Richard Teng strávil viac ako tri desaťročia vo finančných službách, pričom v rôznych obdobiach pracoval ako hlavný regulačný riaditeľ Singapurskej burzy a generálny riaditeľ Úradu pre reguláciu finančných služieb na globálnom trhu v Abu Dhabi.

Postupne ho čoraz viac zaujímal prísľub kryptomien a stablecoinov, že prinesú dlho očakávané zmeny vo financiách, vrátane podpory finančnej inklúzie a zníženia poplatkov za remitencie pre spotrebiteľov.

V roku 2021 sa nakoniec pripojil k Binance, najväčšej kryptoburze na svete, postupoval v rebríčku spoločnosti a koncom roka 2023 bol menovaný za generálneho riaditeľa. Dnes jeho spoločnosť spolupracuje so spoločnosťou Mastercard s cieľom spojiť inovácie kryptomien so zákazníckou skúsenosťou a ochranou, ktorú spoločnosť Mastercard budovala desaťročia s cieľom priniesť nové koncepty do kryptomien aj tradičných financií.

Teng, oblečený v čiernom tričku s nápisom Binance, začiatkom júna poskytol počas svojho pobytu v Dubaji video rozhovor s redakciou Mastercard. Hovoril o tom, čo je potrebné na masové prijatie kryptomien, o oblastiach, na ktoré sa zameriava ako nový líder Binance a ako sa vôbec dostal k kryptomenám.

Tu sú naše otázky a odpovede, ktoré boli upravené kvôli dĺžke a prehľadnosti.

Teng: Víziou Binance od prvého dňa je podporovať slobodu peňazí na celom svete. Toto je niečo, čo nás veľmi nadchýna. Ľudia by mali mať možnosť používať svoje peniaze spôsobom, akým chcú, kdekoľvek chcú.

Ale to nie je realita, ktorej čelíme. V mnohých častiach sveta je finančná inklúzia stále veľkým problémom. Ľudia nemajú prístup k lokálnym platobným systémom, k službám prevodu peňazí ani k bankovým systémom. Veľa som cestoval po svete, navštívil som mnoho pohraničných trhov s 10 až 20 % finančnou inklúziou.

Finančná inklúzia je dnes veľkým problémom – 1,4 miliardy ľudí nie je zapojených do finančného systému. Kryptomeny existujú na riešenie mnohých z týchto problémov.

Teng: Realita je taká, že kryptomeny sú najjednoduchšou formou. Existuje 24 hodín denne, 7 dní v týždni. Je to decentralizované. Nediskriminuje to. Nie je predmetom obchodných vojen. Je to veľmi neutrálne.

Videl som, ako kryptomeny zmenili životy toľkých ľudí. V skutočnosti, keď cestujem do mnohých častí sveta, veľmi často mi ľudia ďakujú a prichádzajú za mnou a hovoria, že kryptomeny a Binance boli pre nich záchranou, pretože je to jediný spôsob, ako môžu dostávať peniaze od svojich blízkych. Ak sa pozriete na tradičné metódy prevodu peňazí, mnohé z týchto firiem si účtujú poplatky presahujúce 10 %. Ak však používate kryptomeny, namiesto toho, aby ste čakali dva až tri dni, kým sa peniaze dostanú k vašim blízkym, dostanú sa k nim okamžite a minimálne bez akýchkoľvek nákladov.

Predstavte si, že ak chcete poslať 500 dolárov, 75 dolárov ide na poplatky, čo je veľmi bežné. Blízki dostali iba 425 dolárov, čo pre znevýhodnených ľudí znamená veľa peňazí.

V posledných rokoch, najmä v čase, keď mnohé krajiny prechádzajú hyperinflačným scenárom, sa im vďaka držaniu stablecoinov darí oveľa lepšie ako uchovávateľovi bohatstva a držaním bitcoinu sa im v posledných rokoch darí prekonať všetky ostatné triedy aktív.

Teng: S kryptomenami som sa začal zaoberať v roku 2017. V tom čase bola miera prijatia kryptomien nižšia ako 1 %. A ja som mal v tom úplne jasno. Mám dve hypotézy, či sa kryptomeny stanú mainstreamovými a či dôjde k masovému prijatiu. Na to, aby sa prejavili dva prvky. V prvom rade potrebujete jasné pravidlá. Ak vás vrátim späť do roku 2017, žiadny z regulátorov nechce regulovať kryptomeny, pretože pre nich je to veľmi malý sektor. Nemajú zdroje, ktoré by mohli venovať pochopeniu tohto nového sektora. Chýbajú teda pravidlá a jasnosť.

A druhým prvkom, ktorý sa dostáva do hry, je inštitucionálne prijatie. Ak sa zamyslíte nad devízami, komoditami, akciami a dlhopismi, vždy je to najprv vrstva prijatia inštitúciami, potom k nim pristupujú korporácie, bohatí jednotlivci a nakoniec maloobchodníci. Kryptomeny sú jedinou triedou aktív, v ktorú maloobchod pevne veril, prijal ju viac ako 16 rokov a inštitúcie dlho hovorili, že tento pominuteľný trend pominie. Ale túto zásadnú zmenu sme videli minulý rok, najprv so schválením ETF v USA a následne po celom svete. Nakoniec to dalo kryptomenám dôveryhodnosť, ktorú si zaslúžili, a zaznamenali sme prudký nárast ich prijatia. Fidelity, BlackRock, Charles Schwab a dokonca aj JPMorgan sa z veľkých kryptoskeptikov stali veriacimi a ponúkajúcimi krypto produkty. Takže tá inštitucionálna vlna prichádza.

Takže môžete tvrdiť, že sme stále v počiatočnej fáze, ale dnes sa blížime k 7 až 8 % prijatiu kryptomien. Keď dosiahneme túto fázu, ďalších 10 % príde rýchlo.

Môžem vám uviesť nejaké čísla, ktoré to potvrdzujú. Binance začala rok 2024 so 170 miliónmi používateľov. Dnes máme 275 miliónov používateľov, takže za menej ako jeden a pol roka sme pridali viac ako 100 miliónov používateľov. A veľa z nich nie sú len maloobchodníci, ale aj inštitucionálne, rodinné kancelárie, dokonca aj suveréni, ktorí si chcú zriadiť strategické krypto rezervy. Takže ak sa pozriete na to, kde sa nachádzame, naše čísla sú dosť blízke Netflixu. Od roku 2024 denne na našu platformu prihlásime v priemere viac ako 150 000 nových používateľov, takže tento obrovský impulz sa prejavuje.

Teng: V sektore finančných služieb pôsobím už viac ako 31 rokov. Vždy som pôsobil vo finančných službách, tradičných financiách a regulačnej stránke vecí. Takže v roku 2017 som sa v Spojených štátoch zoznámil s kryptomenami. Zúčastňujem sa každoročného podujatia s názvom Asociácia futures priemyslu. Je to veľká stretnutie globálnych regulačných orgánov a burzových platforiem. Na tom konkrétnom podujatí, ktorého som sa zúčastnil, som videl veľa kryptomenových chalanov, a to ma zaujalo a vzbudilo záujem porozumieť tomuto sektoru. A čím hlbšie som sa ponáral do tohto sektora, tým viac som zistil, že dokáže vyriešiť veľa problémov, ktoré sa v tradičných financiách snažíme riešiť už dlho, ale zatiaľ sa nám nepodarilo dosiahnuť veľký pokrok, vrátane problému finančnej inklúzie, ktorý som spomenul.

Takže keď som bol generálnym riaditeľom Úradu pre reguláciu finančných služieb v Abu Dhabi Global Market, v rokoch 2017 – 2018 sme sa stali jednými z prvých na svete, ktorí vyvinuli komplexný rámec na začatie regulácie kryptomien. Stali sme sa jednými z prvých na svete, ktorí to prijali, a som rád, že moje úsilie zohráva malú úlohu v skutočnej podpore krypto agendy a rozvoja.

Teng: Keď som sa koncom roka 2023 stal generálnym riaditeľom, mal som tri kľúčové zamerania. Prvým je zabezpečiť, aby Binance naďalej bola najlepšou platformou pre používateľov kryptomien a ponúkala najlepší produkt, najlepšie zabezpečenie a najlepší súlad s predpismi pre používateľov. Druhou prioritou je spolupráca s globálnymi regulačnými orgánmi s cieľom dodržiavať štandardy. A momentálne sme najviac regulovanou burzou. A tretia vec, na ktorú sa chcem zamerať, je partnerstvo, pretože sme stále vo veľmi skorom štádiu zavádzania. Čím viac budeme môcť spolupracovať s partnermi na podpore globálneho prijatia a nasadenia kryptomien, tým viac z toho dokážeme urobiť dynamický ekosystém a čím viac úžitku môžeme priniesť do ekosystému a odvetvia, tým lepšie na tom budeme. Existuje teda veľa silných prípadov použitia. Stablecoiny sú jedným z nich. Platba je samozrejme iná vec. Takže sa tešíme na spoluprácu s Mastercard ako platobným partnerom.

Binance Pay sme predstavili asi pred dvoma rokmi. Od spustenia prešlo cez Binance Pay viac ako 27 miliárd dolárov a na základe poplatkov, ktoré si účtujeme, sme našim používateľom ušetrili viac ako 1,75 miliardy dolárov. Nedávno sme sa zoznámili s Bhutánskym kráľovstvom. Teraz môžu ľudia použiť Binance Pay na čokoľvek od žiadostí o víza cez ubytovanie a stravu až po nákupy vecí od miestnych predajcov.

Spoločnosť Triple-A, poskytovatelia platobných služieb, vykonala prieskum, ktorý ukázal, že držitelia kryptomien sú ľudia, ktorí skutočne chcú iné zážitky. Takže ak sa pozriete na ich výdavkové vzorce, majú tendenciu míňať oveľa viac. Zvyčajne cestujú oveľa viac ako tí, ktorí nevlastnia kryptomeny. Predstavte si teda všetkých týchto ľudí, ktorí cestujú po svete v našom partnerstve. Mnohým z nich vieme skutočne pomôcť, pokiaľ ide o ich skúsenosti s medzinárodným pôsobením a získaním rôznych platobných skúseností, a podporiť ich prijatie.

Teng: Rovnako ako pri každej triede aktív, budeme vystavení zmenám makroekonomických podmienok, úrokového prostredia – žiadna z tried aktív nie je imúnna voči tomuto globálnemu prostrediu. Ale ak porovnáte s minulosťou, nachádzame sa vo veľmi odlišnom štádiu vývoja. Spomenul som, že kryptomeny sú jedinou triedou aktív, ktorú prijal maloobchod, ale dlhší čas sa všetky ostatné kategórie investorov neobjavovali. Existovala len jedna kategória investorov alebo obchodníkov. Trhová kapitalizácia bola v minulosti oveľa menšia. Aktíva s menšou trhovou kapitalizáciou bývajú oveľa volatilnejšie.  

Dnes, s inštitucionálnym prijatím, máte držiteľov a obchodníkov od krajín cez nadácie až po trusty, inštitúcie, korporátne pokladnice, rodinné kancelárie, jednotlivcov s vysokou čistou hodnotou majetku a to všetko v rôznych kategóriách investorov, ktorí majú rôznu chuť riskovať. Majú rôzne obchodné stratégie, majú rôzne stratégie držania.

A to vedie k oveľa rozmanitejšej a rozptýlenejšej štruktúre holdingu. A dnes, ak sa pozriete na kryptomenový priestor, trhová kapitalizácia je oveľa väčšia v porovnaní s minulosťou. Takže všetky tieto veci dohromady – a vzhľadom na to, že sme stále vo veľmi skorom štádiu zavádzania, mnohé finančné inštitúcie, rodinné kancelárie, korporátne pokladnice stále vykonávajú vlastnú due diligence, aby rozhodli, koľko pridelia – sú hnacie sily veľmi silné. Keď vidíme takýto typ volatility, aký sme videli v minulosti, myslím si, že je nepravdepodobné, že sa to zopakuje, ale všetko podlieha makroekonomickým zmenám a podmienkam, rovnako ako pri akejkoľvek inej triede aktív. Myslím si, že s včasným inštitucionálnym prijatím je cesta veľmi sľubná.