Richard Teng a passé plus de trois décennies dans le secteur des services financiers, ayant occupé différents postes de directeur de la réglementation de la Bourse de Singapour et de PDG de l’Autorité de réglementation des services financiers d’Abu Dhabi Global Market.

En cours de route, il est devenu de plus en plus intrigué par la promesse des cryptomonnaies et des stablecoins d’apporter des changements longtemps recherchés dans le domaine de la finance, notamment en favorisant l’inclusion financière et en réduisant les frais de transfert de fonds pour les consommateurs.

Il a finalement rejoint Binance, la plus grande bourse de crypto-monnaies au monde, en 2021, a gravi les échelons de l’entreprise et a été nommé PDG fin 2023. Aujourd’hui, sa société s’associe à Mastercard pour combiner les innovations de la crypto avec l’expérience client et les protections que Mastercard a construites au fil des décennies pour insuffler de nouveaux concepts à la fois dans la crypto et la finance traditionnelle.

Vêtu d’un t-shirt noir Binance, Teng s’est assis début juin pour une interview vidéo avec la salle de rédaction de Mastercard alors qu’il était à Dubaï. Il a parlé de ce qui doit se passer pour développer l’adoption massive de la crypto, de ses domaines d’intérêt en tant que nouveau dirigeant de Binance et de la façon dont il s’est lancé dans la crypto en premier lieu.

Voici notre Q&R, qui a été modifié pour plus de longueur et de clarté.

Teng: La vision de Binance dès le premier jour est de soutenir la liberté de l’argent à l’échelle mondiale. C’est quelque chose qui nous passionne beaucoup. Les gens devraient avoir la possibilité d’utiliser leur argent de la manière qu’ils veulent, où qu’ils soient.

Mais ce n’est pas la réalité à laquelle nous sommes confrontés. Dans de nombreuses régions du monde, l’inclusion financière reste un gros problème. Les gens n’ont pas accès aux systèmes de paiement locaux, aux services de transfert de fonds, aux systèmes bancaires. J’ai beaucoup voyagé dans le monde, dans de nombreux marchés frontières avec 10 à 20 % d’inclusion financière.

Aujourd’hui, l’inclusion financière est un gros problème – 1,4 milliard de personnes ne sont pas dans le système financier. La crypto existe pour résoudre bon nombre de ces problèmes.

Teng: La réalité est que la crypto est la forme la plus simple. Il existe 24h/24 et 7j/7. C’est décentralisé. Il ne fait pas de discrimination. Il n’est pas sujet à des guerres commerciales. C’est très neutre.

J’ai vu comment la crypto a changé la vie de tant de gens. En fait, lorsque je voyage dans de nombreuses régions du monde, je suis très souvent remercié par des gens qui viennent me dire que la crypto et Binance leur ont sauvé la vie, car c’est la seule façon pour eux de recevoir des fonds de leurs proches. Si vous regardez les méthodes de transfert de fonds traditionnelles, beaucoup de ces entreprises facturent plus de 10 %. Mais si vous utilisez la crypto, au lieu d’attendre deux à trois jours pour que l’argent parvienne à vos proches, ils les atteignent instantanément, et au minimum ou gratuitement.

Imaginez, si vous voulez verser 500 $, 75 $ vont aux frais, ce qui est très courant. Les proches n’ont reçu que 425 $, ce qui représente beaucoup d’argent pour les personnes défavorisées.

Au cours des dernières années, en particulier là où de nombreux pays traversent un scénario hyperinflationniste, en détenant des stablecoins, ils sont tellement mieux lotis en tant que réserve de richesse, et en conservant le bitcoin, qui a surperformé toutes les classes d’actifs au cours des dernières années.

Teng: J’ai commencé à me lancer dans la crypto en 2017. À ce moment-là, l’adoption des cryptomonnaies était inférieure à 1 %. Et pour moi, j’ai été très clair. J’ai deux hypothèses pour que la crypto se généralise et que l’adoption massive ait lieu. Il faut deux éléments pour entrer en jeu. La première est que vous avez besoin d’une réglementation claire. Si je vous ramène en 2017, aucun des régulateurs ne veut réglementer les cryptomonnaies parce que, pour eux, c’est un très petit secteur. Ils n’ont pas de ressources à consacrer à la compréhension de ce nouveau secteur. Il y a donc un manque de règles et de clarté.

Et le deuxième élément qui est en train de jouer est l’adoption institutionnelle. Si vous pensez aux devises, aux matières premières, aux actions et aux obligations, c’est toujours la couche d’adoption des institutions qui passe en premier, puis descend vers les entreprises, les particuliers fortunés et, enfin, les particuliers y ont accès. La crypto est la seule classe d’actifs où le commerce de détail y croyait fermement, l’a adoptée pendant plus de 16 ans et, pendant très longtemps, les institutions ont dit que cette mode passagère disparaîtrait. Mais nous avons assisté à ce changement radical l’année dernière, d’abord avec l’approbation des FNB aux États-Unis , puis dans le monde entier. Enfin, cela a donné à la crypto la crédibilité qu’elle méritait, et nous avons assisté à une forte adoption en termes d’adoption. Fidelity, BlackRock, Charles Schwab et même JPMorgan sont passés d’un grand sceptique à un croyant et proposant des produits crypto. Cette vague institutionnelle est donc en train de se faire entendre.

On peut donc dire que nous n’en sommes qu’à leurs débuts, mais qu’aujourd’hui, nous sommes proches de 7 à 8 % d’adoption des cryptomonnaies. Lorsque nous atteindrons ce stade, les 10 % suivants arriveront rapidement.

Je peux vous donner quelques chiffres à l’appui. Binance a commencé l’année 2024 avec 170 millions d’utilisateurs. Aujourd’hui, nous sommes 275 millions d’utilisateurs, nous avons donc ajouté plus de 100 millions d’utilisateurs en moins d’un an et demi. Et beaucoup d’entre eux ne sont pas seulement des particuliers, mais beaucoup d’institutionnels, de family offices, voire d’États souverains souhaitant mettre en place des réserves stratégiques de cryptomonnaies. Donc, si vous regardez où nous en sommes, nos chiffres sont assez proches de ceux de Netflix. Depuis 2024, nous intégrons en moyenne plus de 150 000 nouveaux utilisateurs par jour sur notre plateforme, ce qui nous fait connaître.

Teng: Je travaille dans le secteur des services financiers depuis plus de 31 ans. J’ai toujours travaillé dans les services financiers, la finance traditionnelle et le côté réglementaire des choses. En 2017, j’ai découvert la crypto, en fait, aux États-Unis. J’assiste à un événement annuel appelé la Futures Industry Association. C’est un grand pow-wow des régulateurs mondiaux et des plateformes d’échange. Cette édition à laquelle j’ai assisté, j’ai vu beaucoup de crypto boys passer, et cela m’a intéressé à comprendre ce secteur. Et plus je plonge dans ce secteur, plus je découvre qu’il peut en fait résoudre de nombreux problèmes que nous, dans la finance traditionnelle, essayons de résoudre depuis très longtemps, mais n’avons pas fait beaucoup de progrès, y compris la question de l’inclusion financière que j’ai mentionnée.

Ainsi, lorsque j’étais PDG de l’Autorité de régulation des services financiers d’Abu Dhabi Global Market, nous sommes devenus en 2017-2018 l’un des premiers au monde à développer un cadre complet pour commencer à réglementer les cryptomonnaies. Nous sommes devenus l’un des premiers au monde à l’adopter, et je suis heureux que mes efforts jouent un petit rôle dans le soutien réel de l’agenda et du développement de la cryptomonnaie.

Teng: Lorsque je suis devenu PDG fin 2023, j’avais trois objectifs clés. La première est de s’assurer que Binance continue d’être la meilleure plateforme pour les utilisateurs de crypto-monnaies et d’offrir le meilleur produit, la meilleure sécurité, la meilleure conformité pour les utilisateurs. La deuxième priorité est de travailler avec les régulateurs mondiaux pour faire respecter les normes. Et à l’heure actuelle, nous sommes la bourse la plus réglementée. Et la troisième chose sur laquelle je veux me concentrer est le partenariat, car nous en sommes encore à un stade très précoce de l’adoption. Plus nous pouvons travailler avec des partenaires pour soutenir l’adoption et le déploiement des cryptomonnaies à l’échelle mondiale, plus nous pouvons en faire un écosystème dynamique, plus nous pouvons injecter d’utilité dans l’écosystème et l’industrie, mieux nous nous porterons. Il existe donc de nombreux cas d’utilisation solides. Les stablecoins sont l’un d’entre eux. Le paiement en est évidemment un autre. Nous sommes donc impatients de travailler avec Mastercard en tant que partenaire de paiement.

Nous avons introduit Binance Pay il y a environ deux ans. À l’heure actuelle, plus de 27 milliards de dollars transitent par Binance Pay [depuis le lancement], et sur la base des frais facturés par les envois de fonds, nous avons permis à nos utilisateurs d’économiser plus de 1,75 milliard de dollars en termes de frais. Nous l’avons récemment introduit avec le Royaume du Bhoutan. Désormais, les gens peuvent utiliser Binance Pay pour tout, des demandes de visa à l’hébergement, en passant par leurs repas et l’achat de choses auprès de vendeurs locaux.

Triple-A, le fournisseur de services de paiement, a effectué des recherches pour montrer que les détenteurs de crypto-monnaies sont des personnes qui souhaitent vivre des expériences différentes. Par conséquent, si l'on examine leurs habitudes de consommation, on constate qu'ils ont tendance à dépenser beaucoup plus. Ils ont tendance à voyager beaucoup plus que ceux qui ne sont pas détenteurs de crypto-monnaies. Imaginez donc tous ces gens qui voyagent dans le monde entier grâce à un partenariat entre nous. Nous pouvons vraiment aider un grand nombre d'entre eux en termes d'expériences internationales, d'expériences de paiement différentes et de soutien à l'adoption.

Teng: Comme pour toute classe d’actifs, nous serons soumis à des changements dans les conditions macroéconomiques, l’environnement des taux d’intérêt - aucune des classes d’actifs n’est à l’abri de tout cet environnement mondial. Mais si vous comparez avec le passé, nous sommes à un stade de développement très différent. J’ai mentionné que la crypto est la seule classe d’actifs qui a été adoptée par le commerce de détail, mais pendant longtemps, toutes les autres catégories d’investisseurs n’ont pas été retenues. Il n’y avait qu’une seule catégorie d’investisseurs ou de traders. La capitalisation boursière était beaucoup plus petite dans le passé. Les actifs à plus petite capitalisation boursière ont tendance à être beaucoup plus volatils.  

Aujourd'hui, avec l'adoption institutionnelle, vous avez des détenteurs et des négociants qui vont des pays aux fondations, en passant par les trusts, les institutions, les trésoreries d'entreprise, les family offices, les particuliers fortunés, et tout cela dans différentes catégories d'investisseurs qui ont une appétence différente pour le risque. Ils ont des stratégies de négociation et de détention différentes.

Et cela rend la structure de détention beaucoup plus diversifiée et dispersée. Et aujourd’hui, si vous regardez l’espace crypto, la capitalisation boursière est beaucoup plus importante par rapport au passé. Donc, tous ces éléments mis ensemble – et étant donné que nous en sommes encore au tout début de l’adoption, de nombreuses institutions financières, bureaux de gestion de patrimoine et trésoreries d’entreprise font encore preuve de diligence raisonnable pour décider du montant qu’ils vont allouer – les facteurs sont très solides. Lorsque nous voyons le type de volatilité que nous avons vu dans le passé, mon point de vue est qu’il est peu probable [de se répéter], mais tout cela est soumis à des changements et à des conditions macroéconomiques, comme pour toute autre classe d’actifs. Je pense qu’avec l’adoption précoce par les établissements, la voie est très prometteuse.