el sistema subyacente también admite datos de pago más ricos y estructurados, por ejemplo a través del estándar de mensajería universal ISO 20022, los participantes en todo el ecosistema también pueden mejorar la conciliación, automatizar los flujos de trabajo y crear servicios superpuestos más avanzados, además de poder cumplir con los requisitos contra el lavado de dinero de la Recomendación 16 del GAFI.

Los pagos en tiempo real se están convirtiendo en una parte fundamental de la infraestructura de pagos en muchos mercados. Se prevé que los pagos en tiempo real crezcan de $48.61 mil millones en 2025 a $65.82 mil millones en 2026, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 35.4 % (Informe de tendencias y perspectivas del mercado de pagos en tiempo real 2026).

Algunas de las señales más claras de ese cambio provienen del crecimiento de las principales redes nacionales de pago en tiempo real. En Tailandia, PromptPay, que fue desarrollado a través de un modelo de consorcio liderado por bancos bajo la supervisión del banco central, es operado por National ITMX (NITMX), se ha become en un sistema de pago instantáneo ampliamente utilizado y en una parte importante de la infraestructura de pagos digitales del país. PromptPay procesó 2380 millones de transacciones y generó un valor total de transacción de ฿4,70 billones hasta diciembre de 2025, con más de 82,21 millones de registros. Su diseño admite la interoperabilidad entre bancos tailandeses y utiliza un servicio de búsqueda de proxy que permite a las personas y empresas enviar o recibir dinero utilizando identificadores como números de teléfono móvil o Identificación nacional en lugar de los detalles de la cuenta bancaria. El Thai QR Payment sirve como una capa de aceptación e iniciación estandarizada a nivel nacional, lo que permite pagos a comercios interoperables que generalmente se liquidan a través de PromptPay.

En Brasil, Pix, que es un enfoque mucho más orientado al Estado, con el Banco Central actuando tanto como operador como regulador de una infraestructura nacional de pagos públicos, se convirtió en una parte fundamental de los pagos cotidianos desde su lanzamiento en 2020. Las estadísticas públicas del Banco Central do Brasil muestran un crecimiento continuo a gran escala en el volumen de transacciones de Pix y la adopción por parte de los usuarios, reforzando su papel como parte fundamental de la infraestructura de pagos de Brasil. En Perú, la Cámara de compensación Electrónica (CCE), la entidad central de compensación (un modelo de cámara de compensación del sector privado bajo regulación de bancos centrales), ayudó a modernizar la infraestructura de pagos en tiempo real del país y a expandir los pagos inmediatos en todo el mercado. Recientemente celebró 1.000 millones de transacciones en su sistema de pagos en tiempo real, con 800 millones de transacciones previstas para 2026. El sistema también apoyó la inclusión financiera, una opción de pago más amplia y nuevos casos de uso, incluyendo pagos de persona a Comercio mediante códigos QR. En conjunto, estos ejemplos muestran cómo los pagos en tiempo real están yendo más allá de la simple funcionalidad de transferencias y se están integrando en la actividad económica cotidiana.

Aunque a menudo se habla de la velocidad, lo que el mercado realmente quiere es previsibilidad, que es algo que proporcionan los pagos en tiempo real. Crean una infraestructura de pago compartida y siempre activa que puede soportar un movimiento de dinero más inmediato, una aceptación digital más amplia y nuevas capas de servicio construidas en torno a la confirmación instantánea y la disponibilidad continua. A medida que estos sistemas maduran, ayudan a cambiar el futuro de los pagos hacia ecosistemas siempre activos en los que los consumidores, las empresas, los gobiernos y las instituciones financieras esperan cada vez más que el dinero se mueva con la misma inmediatez que la información. Eso no significa que todos los tipos de pago convergerán en un solo modelo, pero sí significa que la capacidad en tiempo real se está convirtiendo en una base más importante para las experiencias de pago modernas.

Mirando hacia el futuro, la dirección es clara: más mercados están modernizando la infraestructura de pagos nacionales, más instituciones se están preparando para operaciones 24/7/365 y más experiencias de pago se están diseñando en torno a la ejecución en tiempo real. Al mismo tiempo, continúan los esfuerzos para mejorar la interoperabilidad entre los sistemas nacionales y extender las capacidades de pago instantáneo a más casos de uso. En conjunto, estas tendencias sugieren que los pagos en tiempo real están ayudando a dar forma a un panorama de pagos que es más rápido, más conectado y cada vez más construido para la innovación digital.