Richard Teng proveo je više od tri desetljeća u financijskim uslugama, radeći u različitim razdobljima kao glavni regulatorni direktor Singapurske burze i izvršni direktor Uprave za regulaciju financijskih usluga na Abu Dhabi Global Marketu.

Usput ga je sve više intrigiralo obećanje kriptovaluta i stabilnih kovanica da će donijeti dugo tražene promjene u financijama, uključujući poticanje financijske uključenosti i smanjenje naknada za doznake za potrošače.

Na kraju se 2021. pridružio Binanceu, najvećoj svjetskoj kripto mjenjačnici, napredovao u tvrtki i krajem 2023. imenovan je izvršnim direktorom. Danas njegova tvrtka surađuje s Mastercardom kako bi kombinirala inovacije kriptovaluta s korisničkim iskustvom i zaštitama koje je Mastercard gradio desetljećima kako bi unio nove koncepte u kriptovalute i tradicionalne financije.

Odjeven u crnu Binance majicu, Teng je početkom lipnja dao video intervju za Mastercardovu redakciju dok je bio u Dubaiju. Govorio je o tome što se treba dogoditi kako bi se povećala masovna primjena kriptovaluta, o područjima na koja se fokusira kao novi vođa Binancea i kako se uopće počeo baviti kriptovalutama.

Evo naših pitanja i odgovora, koja su uređena radi duljine i jasnoće.

Teng: Binanceova vizija od prvog dana je podržati slobodu novca globalno. Ovo je nešto oko čega smo jako strastveni. Ljudi bi trebali imati mogućnost koristiti svoj novac na način koji žele, gdje god žele.

Ali to nije stvarnost s kojom se suočavamo. U mnogim dijelovima svijeta financijska uključenost još uvijek je veliki problem. Ljudi nemaju pristup lokalnim platnim sustavima, uslugama doznaka, bankarskim sustavima. Mnogo sam putovao svijetom, posjetio mnoga pogranična tržišta s financijskom uključenošću od 10 do 20%.

Danas je financijska uključenost veliki problem – 1,4 milijarde ljudi nije unutar financijskog sustava. Kriptovalute postoje kako bi riješile mnoge od ovih bolnih točaka.

Teng: Stvarnost je da je kriptovaluta najlakši oblik. Postoji 24/7. Decentralizirano je. Ne diskriminira. Nije predmet trgovinskih ratova. Vrlo je neutralno.

Vidio sam kako su kriptovalute promijenile živote toliko mnogo ljudi. Zapravo, kada putujem u mnoge dijelove svijeta, vrlo često mi se zahvaljuju ljudi koji mi prilaze i kažu da su im kriptovalute i Binance spasili život, jer je to jedini način da primaju doznake od svojih voljenih. Ako pogledate tradicionalne metode doznaka, mnoge od tih tvrtki naplaćuju proviziju veću od 10%. Ali ako koristite kriptovalute, umjesto da čekate dva do tri dana da novac stigne do vaših voljenih, on će do njih stići trenutno i to minimalno besplatno.

Zamislite, ako želite uplatiti 500 dolara, 75 dolara ide na naknade, što je vrlo uobičajeno. Voljeni su primili samo 425 dolara, a to znači puno novca za ljude iz siromašnih obitelji.

U posljednjih nekoliko godina, posebno tamo gdje mnoge zemlje prolaze kroz hiperinflacijski scenarij, držanjem stablecoina, one su puno bolje situirane kao zadržavatelji bogatstva, a držanjem bitcoina, to je nadmašilo svaku klasu imovine u posljednjih nekoliko godina.

Teng: U kripto sam se uključio 2017. godine. U tom trenutku, prihvaćanje kriptovaluta bilo je manje od 1%. A što se mene tiče, bio sam vrlo jasan. Imam dvije hipoteze o tome da kriptovalute postanu popularne i da se dogode njihove masovne primjene. Potrebna su vam dva elementa da bi ušli u igru. Prvo, potrebni su vam jasni propisi. Ako vas vratim u 2017., nijedan od regulatora ne želi regulirati kriptovalute jer je to za njih vrlo mali sektor. Nemaju resurse koje bi mogli posvetiti razumijevanju ovog novog sektora. Dakle, nedostaju pravila i jasnoća.

A drugi element koji dolazi do izražaja je institucionalno usvajanje. Ako razmislite o devizama, robama, dionicama i obveznicama, uvijek je prvo sloj institucionalnog usvajanja, zatim se spušta na korporacije, pojedince s visokom neto vrijednošću i, na kraju, maloprodaja dobiva pristup. Kriptovalute su jedina klasa imovine u koju je maloprodaja čvrsto vjerovala, prihvaćala je više od 16 godina, a institucije su dugo vremena govorile da će taj prolazni trend nestati. Ali prošle godine smo vidjeli tu veliku promjenu, prvo s odobrenjem ETF-ova u SAD-u , a zatim i diljem svijeta. Konačno je to kriptovalutama dalo kredibilitet koji su zaslužile, i vidjeli smo nagli porast njihove primjene. Fidelity, BlackRock, Charles Schwab, pa čak i JPMorgan, od velikih kripto skeptika postali su vjernici i nude kripto proizvode. Dakle, taj institucionalni val dolazi.

Dakle, možete tvrditi da smo još uvijek u ranoj fazi, ali danas smo blizu 7 do 8% usvajanja kriptovaluta. Kada dođemo do te faze, sljedećih 10% će brzo doći.

Mogu vam dati neke brojke koje to potkrepljuju. Binance je započeo 2024. godinu sa 170 milijuna korisnika. Danas imamo 275 milijuna korisnika, što znači da smo u manje od godinu i pol dodali više od 100 milijuna korisnika. I mnogi od njih nisu samo maloprodajni, već i mnogi institucionalni, obiteljski uredi, čak i suvereni koji žele uspostaviti strateške kripto rezerve. Dakle, ako pogledate gdje se nalazimo, naše su brojke prilično blizu Netflixu. U prosjeku od 2024. dnevno na našu platformu uključujemo više od 150 000 novih korisnika, tako da se taj ogroman zamah ostvaruje.

Teng: U sektoru financijskih usluga radim više od 31 godine. Oduvijek sam bio u financijskim uslugama, tradicionalnim financijama i regulatornoj strani stvari. Dakle, 2017. godine sam se zapravo upoznao s kriptovalutama u Sjedinjenim Državama. Prisustvujem godišnjem događaju pod nazivom Udruženje industrije terminskih ugovora. To je veliki sastanak globalnih regulatora i platformi za razmjenu. Na tom konkretnom izdanju kojem sam prisustvovao, vidim puno kripto momaka koji dolaze i to me zainteresiralo da razumijem ovaj sektor. I što sam dublje zalazio u ovaj sektor, otkrio sam da on zapravo može riješiti mnoge probleme koje mi u tradicionalnim financijama pokušavamo riješiti već dugo, ali nismo postigli veliki napredak, uključujući i problem financijske uključenosti koji sam spomenuo.

Dakle, kada sam bio izvršni direktor Uprave za regulaciju financijskih usluga na Abu Dhabi Global Marketu, mi smo u razdoblju 2017.-2018. postali jedni od prvih u svijetu koji su razvili sveobuhvatan okvir za početak regulacije kriptovaluta. Postali smo jedni od prvih u svijetu koji su to prihvatili i drago mi je da moj trud igra malu ulogu u stvarnoj podršci kripto agendi i razvoju.

Teng: Kad sam postao izvršni direktor krajem 2023., imao sam tri ključna fokusa. Prvi je osigurati da Binance i dalje bude najbolja platforma za korisnike kriptovaluta i da nudi najbolji proizvod, najbolju sigurnost i najbolju usklađenost za korisnike. Drugi prioritet je suradnja s globalnim regulatorima kako bi se održali standardi. I do sada smo najreguliranija burza. I treća stvar na koju se želim usredotočiti je partnerstvo, jer smo još uvijek u vrlo ranoj fazi usvajanja. Što više možemo surađivati s partnerima kako bismo podržali globalno usvajanje i primjenu kriptovaluta, što više možemo učiniti ekosustav živahnim, što više korisnosti možemo unijeti u ekosustav i industriju, to ćemo biti bolji. Dakle, postoji mnogo jakih slučajeva upotrebe. Stablecoini su jedan od njih. Plaćanje je očito nešto drugo. Stoga se veselimo suradnji s Mastercardom kao partnerom za plaćanja.

Binance Pay smo predstavili prije otprilike dvije godine. Do sada je kroz Binance Pay [od lansiranja] prošlo više od 27 milijardi dolara, a na temelju onoga što naplaćujemo putem doznaka uštedjeli smo našim korisnicima više od 1,75 milijardi dolara na naknadama. Nedavno smo se upoznali s Kraljevinom Butanom. Sada ljudi mogu koristiti Binance Pay za bilo što, od zahtjeva za vizu do smještaja, obroka i kupnje stvari od lokalnih prodavača.

Triple-A, pružatelji platnih usluga, proveli su istraživanje koje je pokazalo da su vlasnici kriptovaluta ljudi koji zapravo žele drugačija iskustva. Dakle, ako pogledate njihov obrazac potrošnje, oni obično troše puno više. Oni obično putuju puno više od onih koji nemaju kriptovalute. Zamislite sve te ljude kako putuju svijetom u partnerstvu među nama. Zaista možemo podržati mnoge od njih u smislu njihovih iskustava s međunarodnim poslovanjem i stjecanjem različitih iskustava s plaćanjem te podržati to usvajanje.

Teng: Kao i kod svake klase imovine, bit ćemo podložni promjenama makroekonomskih uvjeta, okruženja kamatnih stopa - nijedna klasa imovine nije imuna na sve ovo globalno okruženje. Ali ako usporedite s prošlošću, nalazimo se u vrlo drugačijoj fazi razvoja. Spomenuo sam da je kripto jedina klasa imovine koju je prihvatila maloprodaja, ali dugo vremena sve ostale kategorije investitora nisu dolazile. Postojala je samo jedna kategorija investitora ili trgovaca. Tržišna kapitalizacija je u prošlosti bila puno manja. Imovina s manjom tržišnom kapitalizacijom obično je puno volatilnija.  

Danas, s institucionalnim usvajanjem, imate vlasnike i trgovce u rasponu od država do zaklada, trustova, institucija, korporativnih riznica, obiteljskih ureda, pojedinaca s visokom neto vrijednošću, a sve to u različitim kategorijama investitora koji imaju različitu sklonost riziku. Imaju različite strategije trgovanja, imaju različite strategije držanja.

A to stvara mnogo raznolikiju i raspršeniju strukturu holdinga. A danas, ako pogledate kripto prostor, tržišna kapitalizacija je puno veća u usporedbi s prošlošću. Dakle, sve te stvari zajedno - i s obzirom na činjenicu da smo još uvijek u vrlo ranoj fazi usvajanja, mnoge financijske institucije, obiteljski uredi, korporativne riznice još uvijek provode vlastitu dubinsku analizu kako bi odlučile koliko će dodijeliti - pokretači su vrlo jaki. Kada vidimo vrstu volatilnosti koju smo vidjeli u prošlosti, moje je mišljenje da je malo vjerojatno da će se ponoviti, ali sve je podložno makroekonomskim promjenama i uvjetima kao i kod bilo koje druge klase imovine. Mislim da je s ranim institucionalnim usvajanjem put vrlo svijetao.