Os ativos digitais precisam ser mais seguros. Aqui estão algumas maneiras de fazer com que isso aconteça

Os ecossistemas baseados em blockchain desencadearam um potencial inovador incrível e estão criando diversas oportunidades para enfrentar alguns dos desafios mais difíceis do ecossistema financeiro atual. 

No entanto, não está claro como todo esse potencial pode ser aproveitado com modelos de negócios seguros e escaláveis. Inovadores, empresas financeiras tradicionais, formuladores de políticas públicas, reguladores e órgãos responsáveis pela definição de padrões globais estão tentando resolver esse quebra-cabeça de maneiras que preservem a integridade do sistema financeiro global. 

O desenvolvimento e a adoção de ativos digitais ainda estão em estágios iniciais, e muitos participantes precisam de mais trabalho para melhorar a segurança e a conformidade. Um esforço em direção a esse objetivo mais amplo é a nova rede Multi-Token da Mastercard, que explorará um conjunto de regras e serviços projetados para tornar os ecossistemas de blockchain mais seguros e previsíveis. 

Acreditamos que a Multi-Token Network poderá promover desenvolvimentos positivos no setor privado, permitindo a adoção mais ampla da tecnologia blockchain como um impulsionador para o comércio digital e a inovação em todo o sistema financeiro. Por exemplo, a tecnologia blockchain poderia ser usada para construir vias de pagamento transfronteiriças mais eficientes e rápidas que estão sempre ativas, ao contrário da infraestrutura financeira tradicional, que muitas vezes impõe atrasos relacionados ao horário comercial e fechamentos de feriados. 

Orientações regulatórias claras, juntamente com inovações do setor privado, como a Rede Multi-Token da Mastercard, poderiam desbloquear mais inovação e apoiar uma conformidade mais rigorosa. 

Compreensivelmente, reguladores e formuladores de políticas estão preocupados com os vários riscos nos ecossistemas de ativos digitais, incluindo a presença de fraude, manipulação de mercado, lavagem de dinheiro, evasão de sanções e, cada vez mais, o potencial de expor o sistema financeiro tradicional ao contágio. Os reguladores enfrentam o desafio de desenvolver regras que reduzam esses riscos e, ao mesmo tempo, apoiem o potencial inovador dos ativos digitais. A variedade de serviços de blockchain, as nuances em cada tecnologia blockchain e as complexas redes de intermediários que os habilitam significam que os marcos regulatórios estabelecidos podem ficar aquém; são necessárias regras adaptadas que recorram a práticas de supervisão em indústrias díspares. 

Reguladores e o setor privado estão trabalhando com o mesmo objetivo: a adoção segura de soluções inovadoras que abordam pontos problemáticos reais em serviços financeiros. As autoridades públicas têm mantido um diálogo sólido entre si e com os intervenientes privados. Organismos internacionais de definição de normas, como o Conselho de Estabilidade Financeira e os formuladores de políticas da União Europeia, para citar apenas alguns, já fizeram enormes progressos definição das obrigações para novos entrantes e na conceituação das estruturas que regerão as atividades de ativos digitais. No entanto, ainda há trabalho a ser feito para superar as barreiras à adoção segura e compatível de ativos digitais. 

Padrões e barreiras – novos e futuros – do setor privado, incluindo a rede Multi-Token da Mastercard, terão sua melhor chance de sucesso se desenvolvidos ao lado de um punhado de marcos regulatórios mais claros. Estes incluem: 

01 

Esclarecimento e definição de expectativas de conformidade consistentes em todas as tecnologias de pagamento 

Em geral, todas as tecnologias e redes de pagamento devem operar sob os mesmos requisitos de conformidade esperados e ações de conformidade, mas esse não é o caso hoje. Medidas de execução mais consistentes ajudariam a evitar a arbitragem regulamentar e a garantir que os detentores de ativos digitais e os inovadores concorram em condições equitativas, como apelou ao Grupo de Ação Financeira. 

02 

Estabelecer marcos regulatórios claros para tokens de pagamento estáveis (stablecoins) 

Isso permitiria a confiança na reserva de valor subjacente e resolveria as incertezas em torno do tratamento regulatório dos ativos digitais flutuantes. O desenvolvimento de estruturas regulatórias robustas para instrumentos de pagamento dentro de ecossistemas de ativos digitais, incluindo stablecoins, depósitos tokenizados e, em alguns casos, moedas digitais de bancos centrais deve ser uma prioridade. As características distintivas de cada um desses ativos exigem que eles sejam considerados independentemente uns dos outros. 

03 

Manter a integridade e a estabilidade do sistema 

Manter a integridade e estabilidade do sistema. Hoje, as vulnerabilidades técnicas que tornam as interações com sistemas blockchain vulneráveis a ataques cibernéticos e roubo, como descrito neste artigo de pesquisa do MIT, sem dúvida representam um dos maiores riscos para todo o ecossistema. A concentração de atividade em apenas um punhado de blockchains e o papel de serviços de terceiros apoiando finanças descentralizadas representam riscos adicionais para o ecossistema. Os peritos técnicos mais familiarizados com estas redes poderiam facilitar a cooperação da indústria e a parceria com as autoridades públicas para desenvolver obrigações adequadas destinadas a manter a integridade e a estabilidade destes ecossistemas. O Comitê de Estabilidade Financeira e o Banco da França já estão fazendo um trabalho importante para entender as vulnerabilidades técnicas das blockchains. 

04 

Redobrar os esforços para alcançar padrões globais, e sua ampla adoção e implementação, para reduzir a prevalência da arbitragem regulatória 

No mundo "sem fronteiras" de hoje, as regulamentações nacionais mais eficazes podem ser prejudicadas pela ausência de uma forte cooperação regulatória global, distorcendo as condições de jogo para todos. Já existe um precedente substancial para a cooperação global em áreas complexas de regulamentação e estabelecimento de normas. Encorajamos as autoridades a manter o ímpeto do trabalho internacional, alinhando-se com os padrões globais e aplicando os requisitos correspondentes em nível nacional para os participantes do ecossistema. 

A intersecção dos ativos digitais com o sistema financeiro tradicional significa que estabelecer uma supervisão que possa facilitar a integridade do sistema é primordial. Atores privados e públicos apresentaram propostas para apoiar o crescimento seguro de plataformas e serviços baseados em blockchain. Essas ideias vão desde a criação de organizações de autorregulação até uma mão mais dura das autoridades públicas. Nesta fase inicial do desenvolvimento, é difícil determinar qual a metodologia de monitoramento mais adequada. No entanto, estamos entusiasmados com os esforços globais de atores públicos e privados para aprender e fazer parcerias, com o objetivo de alcançar melhores resultados nos serviços financeiros.