Ричард Тенг е прекарал повече от три десетилетия в сферата на финансовите услуги, като по различно време е работил като главен регулаторен директор на Сингапурската борса и главен изпълнителен директор на Регулаторния орган за финансови услуги в Abu Dhabi Global Market.

Покрай това той става все по-заинтригуван от обещанието на криптовалутите и стабилните монети да доведат до отдавна търсени промени във финансите, включително да стимулират финансовото приобщаване и да намалят таксите за парични преводи за потребителите.

В крайна сметка през 2021 г. се присъединява към Binance, най-голямата криптоборса в света, издига се в редиците на компанията и в края на 2023 г. е обявен за главен изпълнителен директор. Днес компанията му си партнира с Mastercard, за да съчетае иновациите в крипто с опита и защитата на клиентите на Mastercard, изграждани в продължение на десетилетия, и да внедри нови концепции както в крипто, така и в традиционните финанси.

Облечен в черна тениска на Binance, в началото на юни Тенг седна за видеоинтервю с пресслужбата на Mastercard, докато беше в Дубай. Той говори за това какво трябва да се случи, за да се увеличи масовото приемане на криптовалути, за областите, върху които се фокусира като нов лидер на Binance, и за това как изобщо е започнал да се занимава с криптовалути.

Ето нашия въпрос&A, който беше редактиран за по-голяма дължина и яснота.

Тенг: Визията на Binance от първия ден е да подкрепя свободата на парите в световен мащаб. Това е нещо, което ни вълнува много. Хората трябва да имат възможност да използват парите си по начина, по който желаят, и където пожелаят.

Но това не е реалността, с която се сблъскваме. В много части на света финансовото приобщаване все още е голям проблем. Хората нямат достъп до платежни системи на местно ниво, до услуги за парични преводи, до банкови системи. Пътувал съм много по света, на много гранични пазари с 10 до 20% финансово приобщаване.

Днес финансовото приобщаване е голям проблем - 1,4 милиарда души не са включени във финансовата система. Криптовалутите съществуват, за да решат много от тези проблеми.

Тенг: Реалността е, че криптовалутите са най-лесната форма. Тя съществува 24/7. Тя е децентрализирана. Тя не прави разлика. Тя не е обект на търговски войни. Той е много неутрален.

Видях как криптовалутите промениха живота на толкова много хора. Всъщност, когато пътувам в много части на света, много често ми благодарят хора, които идват при мен и казват, че криптовалутите и Binance са били спасителни за тях, защото това е единственият начин, по който могат да получават парични преводи от близките си. Ако разгледате традиционните методи за парични преводи, много от тези фирми начисляват такси в размер на 10%. Но ако използвате криптовалута, вместо да чакате два-три дни, за да стигнат парите до близките ви, те достигат до тях мигновено и на минимална или никаква цена.

Представете си, че ако искате да преведете 500 долара, 75 долара отиват за такси, което е много често срещано явление. Близките им са получили само 425 долара, а това означава много пари за хората в неравностойно положение.

През последните няколко години, особено когато много държави преминават през хиперинфлационен сценарий, притежаването на стабилни монети е много по-изгодно като съхранение на богатство, а притежаването на биткойн надминава всички класове активи през последните няколко години.

Тенг: Започнах да се занимавам с криптовалути през 2017 г. Към онзи момент приемането на криптовалути беше по-малко от 1%. И за мен беше много ясно. Имам две хипотези за това как криптовалутите да станат популярни и да се стигне до масово приемане. Необходими са два елемента, които да влязат в действие. Първата е, че се нуждаете от ясни правила. Ако ви върна към 2017 г., никой от регулаторните органи не иска да регулира криптовалутите, защото за тях това е много малък сектор. Те не разполагат с ресурси, които да отделят, за да разберат този нов сектор. Така че липсват правила и яснота.

Вторият елемент, който се проявява, е институционалното приемане. Ако се замислите за валутите, суровините, акциите и облигациите, винаги най-напред се предоставя достъп на институциите, след това се стига до корпорациите, физическите лица с висока нетна стойност и накрая се предоставя достъп на дребно. Криптовалутите са единственият клас активи, в който търговията на дребно вярваше твърдо, прегръщаше го повече от 16 години, а институциите най-дълго време казваха, че тази преходна мода ще отмине. Но миналата година видяхме тази промяна, първо с одобрението на ETF в САЩ, а след това и в целия свят. В крайна сметка това даде на криптовалутите доверието, което те заслужаваха, и видяхме рязък скок в приемането им. Компаниите Fidelity, BlackRock, Charles Schwab и дори JPMorgan от големи скептици по отношение на криптовалутите станаха вярващи и предлагат крипто продукти. Така че тази институционална вълна навлиза.

Така че можете да твърдите, че все още сме в ранен етап, но днес сме близо до 7-8% приемане на криптовалути. Когато достигнем този етап, следващите 10% ще се появят бързо.

Мога да ви дам няколко цифри, които да потвърдят това. Binance стартира през 2024 г. със 170 милиона потребители. Днес сме 275 милиона потребители, така че за по-малко от година и половина сме добавили повече от 100 милиона потребители. И много от тях са не само на дребно, но и много институционални, семейни офиси, дори суверенни държави, които желаят да създадат стратегически крипто резерви. Така че, ако погледнете къде се намираме, броят ни е доста близък до този на Netflix. От 2024 г. насам в платформата ни се включват средно над 150 000 нови потребители на ден, така че този огромен импулс се проявява.

Тенг: Работя в сектора на финансовите услуги повече от 31 години. Винаги съм се занимавал с финансови услуги, традиционни финанси и регулаторна страна на нещата. Така че през 2017 г. се запознах с криптовалутите всъщност в САЩ. Посещавам ежегодно събитие, наречено Асоциация на фючърсната индустрия. Това е голяма среща на световните регулатори и платформите за обмен. В това издание, на което присъствах, видях много момчета от крипто сектора и това ме накара да се заинтересувам от него. И колкото повече се задълбочавам в този сектор, откривам, че той всъщност може да реши много от болките, които ние в традиционните финанси се опитваме да решим от най-дълго време, но не сме постигнали голям напредък, включително проблема с финансовото приобщаване, който споменах.

Когато бях главен изпълнителен директор на Органа за регулиране на финансовите услуги в Abu Dhabi Global Market, през 2017-2018 г. станахме едни от първите в света, които разработиха цялостна рамка за регулиране на криптовалутите. Ние станахме едни от първите в света, които приеха това, и се радвам, че моите усилия играят малка роля в реалната подкрепа на програмата за криптовалутите и тяхното развитие.

Тенг: Когато станах главен изпълнителен директор в края на 2023 г., имах три основни задачи. Първата е да се уверим, че Binance продължава да бъде най-добрата платформа за потребителите на криптовалути и да предлага най-добрия продукт, най-добрата сигурност, най-доброто съответствие за потребителите. Вторият приоритет е да се работи с глобалните регулаторни органи за спазване на стандартите. И към момента сме най-регулираната борса. И третото нещо, върху което искам да се съсредоточа, е партньорството, тъй като все още сме на много ранен етап на приемане. Колкото повече можем да работим с партньорите си в подкрепа на приемането и внедряването на криптовалути в световен мащаб, колкото повече можем да направим тази екосистема жизнена, колкото повече полезност можем да вкараме в екосистемата и индустрията, толкова по-добре ще бъде за нас. Така че има много подходящи случаи на употреба. Stablecoins е една от тях. Плащането очевидно е друго. Затова очакваме с нетърпение да работим с Mastercard като партньор в областта на плащанията.

Въведохме Binance Pay преди около две години. До момента през Binance Pay са преминали повече от 27 милиарда долара [от стартирането на услугата] и въз основа на таксите за парични преводи сме спестили на нашите потребители повече от 1,75 милиарда долара от гледна точка на таксите. Наскоро се запознахме с Кралство Бутан. Сега хората могат да използват Binance Pay за всичко - от кандидатстване за виза, през настаняване и хранене, до закупуване на стоки от местни търговци.

Доставчиците на разплащателни услуги Triple-A са провели проучване, което показва, че притежателите на криптовалути са хора, които всъщност искат различни преживявания. Затова, ако погледнете модела им на харчене, те са склонни да харчат много повече. Те са склонни да пътуват много повече от тези на притежателите на некриптовалути. Представете си, че всички тези хора пътуват по света благодарение на партньорството между нас. Можем наистина да подкрепим много от тях по отношение на опита им в международен план, както и по отношение на различни начини на плащане и подпомагане на осиновяването.

Тенг: Както при всеки клас активи, ние ще бъдем подложени на промени в макроикономическите условия, лихвената среда - никой от класовете активи не е имунизиран срещу цялата тази глобална среда. Но ако се сравняваме с миналото, ние се намираме на съвсем различен етап от развитието си. Споменах, че криптовалутите са единственият клас активи, който е бил приет от инвеститорите на дребно, но за най-дълго време всички останали категории инвеститори не са се включили. Имаше само една категория инвеститори или търговци. В миналото пазарната капитализация е била много по-малка. Активите с по-малка пазарна капитализация обикновено са много по-волатилни.  

Днес при институционалното приемане имате притежатели и търговци, вариращи от държави до фондации, тръстове, институции, корпоративни съкровищници, семейни офиси, физически лица с висока нетна стойност, и всичко това в различни категории инвеститори, които имат различен апетит за риск. Те имат различни стратегии за търговия, различни стратегии за държане.

А това води до много по-разнообразна и разпръсната структура на стопанството. И днес, ако погледнете криптопространството, пазарната капитализация е много по-голяма в сравнение с миналото. Така че всички тези неща, взети заедно - и като се има предвид фактът, че все още сме в много ранен етап на приемане, много от финансовите институции, семейните офиси и корпоративните трезори все още извършват собствена проверка, за да решат колко ще отделят - движещите сили са много силни. Когато наблюдаваме волатилност от миналото, според мен е малко вероятно тя да се повтори, но всичко зависи от макроикономическите промени и условия, както при всеки друг клас активи. Смятам, че при ранно институционално приемане пътят е много светъл.