Richard Teng a petrecut peste trei decenii în domeniul serviciilor financiare, lucrând în diferite perioade ca director de reglementare al Bursei din Singapore și CEO al Autorității de Reglementare a Serviciilor Financiare de la Abu Dhabi Global Market.

Pe parcurs, a devenit din ce în ce mai intrigat de promisiunea criptomonedelor și a monedelor stabile de a aduce schimbările mult așteptate în domeniul financiar, inclusiv de a stimula incluziunea financiară și de a reduce comisioanele de remitențe pentru consumatori.

În cele din urmă, s-a alăturat Binance, cel mai mare schimb de criptomonede din lume, în 2021, a avansat în ierarhia companiei și a fost numit CEO la sfârșitul anului 2023. Astăzi, compania sa colaborează cu Mastercard pentru a combina inovațiile din domeniul criptomonedelor cu experiența și protecțiile oferite clienților, dezvoltate de Mastercard de-a lungul deceniilor, pentru a introduce concepte noi atât în sectorul criptomonedelor, cât și în finanțele tradiționale.

Îmbrăcat într-un tricou negru Binance, Teng s-a așezat la începutul lunii iunie pentru un interviu video cu redacția Mastercard, în timp ce se afla în Dubai. El a discutat despre ce măsuri sunt necesare pentru a stimula adopția în masă a criptomonedelor, domeniile sale de interes ca nou lider al Binance și cum a început să se implice în cripto inițial.

Iată sesiunea noastră de întrebări și răspunsuri, care a fost editată pentru concizie și claritate.

Teng: Viziunea Binance încă de la început este de a susține libertatea financiară la nivel global. Acesta este un aspect de care suntem foarte pasionați. Oamenii ar trebui să aibă posibilitatea de a-și utiliza banii în modul în care doresc, oriunde doresc.

Dar aceasta nu este realitatea cu care ne confruntăm. În multe regiuni ale lumii, incluziunea financiară rămâne o problemă semnificativă. Oamenii nu au access la sistemele de plată locale, la serviciile de remitențe, la sistemele bancare. Am călătorit extensiv în lume, către multe piețe de frontieră cu o incluziune financiară de 10 până la 20%.

Astăzi, incluziunea financiară reprezintă o problemă majoră - 1,4 miliarde de persoane nu sunt incluse în sistemul financiar. Criptomonedele există pentru a rezolva multe dintre aceste puncte de durere.

Teng: Realitatea este că criptomoneda este cea mai simplă formă. Este disponibil 24/7. Este descentralizat. Nu face discriminări. Nu este afectat de războaiele comerciale. Este foarte neutru.

Am observat cum criptomonedele au schimbat viețile multor oameni. De fapt, când călătoresc în multe părți ale lumii, sunt adesea mulțumit de oamenii care vin la mine să-mi spună că cripto și Binance au fost un salvator pentru ei, deoarece este singura modalitate prin care pot primi remitențe de la cei dragi. Dacă analizezi metodele tradiționale de remitere, multe dintre aceste firme percep peste 10%. Dar dacă folosiți criptomonede, în loc să așteptați două-trei zile pentru ca banii să ajungă la cei dragi, aceștia ajung instantaneu și cu costuri minime sau deloc.

Imaginați-vă că, dacă doriți să trimiteți 500 de dolari, 75 de dolari se duc pe comisioane, ceea ce este foarte obișnuit. Persoanele dragi au primit doar 425 de dolari, ceea ce reprezintă o sumă considerabilă pentru persoanele defavorizate.

În ultimii ani, mai ales în contextul în care multe țări trec prin scenarii de hiperinflație, deținerea de stablecoins s-a dovedit a fi o metodă mult mai bună de păstrare a averii, iar deținerea de bitcoin a depășit performanțele oricărei clase de active în ultimii ani.

Teng: M-am implicat în criptomonede în 2017. În acel moment, adoptarea criptomonedelor era sub 1%. Și pentru mine, am fost foarte clar. Am două ipoteze pentru ca criptomonedele să devină populare și să aibă loc adoptarea în masă. Ai nevoie de două elemente care să intre în acțiune. În primul rând, ai nevoie de reglementări clare. Dacă vă readuc în 2017, niciuna dintre autoritățile de reglementare nu dorește să reglementeze criptomonedele deoarece, pentru ele, este un sector foarte mic. Nu au resurse pentru a se dedica înțelegerii acestui nou sector. Deci există o lipsă de reguli și claritate.

Iar al doilea element care a început să joace un rol este adoptarea instituțională. Dacă vă gândiți la FX, mărfuri, acțiuni și obligațiuni, întotdeauna stratul de adoptare instituțional este cel care ajunge primul, apoi se coboară la corporații, persoane fizice cu valoare netă ridicată și, în cele din urmă, retailul obține access. Criptomoneda este singura clasă de active în care sectorul de retail a avut încredere fermă, a adoptat-o de mai bine de 16 ani și, pentru cea mai lungă perioadă, instituțiile susțineau că această modă trecătoare va dispărea. Dar am observat acea schimbare semnificativă anul trecut, mai întâi cu aprobarea ETF-urilor în SUA și apoi, ulterior, la nivel global. În cele din urmă, a oferit criptomonedelor credibilitatea pe care o meritau și am observat o creștere semnificativă a adoptării. Fidelity, BlackRock, Charles Schwab și chiar JPMorgan au trecut de la mari sceptici ai criptomonedelor la susținători și acum oferă produse cripto. Așadar, acest val instituțional este pe cale să se manifeste.

Așadar, puteți susține că suntem încă într-o fază incipientă, dar astăzi ne apropiem de o adoptare cripto de 7 până la 8%. Când vom ajunge la acel stadiu, următoarele 10% vor fi realizate rapid.

Îți pot oferi câteva cifre pentru a susține afirmația. Binance a început 2024 cu 170 de milioane de utilizatori. Astăzi, suntem 275 de milioane de utilizatori, așa că am adăugat peste 100 de milioane de utilizatori în mai puțin de un an și jumătate. Și multe dintre acestea nu sunt doar de retail, ci și instituționale, birouri familiale, chiar și suverani care doresc să stabilească rezerve strategice de criptomonede. Așadar, dacă analizați poziția noastră actuală, cifrele noastre sunt destul de similare cu cele ale Netflix. Am integrat, în medie, peste 150.000 de utilizatori noi pe zi pe platforma noastră din 2024, astfel că acest impuls uriaș continuă.

Teng: Activez în sectorul serviciilor financiare de peste 31 de ani. Am lucrat întotdeauna în domeniul serviciilor financiare, finanțe tradiționale și în partea de reglementare. Așadar, în 2017 am descoperit criptomonedele, de fapt, în Statele Unite. Particip la un eveniment anual numit Asociația Industriei Viitorului. Este o mare întâlnire a autorităților de reglementare globale și a platformelor de schimb. La acea ediție la care am participat, am observat mulți entuziaști ai criptomonedelor și asta mi-a stârnit interesul să înțeleg mai bine acest sector. Și cu cât mă adâncesc mai mult în acest sector, am descoperit că poate rezolva de fapt multe probleme pe care noi, cei din finanțele tradiționale, încercăm să le soluționăm de mult timp, dar nu am făcut prea multe progrese, inclusiv problema incluziunii financiare pe care am menționat-o.

Așadar, când eram CEO al Autorității de Reglementare a Serviciilor Financiare de la Abu Dhabi Global Market, în 2017-2018 am Become printre primii din lume care au dezvoltat un cadru cuprinzător pentru a începe reglementarea cripto. Am devenit printre primii din lume care au adoptat acest lucru și sunt bucuros că efortul meu contribuie puțin la susținerea reală a agendei și dezvoltării cripto.

Teng: Când am devenit CEO la sfârșitul anului 2023, am avut trei priorități principale. Primul obiectiv este să ne asigurăm că Binance continuă să fie cea mai bună platformă pentru utilizatorii de criptomonede, oferind cel mai bun produs, cea mai bună securitate și cea mai bună conformitate pentru utilizatori. A doua prioritate este să lucrăm cu autoritățile globale de reglementare pentru a menține standardele. Și până acum, suntem cea mai reglementată bursă. Și al treilea aspect asupra căruia vreau să mă concentrez este parteneriatul, deoarece suntem încă într-o fază foarte timpurie de adoptare. Cu cât colaborăm mai mult cu partenerii pentru a sprijini adoptarea și implementarea criptomonedelor la nivel global, cu atât putem transforma acest domeniu într-un ecosistem vibrant și cu atât mai multă utilitate putem aduce în ecosistem și industrie, cu atât mai bine ne va fi. Așadar, există multe cazuri de utilizare solide. Stablecoins sunt una dintre ele. Plata este, evident, un alt factor. Așadar, așteptăm cu nerăbdare să colaborăm cu Mastercard ca partener de plăți.

Am lansat Binance Pay acum aproximativ doi ani. Până acum, prin Binance Pay au trecut peste 27 de miliarde de dolari [de la lansare], iar pe baza taxelor percepute de remitențe, am economisit utilizatorilor noștri peste 1,75 miliarde de dolari în taxe. Am stabilit recent o relație cu Regatul Bhutan. Acum, oamenii pot folosi Binance Pay pentru orice, de la cereri de viză la cazare, la mese și până la cumpărarea de produse de la vânzători locali.

Triple-A, furnizorii de servicii de plată, au efectuat cercetări pentru a demonstra că deținătorii de criptomonede sunt persoane care își doresc cu adevărat experiențe diferite. Așadar, dacă analizezi modelul lor de cheltuieli, vei observa că tind să cheltuiască mult mai mult. Aceștia tind să călătorească mult mai mult decât cei care nu dețin criptomonede. Imaginați-vă toți acești oameni care călătoresc în lume datorită unui parteneriat între noi. Putem sprijini cu adevărat mulți dintre ei în ceea ce privește experiențele lor internaționale și experiențele de plată diferite, sprijinind astfel această adopție.

Teng: Ca și în cazul oricărei clase de active, vom fi supuși schimbărilor în condițiile macroeconomice și în mediul ratei dobânzii - niciuna dintre clasele de active nu este imună la acest mediu global. Dar dacă comparăm cu trecutul, suntem într-un stadiu de dezvoltare foarte diferit. Am menționat că cripto este singura clasă de active care a fost acceptată de retail, dar pentru mult timp celelalte categorii de investitori nu au participat. Există doar o categorie de investitori sau comercianți. Capitalizarea de piață era mult mai mică în trecut. Activele cu capitalizare de piață mai mică tind să fie mult mai volatile.  

Astăzi, odată cu adoptarea instituțională, există deținători și comercianți care variază de la țări la fundații, trusturi, instituții, trezorerii corporative, birouri de familie, persoane cu averi nete mari și toate acestea în diferite categorii de investitori care au un apetit diferit pentru risc. Ei au strategii de tranzacționare diferite, ei au strategii de deținere diferite.

Și asta creează o structură de deținere mult mai diversă și dispersată. Și astăzi, dacă te uiți la domeniul cripto, capitalizarea de piață este mult mai mare comparativ cu trecutul. Așadar, toate aceste elemente combinate — și având în vedere că suntem încă în faza incipientă a adopției, multe instituții financiare, birouri familiale și trezorerii corporative își efectuează încă propriile analize pentru a decide cât vor aloca — factorii de influență sunt foarte puternici. Când observăm tipul de volatilitate pe care l-am văzut în trecut, consider că este puțin probabil să se repete, dar totul depinde de schimbările și condițiile macroeconomice, la fel ca în cazul oricărei alte clase de active. Sunt convins că, odată cu adoptarea timpurie de către instituții, drumul este foarte promițător.