Richard Teng ha pasado más de tres décadas en servicios financieros, trabajando en diferentes momentos como director regulador de la Bolsa de Singapur y director ejecutivo de la Autoridad Reguladora de Servicios Financieros en el Mercado Global de Abu Dhabi.

A lo largo del camino, se sintió cada vez más intrigado por la promesa de las criptomonedas y las monedas estables de generar cambios largamente buscados en las finanzas, incluido el impulso de la inclusión financiera y la reducción de las tarifas de remesas para los consumidores.

Finalmente se unió a Binance, el intercambio de criptomonedas más grande del mundo, en 2021, ascendió en las filas de la empresa y fue nombrado CEO a fines de 2023. Hoy, su empresa se asocia con Mastercard para combinar las innovaciones de las criptomonedas con la experiencia del cliente y las protecciones que Mastercard desarrolló durante décadas para infundir nuevos conceptos tanto en las criptomonedas como en las finanzas tradicionales.

A principios de junio, Teng llevaba una camiseta negra de Binance y se sentó para una entrevista en video con la sala de redacción de Mastercard mientras estaba en Dubai. Habló sobre lo que debe suceder para aumentar la adopción masiva de criptomonedas, sus áreas de enfoque como nuevo líder de Binance y cómo se involucró en el mundo de las criptomonedas en primer lugar.

Aquí está nuestra sesión de preguntas y respuestas, que fue editada para mayor brevedad y claridad.

Teng: La visión de Binance desde el primer día es apoyar la libertad del dinero a nivel mundial. Esto es algo que nos apasiona mucho. Las personas deberían tener la posibilidad de utilizar su dinero como quieran y donde quieran.

Pero esa no es la realidad a la que nos enfrentamos. En muchas partes del mundo, la inclusión financiera sigue siendo un gran problema. La gente no tiene acceso a los sistemas de pago locales, a los servicios de remesas ni a los sistemas bancarios. He viajado mucho por el mundo, a muchos mercados fronterizos con entre un 10 y un 20 por ciento de inclusión financiera.

Hoy en día, la inclusión financiera es un gran problema: 1.400 millones de personas no están dentro del sistema financiero. Las criptomonedas existen para resolver muchos de estos problemas.

Teng: La realidad es que las criptomonedas son la forma más sencilla. Existe 24 horas al día, 7 días a la semana. Está descentralizado. No discrimina. No está sujeto a guerras comerciales. Es muy neutral.

He visto cómo las criptomonedas cambiaron la vida de muchas personas. De hecho, cuando viajo a muchas partes de este mundo, muy a menudo la gente se me acerca y me dice que las criptomonedas y Binance han sido un salvavidas para ellos, porque es la única forma en que pueden recibir remesas de sus seres queridos. Si observamos los métodos de remesas tradicionales, muchas de estas empresas cobran más del 10%. Pero si usas criptomonedas, en lugar de esperar dos o tres días para que el dinero llegue a tus seres queridos, les llega de manera instantánea y con un costo mínimo o gratuito.

Imagínese, si usted quiere remitir $500, $75 se destinan a tarifas, lo cual es muy común. Los seres queridos sólo recibieron $425 y eso significa mucho dinero para personas desfavorecidas.

En los últimos años, especialmente cuando muchos países atraviesan un escenario hiperinflacionario, al tener monedas estables, están en una situación mucho mejor como reserva de riqueza, y al mantener bitcoin, este ha superado a todas las clases de activos en los últimos años.

Teng: Me involucré en el mundo de las criptomonedas en 2017. En ese momento, la adopción de criptomonedas era menos del 1%. Y por mi parte, lo tuve muy claro. Tengo dos hipótesis: que las criptomonedas se generalicen y que se produzca una adopción masiva. Se necesitan dos elementos para entrar en juego: Lo primero es que se necesitan regulaciones claras. Si volvemos a 2017, ninguno de los reguladores quiere regular las criptomonedas porque, para ellos, es un sector muy pequeño. No tienen recursos para dedicarse a entender este nuevo sector. Así que hay una falta de reglas y claridad.

Y el segundo elemento que ha entrado en juego es la adopción institucional. Si piensa en divisas, materias primas, acciones y bonos, siempre es la capa de adopción institucional la que llega primero, luego baja a las corporaciones, a los individuos con un alto patrimonio y, finalmente, el comercio minorista obtiene acceso. Las criptomonedas son la única clase de activo en la que el comercio minorista creyó firmemente, la adoptó durante más de 16 años y, durante mucho tiempo, las instituciones dijeron que esta moda pasajera desaparecería. Pero vimos ese cambio radical el año pasado, primero con la aprobación de los ETF en los EE. UU. y luego posteriormente en todo el mundo. Finalmente le dio a las criptomonedas la credibilidad que merecían y vimos un fuerte aumento en términos de adopción. Fidelity, BlackRock, Charles Schwab e incluso JPMorgan pasaron de ser grandes escépticos de las criptomonedas a ser ahora creyentes y ofrecer productos criptográficos. Así que esa ola institucional está llegando.

Se podría decir que aún estamos en una fase temprana, pero hoy estamos cerca del 7 u 8 % de adopción de criptomonedas. Cuando lleguemos a esa etapa, el siguiente 10% llegará rápidamente.

Puedo darte algunos números para respaldarlo. Binance comenzó 2024 con 170 millones de usuarios. Hoy somos 275 millones de usuarios, por lo que hemos sumado más de 100 millones de usuarios en el lapso de menos de un año y medio. Y muchos de ellos no son solo minoristas, sino también instituciones, oficinas familiares e incluso soberanos que desean establecer reservas estratégicas de criptomonedas. Entonces, si miramos dónde estamos, nuestros números son bastante similares a los de Netflix. Incorporamos, en promedio, más de 150.000 nuevos usuarios al día a nuestra plataforma desde 2024, por lo que ese enorme impulso se está notando.

Teng: He estado en el sector de servicios financieros durante más de 31 años. Siempre he estado en el sector de servicios financieros, finanzas tradicionales y el aspecto regulatorio de las cosas. Así que en 2017 conocí las criptomonedas, de hecho, en los Estados Unidos. Asisto a un evento anual llamado Asociación de la Industria del Futuro. Es una gran reunión de reguladores globales y plataformas de intercambio. En esa edición en particular a la que asistí, vi a muchos chicos del sector criptográfico pasar y eso me hizo interesarme en comprender este sector. Y cuanto más profundizo en este sector, descubro que en realidad puede resolver muchos problemas que en las finanzas tradicionales hemos estado tratando de resolver durante mucho tiempo, pero no hemos logrado muchos avances, incluido el problema de inclusión financiera que he mencionado.

Entonces, cuando era director ejecutivo de la Autoridad Reguladora de Servicios Financieros en el Mercado Global de Abu Dhabi, entre 2017 y 2018 nos convertimos en uno de los primeros en el mundo en desarrollar un marco integral para comenzar a regular las criptomonedas. Nos convertimos en uno de los primeros en el mundo en adoptar eso, y me alegra que mi esfuerzo desempeñe un pequeño papel en realmente apoyar la agenda y el desarrollo de las criptomonedas.

Teng: Cuando asumí el cargo de CEO a finales de 2023, tenía tres objetivos principales. El primero es asegurarse de que Binance siga siendo la mejor plataforma para los usuarios de criptomonedas y ofrezca el mejor producto, la mejor seguridad y el mejor cumplimiento para los usuarios. La segunda prioridad es trabajar con los reguladores globales para mantener los estándares. Y a estas alturas ya somos el exchange más regulado. Y la tercera cosa en la que quiero centrarme es en la asociación, porque todavía estamos en una fase muy temprana de adopción. Cuanto más podamos trabajar con socios para apoyar la adopción y el despliegue de criptomonedas a nivel mundial, más podremos convertirlo en un ecosistema vibrante y más utilidad podremos inyectar en el ecosistema y la industria, mejor estaremos. Así que hay muchos casos de uso sólidos. Las stablecoins son una de ellas. El pago obviamente es otra cosa. Esperamos trabajar con Mastercard como socio de pagos.

Introdujimos Binance Pay hace unos dos años. Hasta el momento, hay más de $27 mil millones pasando por Binance Pay [desde su lanzamiento], y en función de lo que cobran las remesas, hemos ahorrado a nuestros usuarios más de $1,75 mil millones en términos de tarifas. Recientemente nos pusimos en contacto con el Reino de Bután. Ahora las personas pueden usar Binance Pay para cualquier cosa, desde solicitudes de visa hasta alojamiento, comidas o compras de vendedores locales.

Triple-A, los proveedores de servicios de pago, realizaron investigaciones que demuestran que los poseedores de criptomonedas son personas que realmente desean experiencias diferentes. Entonces, si observamos sus patrones de gasto, tienden a gastar mucho más. Suelen viajar mucho más que aquellos que no poseen criptomonedas. Así que imaginemos a todas estas personas viajando por el mundo con una asociación entre nosotros. Realmente podemos apoyar a muchos de ellos en términos de sus experiencias internacionales y de tener diferentes experiencias de pago y apoyar esa adopción.

Teng: Como ocurre con cualquier clase de activo, estaremos sujetos a cambios en las condiciones macroeconómicas y en el entorno de las tasas de interés; ninguna de las clases de activos es inmune a todo este entorno global. Pero si nos comparamos con el pasado, estamos en una etapa de desarrollo muy diferente. Mencioné que las criptomonedas son la única clase de activo que ha sido adoptada por el sector minorista, pero durante mucho tiempo todas las demás categorías de inversores no estuvieron a la altura. Sólo había una categoría de inversores o comerciantes. La capitalización de mercado era mucho menor en el pasado. Los activos de menor capitalización de mercado tienden a ser mucho más volátiles.  

Hoy, con la adopción institucional, hay tenedores y comerciantes que van desde países hasta fundaciones, fideicomisos, instituciones, tesorerías corporativas, oficinas familiares, individuos de alto patrimonio y todo esto en diferentes categorías de inversores que tienen diferente apetito por el riesgo. Tienen diferentes estrategias comerciales y tienen diferentes estrategias de tenencia.

Y eso hace que la estructura de explotación sea mucho más diversa y dispersa. Y hoy, si miramos el espacio criptográfico, la capitalización del mercado es mucho mayor en comparación con el pasado. Así que, sumando todos estos factores —y dado que todavía estamos en una etapa muy temprana de adopción, muchas de las instituciones financieras, oficinas familiares y tesorerías corporativas todavía están haciendo su propia diligencia debida para decidir cuánto asignarán— los impulsores son muy fuertes. Cuando vemos el tipo de volatilidad que vimos en el pasado, mi opinión es que es poco probable que se repita, pero todo está sujeto a cambios y condiciones macroeconómicas como con cualquier otra clase de activo. Creo que con una adopción institucional temprana el camino es muy brillante.