Die Stimme des Fintech

2014 tauchte ein Nischen-Finanzbegriff in Online-Suchen häufiger auf: Fintech. Es erreichte seinen Höhepunkt 2022, im selben Jahr, in dem es in das Oxford English Dictionary aufgenommen wurde.

Der Begriff ist inzwischen so populär, dass er als Kurzform für die von ihm beschriebenen Unternehmen verwendet wird: ein „Fintech“ ist oft ein Fintech-Unternehmen.

Rund ein Jahrzehnt ist vergangen, seit der Begriff erstmals im Mainstream Fuß fasste. Eine Fortschrittskontrolle scheint zeitgemäß. So haben wir zwischen Dezember 2023 und Januar 2024 Interviews mit Führungskräften von acht Fintech-Unternehmen und zwei Fintech-fokussierten Risikokapitalfirmen in Großbritannien und ganz Amerika in Auftrag gegeben.

Der Begriff ist inzwischen so populär, dass er als Kurzbezeichnung für die Unternehmen dient, die er beschreibt.

Ihre Kommentare werfen eine Reihe von Überlegungen für Unternehmen in diesem Bereich auf. Wir betrachten sie aus der Perspektive von vier Wörtern, die oft im Kontext von Fintech genannt werden.

„Transformativ“ wäre vielleicht ein passenderes Wort. Trotz ihrer frühen Verbindung mit disruptiven Start-ups hat die Fintech-Branche auch das Establishment gestärkt.

Fintech-Unternehmen sprechen jetzt davon, sich dem Banking zuzuwenden, anstatt es zu disruptieren.

Verbraucherorientierte Transformationen erregten frühzeitig Aufmerksamkeit, als Neobanken Nutzererlebnisse und Kundenerlebnisse neu erfanden. Aber wie es ein Investor heute ausdrückt: „Etablierte Banken waren so effektiv mit dem Fast-Follower-Modell und haben die Lücken bei diesen vermeintlichen Erfahrungsvorteilen geschlossen.“

Die Lücke schließt sich nicht nur vonseiten der etablierten Anbieter. Viele Fintech-Unternehmen sprechen jetzt davon, das Bankwesen zu umarmen, anstatt es zu stören: „Dieser Fintech-Refrain von ,Wir müssen keine Bank sein, um das Bankwesen zu stören‘ … Das ist natürlich teilweise wahr, aber es ist auch wahr, dass die Kreditvergabe seit jeher der profitabelste Teil des Bankgeschäfts ist, mit einem weltweiten Umsatzpool von einer Billion Dollar.“

Die Rede davon, „eine vollständige Suite von Produkten aufzubauen, die weitgehend mit einer Universalbank vergleichbar ist, über Einlagen, Kredite, Versicherungen und Vermögensverwaltung hinweg“, bestätigt explizit die Annäherung. Der Zugang zu einer Banklizenz kann entscheidend sein. Es „gibt Ihnen eine Million verschiedene Möglichkeiten, Geld zu verdienen.“ Und wenn Sie das mit der digitalen Skalierung kombinieren, können Sie das noch weiter vervielfachen.“

Fintech-Startups begannen im Allgemeinen damit, ungenutzte Bedürfnisse anzusprechen. Einzweck-Wertversprechen für spezifische Zielgruppen zogen die Aufmerksamkeit von unterversorgten und nicht bedienten Kunden auf sich.

Personalisierung ist paradoxerweise zu einem Massenmarktangebot geworden

In gewisser Weise hat dieser Nischenreiz mit fortschreitender FinTech-Entwicklung nur noch zugenommen: „Der BaaS-Markt hat sich nicht zu einer kleinen Gruppe von ‚Bank-as-a-Service‘-Anbietern entwickelt, sondern zu einer Vielzahl von Anbietern, die sich auf immer kleinere Teile des ‚as-a-Service‘-Modells spezialisiert haben.“

Die Ironie ist, dass BaaS auch eine Welt schafft, in der „jeder ein Fintech ist“. Und Personalisierung ist etwas paradoxerweise zu einem Massenmarkt-Angebot geworden, das am besten von Unternehmen mit Zugang zu riesigen Datenmengen gehandhabt wird. Eine Nische kann attraktiv sein, aber sie kann auch ebenso einschränkend sein: „Sicher, es gibt wahrscheinlich eine Lücke auf dem Markt; ich glaube nicht, dass es einen Markt in der Lücke gibt.“

Während größere Anbieter zu Nischenanbietern aufschließen, entscheiden sich Kunden möglicherweise für die Anbieter, die mehr bieten. Einige Anbieter decken jetzt B2C und B2B ab: „Es ist eine natürliche Weiterentwicklung, etwas „direkt an den Verbraucher“ als „Machbarkeitsstudie“ anzubieten.“ Und wenn das funktioniert, gehen Sie die wahre Monetarisierung mit B2B an.“ Die Größe hilft auch auf weniger offensichtliche Weise beim Gesamtergebnis: „Wir haben alle unsere Partnerbeziehungen neu verhandelt, da wir eine viel größere, wertvollere Einnahmequelle für Partner sind als noch vor ein paar Jahren.“

In den frühen Fintech-Jahren ging es vor allem darum, ausreichend große Kundenstämme aufzubauen. Der Ansatz trifft immer noch teilweise zu: „Ein zentrales Kostenproblem für jeden neuen Marktteilnehmer ist die Kundenakquise und die Suche nach günstigeren Wegen, um neue Kunden zu gewinnen ... Wir spielen ständig mit den Variablen, und Influencer-Marketing hat für uns gut funktioniert.“

Einige Fintech-Unternehmen genießen noch einen gewissen Luxus: „Unsere Unit Economics ist derzeit gut genug, um profitabel zu sein, aber das ist nicht unser Fokus.“ Wir entscheiden uns dafür, noch mindestens ein paar weitere Jahre schneller zu wachsen, anstatt die Profitabilität zu priorisieren.“ Doch trotz der wachsenden Fintech-Rentabilität und einiger bekannter Erfolge haben sich die Zeiten geändert. Profit & Loss (P&L) steht jetzt im Mittelpunkt.

„Wir befinden uns sicherlich in einem anderen Markt.“ Zuvor, glaube ich, waren viele Investoren aufgeschlossen gegenüber der Frage, wie genau ein bestimmtes Angebot monetarisiert werden kann. Und Unternehmen wurden ermutigt, Reibungspunkte und unerfüllte Bedürfnisse anzugehen, zuversichtlich, dass Einnahmen irgendwann kommen würden. „Aber jetzt liegt der Fokus darauf, das Produkt, das die Dienstleistung finanzieren wird, am ersten Tag festzulegen.“ Mit anderen Worten: „Beweisen Sie, dass das Produkt rentabel ist ... bevor Sie zu neuen Produkten übergehen.“

Trotz steigender Fintech-Profitabilität haben sich die Zeiten geändert.

Anstatt sich ausschließlich auf die Expansion zu konzentrieren, hat sich die Aufmerksamkeit auf zwei Schlüsselbereiche verlagert. Eine ist die Umsatzmaximierung durch die Ermittlung „der profitabelsten Kundenbeziehungen“ und deren „Replikation als Teil neuer Geschäftsaktivitäten“. Die andere besteht darin, Kosten zu managen, indem leistungsschwache Produkte sowie „jede neue Produktentwicklung, die nicht innerhalb von 12 Monaten auf dem Markt sein könnte“, entfernt werden.

Ein verstärkter Fokus auf Rentabilität hat das ungezügelte Wachstum stark gebremst. „Wir expandierten sehr aggressiv und drangen gleichzeitig durch Akquisitionen an der Spitze des Marktes in viele verschiedene Märkte ein. Aber dann haben wir uns überdehnt und sind umgehend aus all diesen Märkten ausgestiegen ... Das war ein massiver Rückzug.“

Andererseits bietet die Möglichkeit, Verbraucher ohne und mit unzureichendem Zugang zu Bankdienstleistungen zu bedienen, eine andere Perspektive: „Unsere Investoren sehen die Grundlagen klar – der Markt ist reif für finanzielle Inklusion.“

Viele kleine Unternehmen sind ebenfalls reif für die Einbeziehung. Dennoch sind pauschale kontinentweite Aussagen wie „Die nächste große Chance für uns in Afrika. „Viele Menschen sehen und verstehen das, und wir prüfen Mikrokredite“, sind oft mit Einschränkungen verbunden: „Es gibt viele lokale Marktbesonderheiten, die wir zuerst verstehen müssen.“

Lokales Wissen hilft Fintech-Unternehmen zu expandieren, „indem sie umsichtig mit lokalen Märkten zusammenarbeiten“, um „schneller zu skalieren.“ Aufkommende Technologie hilft ebenfalls, da „KI es günstiger und schneller machen kann, Produkte an lokale Märkte anzupassen.“

Die Antworten darauf, ob Fintech disruptiv, ein Nischenprodukt, profitabel oder global ist, mögen unklar erscheinen. Doch es hängt vom Kontext ab.

Fintech ist so vielfältig wie die Anbieter, die es anbieten, und wird zunehmend untrennbar mit ihnen verbunden. Trotz der Aufnahme des Begriffs in das Oxford English Dictionary könnte eine Folgestudie im Bereich Fintech im Jahr 2034 wenig Sinn ergeben, wenn der Begriff so tief in Finanzdienstleistungen verwurzelt ist, dass er jeglicher eigenständigen Bedeutung beraubt ist.

Der Einfluss von Fintech hat auch eine Vielzahl verwandter Begriffe hervorgebracht. Einige, wie zum Beispiel Paytech und Insurtech für Zahlungen und Versicherungen, sind eng damit verbunden. Andere, wie zum Beispiel Regtech und Martech für Regulierungen und Marketing, gehen darüber hinaus. Wie viele von ihnen eigene offizielle Wörterbucheinträge erhalten, bleibt abzuwarten.